بررسی ارتباط بین بی‌توجهی ‌سرمایه‌گذاران نهادی، کیفیت اقلام تعهدی و محافظه‌کاری مشروط

محورهای موضوعی : شفافیت در صورتهای مالی

محمد محمدی ¹ ( استادیار گروه حسابداری، واحد‌ پرندک، دانشگاه غیرانتفاعی، ساوه، ایران )
شهره خالقی محمدی ² ( گروه حسابداری، واحد‌ پرندک، دانشگاه غیرانتفاعی، ساوه، ایران )

تاریخ دریافت : 1402/10/23 تاریخ پذیرش : 1403/02/21 تاریخ انتشار : 1403/04/26

کلید واژه: بی‌توجهی سرمایه‌گذاران نهادی, کیفیت اقلام تعهدی, کیفیت سود, محافظه‌کاری مشروط,

چکیده مقاله :

هدف: هدف این پژوهش بررسی ارتباط بین بی‌توجهی سرمایه‌گذاری نهادی، کیفیت اقلام تعهدی محافظه‌کاری مشروط می‌باشد. روش‌شناسی: پژوهش حاضر از لحاظ هدف، کاربردی و از نوع همبستگی است. داده‌های استفاده شده از نوع تاریخی و پس‌رویدادی است و جهت آزمون فرضیه‌های پژوهش از نرم‌افزار ایویوز نسخه 10 استفاده شده است. جامعه آماری این پژوهش، 438 شرکت پذیرفته ‌شده در بورس اوراق بهادار تهران از 1390 تا 1399 است که طی این بازه زمانی عضویت خود را در بورس اوراق بهادار حفظ کرده‌اند، که با اعمال روش حذف نظام‌مند تعداد جامعه پژوهش به 132 شرکت (1320 سال – شرکت) تقلیل یافت. یافته‌ها: یافته‌های پژوهش گویای این است که بین بی‌توجهی سرمایه‌گذاران نهادی و محافظه‌کاری مشروط رابطه منفی معنادار و بین انحراف توجه سهامداران نهادی و بخش بی‌کیفیت اقلام تعهدی رابطه مثبت معناداری وجود دارد. همچنین رابطه بین انحراف توجه سهامداران نهادی و بخش بی‌کیفیت اقلام تعهدی (اقلام تعهدی اختیاری) گویای این است که در صورت کم توجهی سهامداران نهادی میزان اقلام تعهد اختیاری (اقلام تعهدی غیر عادی) افزایش یافته و در نتیجه کیفیت سود کاهش می‌یابد. دانش افزایی: در صورت بی‌توجهی سهامداران نهادی و کاهش نقش نظارتی آنان، اقلام تعهدی غیرنرمال (بخش بی‌کیفیت اقلام تعهدی) افزایش می‌یابد و در نتیجه کیفیت سود کاهش می‌یابد. در صورتی که سهامداران نهادی از جایگاه نظارتی خود به خوبی استفاده کنند، قادر هستند از ارائه سود دستکاری شده و غیرصادقانه ممانعت نمایند.

چکیده انگلیسی:

Purpose: The purpose of this research is to investigate the relationship between institutional investor inattention, accruals quality and conditional conservatism. Methodology: This research is applied and correlational. The data used are historical and ex-post and to test the research hypotheses, EViews 10 was used. The statistical population of this research is 438 companies from 2010 to 2019, which were listed during this period, and by applying the systematic elimination method, the number of the research population was reduced to 132 companies (1320 years - companies). Findings: The findings of the research show that there is a significant negative relationship between institutional investor inattention and conditional conservatism, and there is a significant positive relationship between institutional investor inattention and the low portion of accruals quality. In addition, the relationship between the institutional investor inattention and the low portion of accruals quality (discretionary accrual items) shows that in the case of institutional investor inattention, the amount of optional accrual items (abnormal accrual items) increases and as a result, the earning quality decreases. Originality: Institutional investor inattention and reducing their supervisory role, abnormal accruals (low portion of accruals quality) will increase and as a result, the earning quality will decrease. If institutional investors use their supervisory position well, they can prevent the presentation of manipulated earnings and dishonest expression.

منابع و مأخذ:

