بررسی تاثیر مغلطه های مالی بر قضاوت تحلیلگران مالی
محورهای موضوعی : سرمایه‌گذاری
فرزانه قدیمی
1
(دانشجوی دکتری حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد اصفهان (خوراسگان)، اصفهان، ایران.)
سعید علی احمدی
2
(استادیار گروه حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد اصفهان (خوراسگان)، اصفهان، ایران.)
محمد علیمرادی
3
(استادیار گروه حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد اصفهان (خوراسگان)، اصفهان، ایران.)
محمد رضا شمشیری
4
(دانشیار گروه فلسفه و کلام، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد اصفهان (خوراسگان)، اصفهان، ایران)
کلید واژه: مغلطه های مالی, تحلیلگران مالی, قضاوت,
چکیده مقاله :
چکیده هدف: یکی از پیشرفت های اخیر در علم سرمایه گذاری مربوط به ظهور مالی رفتاری است. مالی رفتاری در سطح خرد به بررسی واکنش سرمایه گذاران به استدلال های نادرست و خطاهای شناختی می پردازد. مغلطه های مالی که ناشی از استدلال نادرست است می تواند بر قضاوت تحلیلگران مالی تاثیر داشته باشد. از این رو، هدف پژوهش حاضر بررسی تاثیر مغلطه های مالی بر قضاوت تحلیلگران مالی است. روش شناسی پژوهش: روش این پژوهش از نوع توصیفی پیمایشی است. با توجه به آزمون فرضیه های پژوهش از طریق تی استیودنت تک نمونه ای و بر اساس نرم افزار جی پاور، تعداد 200 تحلیلگر مالی به عنوان نمونه پژوهش انتخاب گردید. ابزار جمع آوری متغیرهای پژوهش، پرسش نامه مبتنی بر سناریو است. با استفاده از مبانی نظری تعداد 22 مغلطه مالی انتخاب گردید. یافته ها: نتایج پژوهش حاکی از این است که در کل مغلطه های مالی بر قضاوت تحلیل گران مالی تاثیر ندارد. اما، مغلطه های قمارباز، تعمیم شتابزده، دوگانگی جعلی و جبرگرایی واپس نگرانه بر قضاوت تحلیلگران مالی تاثیر معنی دار دارد. اصالت/ارزش افزوده علمی: به استناد یافته های پژوهش حاضر مبنی بر عدم وجود مغلطه های مالی، فعالان بازار سرمایه می توانند به استدلال های مطرح شده توسط تحلیلگران مالی اعتماد بیشتری نمایند.
Abstract Purpose: One of the recent developments in the science of investing is the emergence of behavioral finance. Behavioral finance at the micro level examines investors' reactions to false reasoning and cognitive errors. Financial fallacies that result from incorrect reasoning can affect the judgment of financial analysts. Therefore, the purpose of this research is to investigate the impact of financial fallacies on the judgment of financial analysts. Research Methodology: The method of this research is a descriptive-survey. According to the test of research hypotheses through one-sample Student's t-test and based on G*power software, 200 financial analysts were selected as the study sample. The tool for collecting study variables is a scenario-based questionnaire. Using theoretical bases, 22 financial fallacy were selected. Results: The results of the study indicate that, in general, financial fallacies do not affect the judgment of financial analysts. However, the gambler's fallacy, hasty generalization, false dilemma and retrospective determinism have a significant impact on the judgment of financial analysts. Originality / Value: Based on the findings of the current study that there are no financial fallacies, capital market participants can trust the arguments presented by financial analysts.