ارتباط بین توسعه مالی، رشد اقتصادی و مصرف انرژی در منتخبی از کشورهای در حال توسعه
محورهای موضوعی : اقتصاد مالی
سیده مریم حسینی
1
(دانشجوی دکتری اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد اصفهان (خوراسگان)، اصفهان، ایران.)
سعید دائی کریم زاده
2
(دانشیار گروه علوم اقتصادی، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد اصفهان (خوراسگان)، اصفهان، ایران)
صادق بختیاری
3
(استاد گروه علوم اقتصادی، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد اصفهان (خوراسگان)، اصفهان، ایران)
کلید واژه: رشد اقتصادی, واژه‌های کلیدی:توسعه مالی, مصرف انرژی. طبقه بندی JEL:C3. G1.O4. Q4,
چکیده مقاله :
هدف این مقاله بررسی رابطه توسعه مالی، رشد اقتصادی و مصرف انرژی در گروهی از کشورهای در حال توسعه صادر کننده ی سوخت طی سال های 2001 الی 2016 است. اینمطالعهبااستفادهازتکنیکبرآوردGMMسیستم،دردومعادلهبهصورتهمزمانبهبررسیتاثیررشداقتصادیبرمصرفانرژیومصرفانرژیبررشدبادرنظرگرفتنسایرمتغیرهایتأثیرگذاربرمصرفانرژی،ازجملهقیمتانرژیوشهرنشینی، وباتوجهبهدیگرمتغیرهایتأثیرگذاربررشداقتصادیمانندتوسعهمالی،سرمایهگذاری،اندازهدولت،درجه باز بودنتجارت، پرداختهاست. نتایج حاصل از مطالعه نشان دهنده تاثیر منفی رشد اقتصادی بر مصرف انرژی و بالعکس (تاثیر منفی مصرف انرژی بر رشد اقتصادی) است. توسعه ی مالی نیز از طریق کانال رشد اقتصادی اثر مثبت بر مصرف انرژی دارد. شهرنشینی تاثیر مثبت و قیمت انرژی اثر منفی بر مصرف انرژی دارد. باز بودن تجارت تاثیرمنفی بر رشد اقتصادی دارد و سرمایهگذاری و اندازه دولت دارای تاثیر مثبت بر رشد اقتصادی است. This paper aims to investigate the relationship between financial development, economic growth, and energy consumption in a group of developing countries during 2001-2016.For the attainment of this aim, the effect of economic growth on energy consumption was studied using the system-generalized method of moments (GMM) estimation technique in two equations simultaneously. In addition, the other variables affecting economic growth such as financial development, investment, government size, trade openness and some more affecting factors on the energy consumption including energy prices and urbanization were studied.The results indicate the negative impact of economic growth on energy consumption and vice versa, (economic growth is negatively affected with energy consumption). Financial development also has a positive impact on energy consumption via the economic growth channel. Urbanization and energy price positively and negatively influence energy consumption, respectively. Trade openness has a negative effect on economic growth, as well as investment and government size positively affect the economic growth. Keywords: Financial development. Economic growth. Energy consumption JEL Classification: C3. G1.O4. Q4
فهرست منابع
1) ابراهیمی محسن، آلمرادجبدرقی محمود (1391). توسعهبازارهایمالیومصرفانرژیدرکشورهایگروهD8. فصلنامهپژوهشهاوسیاستهایاقتصادی، سالبیستم،شماره61: 174-159
2) اکبریان رضا؛ حیدری پور سید محسن (1388). بـررسی تأثـیر تـوسعه بازارمالـی بر رشـد اقتصـادیدر ایران.فصلنامه پژوهشنامه اقتصادی، سال نهم، شماره3 : 63-43
3) ترابی تقی، پیکار جو کامبیز، آبرون نرجس (1389). بررسی تاثیر توسعه مالی بر رشد اقتصادی کشورهای در حال توسعه نفتی و غیرنفتی. مجله مطالعات مالی، شماره 7: 163-139
4) تقوی مهدی، محمدی حسین(1388). تـأثـیـر زیـرسـاختهـایسرمایهگذاری بر رشداقتصـادی ایـران.فصلنامه پژوهش های اقتصادی، سال نهم، شماره 42:1-14