بزرگ اصل، موسی، باباجانی، جعفر، امیری، میثم و جعفری خوشه مهر، اشرف. (1401). ارزیابی اثر اصول حاکمیت شرکتی بر سلامت مالی بانک‌ها. ماهنامه علمی جامعه شناسی ایران، 5(12)، 2202-2223.doi: 10.30510/PSI.2022.312686.2561
پورحیدری، امید، کیانی، علی، و براتی، فرید (1400). تاثیر ساز و کارهای حاکمیت شرکتی و ارتباطات سیاسی بر محافظه‌کاری حسابداری در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش های مالی و رفتاری در حسابداری، 2(5)، 100-122. doi: 10.30486/FBRA.2021.1934745.1017
حسینی، سیدعلی و رازانی، سارا. (1394). بررسی تاثیر محافظه‌کاری بر کیفیت سود در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. نشریه تحقیقات حسابداری و حسابرسی، 7(27)، 54-67. doi: 10.22034/iaar.2015.103798
سعیدی، مژگان، نیکومرام، هاشم، و یعقوب نژاد، احمد. (1402). اثر مالکیت شرکت‌های سرمایه‌گذاری بر کیفیت گزارشگری مالی (آزمون نظارت کارا). فصلنامه علمی پژوهشی دانش سرمایه‌گذاری، 12(46)، 107-138. https://jik.srbiau.ac.ir/article_21506.html
شمس الدینی، کاظم و نعمتی، میثم. (1400). بررسی رابطه پایداری مالکیت نهادی با مدیریت سود با لحاظ اهرم مالی شرکت. مجله دانش حسابداری، 12(4)، 155-177. doi: 10.22103/jak.2021.17123.3421
کرمی، غلامرضا (1387). بررسی رابطه بین مالکیت نهادی و محتوای اطلاعاتی سود. بررسی های حسابداری و حسابرسی، 15(54)، 81-100. dor: 20.1001.1.26458020.1388.16.1.6.1
مشکی میاوقی، مهدی و محمدی، رویا. (1398). بررسی اثر محافظه‌کاری بر کیفیت سود مبتنی بر مرتبط بودن با ارزش و ضریب واکنش سود. پژوهش‌های حسابداری مالی، 11(2)، 61-74. doi: 10.22108/far.2019.116342.1438
موسوی شیری، سید محمود، سبزی، صغری، و قدردان، احسان. (1402). بررسی رابطه بین استراتژی‌های تجاری شرکت و توانایی مدیریت در دوره بحران مالی با کیفیت سود. مطالعات حسابداری و حسابرسی، 12(45)، 80-57. doi: 10.22034/IAAS.2023.172684
ودیعی، محمدحسین، باقرپور ولاشانی، محمدعلی و سیفی قبادی، حسین. (1397). بررسی رابطه تغییر مالکیت با کیفیت حسابرسی. مجله دانش حسابرسی، 18(2)، 106-91. https://danesh.dmk.ir/article-1-1875-fa.html
ولی‌زاده لاریجانی، اعظم و حسنی، فهیمه. (1402). چرخش مدیرحسابرسی داخلی؛ کیفیت گزارشگری مالی و زمان رسیدگی حسابرس مستقل. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 30(1)، 191-208. doi: 10.22059/ACCTGREV.2023.345880.1008707
Adrian, C., Mostafa M. H. & Joye, K. (2020). Distracted institutional shareholders and corporate cash holdings. Journal of Business Research, 110(1), 347-359. doi: 10.1016/j.iref.2020.08.018
Ball, R., & Shivakumar, L. (2005). Earnings quality in UK private firms: comparative loss recognition timeliness. Journal of accounting and economics, 39(1), 83-128. doi: 10.1016/j.jacceco.2004.04.001
Basu, S. (1997). The conservatism principle and the asymmetric timeliness of earnings1. Journal of accounting and economics, 24(1), 3-37. doi: 10.1016/S0165-4101(97)00014-1
Bergstresser, D., & Philippon, T. (2006). CEO incentives and earnings management. Journal of financial economics, 80(3), 511-529. doi: 10.1016/j.jfineco.2004.10.011
Bozorg Asl, M., Babajani, J., Amiri, M., & Jafari Khoshemehr, A. (2022). Assessing the effect of corporate governance principles on the financial health of banks. Political Sociology of Iran, 5(12), 2201-2223. doi: 10.30510/psi.2022.312686.2561 [In Persian]
Bushee, B. J. (1998). The Influence of Institutional Investors on Myopic R&D Investment Behavior. The Accounting Review, 73(3), 305–333. http://www.jstor.org/stable/248542
Chan, D. K., Li, X., & Xin, Q. (2021). Institutional investor inattention and audit quality. Journal of Accounting and Public Policy, 40(3), 106857. doi: 10.1016/j.jaccpubpol.2021.106857
Cohen, D. A., Dey, A., & Lys, T. Z. (2008). Real and accrual‐based earnings management in the pre‐and post‐Sarbanes‐Oxley periods. The accounting review, 83(3), 757-787. doi: 10.2308/accr.2008.83.3.757
Dai, L., Dharwadkar, R., Shi, L., & Zhang, B. (2017). The governance transfer of blockholders: Evidence from block acquisitions and earnings management around the world. Journal of Corporate Finance, 45, 586-607. doi: 10.1016/j.jcorpfin.2017.06.004
Dechow, P. M., & Dichev, I. D. (2002). The quality of accruals and earnings: The role of accrual estimation errors. The accounting review, 77(s-1), 35-59. doi: 10.2308/accr.2002.77.s-1.35
El Diri, M., Lambrinoudakis, C., & Alhadab, M. (2020). Corporate governance and earnings management in concentrated markets. Journal of Business Research, 108, 291-306. doi: 10.1016/j.jbusres.2019.11.013