5) خورسندی مرتضی، محمدی تیمور، خزایی محمد مهدی، بهروز عارف (1394) بررسی اثر توسعه مالی بر مصرف انرژی با روش گشتاورهای تعمیمیافته(منتخبی از کشورهای در حال توسعه نفتی و غیرنفتی)، فصلنلمه اقتصاد مالی و توسعه، سال نهم، شماره 33، 34-15
6) دامن کشیده مرجان، عباسی احمد، عربی حسین، احمدی حسن(1392) بررسی رابطه مصرف انرژی و رشد اقتصادی؛مطالعه موردی: کشورهای منتخب سند چشمانداز بیست ساله ایران. فصلنامه سیاست های راهبردی و کلان، سال یکم،شماره 2، 46-37
7) سلاطین پروانه، محمدی سمانه (1395) تأثیر شهرنشینی بر مصرف انرژی در گروه کشورهای منتخب. فصلنامه مطالعات مدیریت شهری، سال هشتم، شماره 26، 80-71
8) کمیجانی اکبر، حق شناس هادی (1393) بررسی آثار اندازه دولت بر رشد در ایران.فصلنامه علوم اقتصادی، سال هشتم، شماره 28،1-14
9) کمیجانی اکبر، هژبر کیانی کامبیز، حق شناس هادی (1393) بررسی تاثیر اندازه و کیفیت دولت بر رشد اقتصادی در ایران به روش همجمعیLDRA، فصلنامه اقتصاد کاربردی، سال چهارم، شماره 1(پیاپی 12)، 60-49
10) هوشمند محمد، دانش نیا محمد، ستوده علی، قزلباش اعظم(1392) بررسیرابطهعلیتبینمصرفانرژی،رشداقتصادیوقیمتهابااستفادهاز دادههایتابلوییدرکشورهایعضواوپک، دوفصلنامهاقتصاد پولی، مالی، سال بیستم، شماره5، 256-233
11) Al-Fawwaz, T (2016) The Impact of Government Expenditures on Economic Growth in Jordan (1980-2013). International Business Research, 9)1(,99-105
12) Al-Iriani, M. A (2006) Energy-GDP Relationship Revisited: an Example from GCC Countries using Panel Causality. Energy Policy, 34, 3342–3350
13) Ali, W., & Abdullah, A (2015) The Impact of Trade Openness on the EconomicGrowth of Pakistan: 1980-2010. Global Business and Management Research: AnInternational Journal, 7, 2,120–129.
14) Andersen,L ., & Babula, R (2009) The Link BetweenOpenness and Long-RunEconomicGrowth, International Commerce and Economics, 2,31–50.
15) Anwar,S., &Cooray, A(2015) Financial flows and per capita income in developing countries. International Review of Economics and Finance,35:304-314
16) Apergis, ,.N Payne,J (2010) Renewable Energy Consumption and Growth in Eurasia. Energy Economics, 32, 1392–1397.
17) Asafu-Adjaye, J (2000) The relationship between energy consumption, energy prices and economic growth: time series evidence from Asian developing countries. Energy Economics 22, 615 -625
18) Asimakopoulos,S ., & Karavias, Y (2016) The impact of government size on economicgrowth: a threshold analysis. Economics Letters. 139,65–68
19) Belloumi, M (2009) Energy consumption and GDP in Tunisia: Cointegrationand causality analysis. Energy Policy, 37(7), 2745–2753.
20) Baltagi,B., Demetriades, P., Law, S. H (2008) Financial Development and Openness: Evidence from panel data, Journal of Development Economics, 6(9),34-78.
21) Chen Chang,S (2015) Effects of financial developments and income onenergy consumption, International Review of Economics and Finance,35, 28-44
22) Christopoulos, D. K., & Tsionas, E. G (2004) Financial development and economic growth: Evidence from panel unit root and cointegration tests. Journal ofDevelopment Economics, 73(4), 55–74.
23) Fung, H. K (2009). Financial development and economic growth: Convergence or divergence? Journal of International Money and Finance, 28, 56–78.
24) Henderson,JV (2003) Urbanization and Economic Development, annals of economics and finance, 4: 275–341
25) Islam, F., Shahbaz, M., Ahmed, A. U., & Alam, M. M (2013) Financial development and energy consumption nexus in Malaysia: A multivariate time series analysis. Economic Modelling, 30, 435–441.
26) Kakar, K. Khilji, B. & M. Khan (2011) Financial Development and Energy Consumption: Empirical Evidence from Pakistan, International Journal of Trade. Economics and Finance, 2, 469-471.
27) Komal,R. Abbas F (2015) Linking financial development, economic growth and energy consumption in Pakistan. Renewable and Sustainable Energy Reviews, 44, 201-220
28) Lee, C. C ( 2005) Energy Consumption and GDP in Developing Countries: a Cointegrated Panel Analysis. Energy Economics 27, 415–427.
29) Lee, ,C C (2007) The impact of energy consumption on economic growth: Evidence from linear and nonlinear models in Taiwan, Energy, 32, 2282–2294
30) Li, K., Lin, B (2016) Impacts of urbanization and industrialization on energy consumption/CO2 emissions: Does the level of development matter?. Renewable and Sustainable Energy Reviews, 52, 1107-1122.
31) Liang, Q., Teng, J. Z (2006) Financial Development and Economic Growth: Evidence from China, China Economic Review, 17, 395-411.
32) Narayan P. K., Narayan S.,& Popp. S (2010) Does electricity consumption panel Granger cause GDP? A new global evidence, Applied Energy, 87(10), 3294–3298.
33) Ozturk, I.( 2010). A literature survey on energy–growth nexus. Energy Policy, 38 (1): 340–349.
34) Ozturk, I., Acaravci, A (2010) The causal relationship between energy consumption and GDP in Albania, Bulgaria, Hungary and Romania: Evidence from ADRL bound testing approach. Applied Energy, 87 (6), 1938-1943.
35) Ozturk, I., Aslan, A., & Kalyoncu, H (2010) Energy consumption and economic growth relationship: Evidence from panel data for low and middle income countries. Energy Policy, 38(8), 4422–4428.
36) Rafindadi, A., Ozturk, I (2016) Effects of financial development, economic growth and trade on electricity consumption: Evidence from post-Fukushima Japan. Renewable and Sustainable Energy Reviews,54, 1073-1084
37) Sadorsky, P (2009) Renewable Energy Consumption and Income in Emerging Economics. Energy Policy, 37, 4021-4928.
38) Sadorsky, P (2010) The impact of financial development on energy consumption in emerging economies. Energy Policy, 38(5), 2528–2535.
39) Sadorsky, P (2011) Financial Development and Energy Consumption in Central and Eastern European Frontier Economies. Energy Policy,39,999–1006.
40) Sari, R., Soytas, U (2007) The Growth of Income and Energy Consumption in Six Developing Countries. Energy Policy, 35, 889-898..
41) Soytas, U. , Sari, R (2006) Energy Consumption and Income in G7 Countries. Journal of Policy Modeling, 28,739–750
42) Shahbaz, M. & H. Lean (2012) Does Financial Development Increase Energy Consumption? The Role of Industrialization and Urbanization in Tunisia. Energy Policy, 40, 473-479.
43) Shahbaz, M (2015) Electricity Consumption, Financial Development and Economic Growth Nexus in Pakistan: A Visit. Bulletin of Energy Economics, 3(2), 48-65
44) Shahbaz,M., Loganathan ,N., Rashid ,S., Talat ,A (2015) The effect of urbanization ,affluence and trade openness on energy consumption :A time series analysis in Malaysia. Renewable and Sustainable Energy Reviews, 47, 683–693
45) Shahbaz, M., Hoang, T, Mahalik, M., Roubaud, D (2017) Energy Consumption, Financial Development and Economic Growth in India: New Evidence from a Nonlinear and Asymmetric Analysis. Energy Economics, 63,199-212.
46) Shaari, M., Abdul Rahim, H., Rashid, I (2013) Relationship among population, energy consumption and economic growth in malaysia, The international Jornal ofSocial Sciences,13,39-45
47) The Financial Development Report 2012,World Economic Forum Committed to Improving The State Of The world
48) WDI. World Development Indicator, The World Bank Group. Online availableat: http://data.worldbank.org/data-catalog
49) World Economic Situation and Prospects 2014, 147Online availableat:https://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wesp2014_en.pdf
50) Zhao,Y; Wang, S (2015) The Relationship between Urbanization, Economic Growth and Energy Consumption in China: An Econometric Perspective Analysis Sustainability 7, 5609-5627
یادداشت‌ها