García Lara, J. M., Osma, B. G., & Neophytou, E. (2009). Earnings quality in ex‐post failed firms. Accounting and business research, 39(2), 119-138. doi: 10.1080/00014788.2009.9663353
Garel, A., Martin-Flores, J. M., Petit-Romec, A., & Scott, A. (2021). Institutional investor distraction and earnings management. Journal of Corporate Finance, 66, 101801. doi: 10.1016/j.jcorpfin.2020.101801
Hosseini, S. A., & Razani, S. (2015). Investigation of conservatism on earnings quality in companies listed in Tehran stock exchange. Accounting and Auditing Research, 7(27), 54-67. doi: 10.22034/iaar.2015.103798 [In Persian]
Jones, J. J. (1991). Earnings management during import relief investigations. Journal of accounting research, 29(2), 193-228. doi: 10.2307/2491047
Karami, G. (2009). The Relationship between Institutional Investors and Earnings Informativeness. Accounting and Auditing Review, 15(54), 81-100. dor: 20.1001.1.26458020.1388.16.1.6.1 [In Persian]
Kempf, E., Manconi, A., & Spalt, O. (2017). Distracted shareholders and corporate actions. The Review of Financial Studies, 30(5), 1660-1695. doi: 10.1093/rfs/hhw082
Li, Y., Li, X., Xiang, E., & Djajadikerta, H. G. (2020). Financial distress, internal control, and earnings management: Evidence from China. Journal of Contemporary Accounting & Economics, 16(3), 100210. doi: 10.1016/j.jcae.2020.100210
Liu, C., Low, A., Masulis, R. W., & Zhang, L. (2020). Monitoring the monitor: Distracted institutional investors and board governance. The Review of Financial Studies, 33(10), 4489-4531. doi: 10.1093/rfs/hhaa014
Meshki Miavaghi, M., & Mohammadi, R. (2019). Investigating the effect of conditional conservatism on earnings quality based on price value relevance and the earnings response coefficients. Financial Accounting Research, 11(2), 61-74. doi: 10.22108/far.2019.116342.1438 [In Persian]
Mousavi Shiri, S. M., Sabzi, S., & Ghadrdan, E. (2023). Investigating the Relationship Between the Company's Business Strategies and Management Ability in Times of Financial Crisis with Profit Quality. Accounting and Auditing Studies, 12(45), 57-80. doi: 10.22034/iaas.2023.172684 [In Persian]
Piosik, A., & Genge, E. (2020). Earnings management prior to mergers and acquisitions: The role of acquirers’ ownership structures. Evidence from Poland. Procedia Computer Science, 176, 1299-1311. doi: 10.1016/j.procs.2020.09.139
Pourheidari, O., Chandeh, A. K., & Barati, F. (2021). Investigating the Effect of Corporate Governance Mechanisms and Political Connections on Accounting Conservatism in Tehran Stock Exchange. Financial and behavioral research in accounting, 2(5), 100-122. doi: 10.30486/FBRA.2021.1934745.1017 [In Persian]
Saeedi, M., Nikomaram, H., & Yaghoobnezhad, A. (2023). The Influence of Ownership of Investment Company on Financial Reporting Quality: A Test of Efficient Monitoring Hypothesis. Journal of Investment Knowledge, 12(46), 107-137. https://jik.srbiau.ac.ir/article_21506.html [In Persian]
Shamsaddini, K., & Nemati, M. (2021). The Relationship between Institutional Ownership Stability and Earnings Management in terms of Corporate Financial Leverage. Journal of Accounting Knowledge, 12(4), 155-177. doi: 10.22103/jak.2021.17123.3421 [In Persian]
Shu, S. Q. (2021). CEO inside debt, income smoothing, and stock price informativeness. Accounting and Business Research, 51(1), 65-95. doi: 10.1080/00014788.2020.1798735
Tam, T. M., Minh, L. Q., Khuyen, L. T., & Thanh, N. P. (2019). Earnings quality: Does state ownership matter? Evidence from Vietnam. In Beyond Traditional Probabilistic Methods in Economics 2 (pp. 477-496). Springer International Publishing. doi: 10.1007/978-3-030-04200-4_35
Vadiei, M. H., Bagherpour Valashani, M. A. & Seifi Qobadi, H. (2017). Investigating the relationship between ownership change and audit quality. Journal of Auditing Science, 18(71), 106-91. https://danesh.dmk.ir/article-1-1875-fa.html [In Persian]
Valizadeh Larijani, A., & Hasani, F. (2023). Internal Audit Chief Turnover; the Quality of Financial Reporting and Audit Report Delay. Accounting and Auditing Review, 30(1), 191-208. doi: 10.22059/acctgrev.2023.345880.1008707 [In Persian]
Ward, C., Yin, C., & Zeng, Y. (2017). Motivated Institutional Investors and Firm Investment Efficiency. Johor: University of Reading, 59.