فهرست مقالات اختیار آمریکایی

• دسترسی آزاد مقاله
  • صفحه چکیده
  • متن کامل
  
  1 - ارائه یک روش عددی جهت قیمت گذاری اختیار معامله آمریکایی در بورس کالا (مطالعه موردی گندم و کنجاله سویا)
  رفیع حسنی مقدم حنیف حیدری سید روح الله احمدی حاجی آبادی عباس ابراهیمی
  10.30495/jnrm.2022.62933.2146
  اختیار معامله آمریکایی روشی جهت مدیریت ریسک در بورس کالا می باشد.این روش دارای قابلیت اعمال قبل از سر رسید را دارد. ارزش گذاری اختیار معامله آمریکایی در روش تفاضلات متناهی نسبت به روش های دیگر از پیچیدگی کمتری برخوردار بوده و زمان محاسبه‌ی آن به نسبت کم می‌باشد و همچنین چکیده کامل

  اختیار معامله آمریکایی روشی جهت مدیریت ریسک در بورس کالا می باشد.این روش دارای قابلیت اعمال قبل از سر رسید را دارد. ارزش گذاری اختیار معامله آمریکایی در روش تفاضلات متناهی نسبت به روش های دیگر از پیچیدگی کمتری برخوردار بوده و زمان محاسبه‌ی آن به نسبت کم می‌باشد و همچنین با افزایش نمونه و افزایش نوسان، پارامترها دچار اختلال نمی شوند. در این پژوهش با استفاده از روش مذکور اختیار معامله آمریکایی برای دو محصول گندم و کنجاله کلزا با توجه با داده های بورس کالای ایران انجام شده و مشخص شده: الف) ارزش اختیار معامله آمریکایی برای گندم و کنجاله کلزا ازروش درخت دو جمله ای و روش تفاضلات متناهی که با استفاده از الگوریتم ارائه شده در پژوهش و کدنویسی در نرم افزار متلب محاسبه شده تفاوت بسیار کوچک و قابل اغماضی دارند. ب) ارزش اختیار معامله آمریکایی برای گندم بیشتر از کنجاله سویا برای هر دو اختیار خرید و فروش بیشتر است. مهمتین دلیل این موضوع به زیاد بودن نوسان پذیری (σ) قیمت پایه سهام گندم نسبت به کنجاله کلزا است. ج) برآیند اثر تغییر نوسان و تغییر قیمت بر ارزش اختیار معامله، به نفع تغییر نوسان تمام می شود. این موضوع نشان دهنده مهم بودن پارامتر نوسان در ارزش گذاری اختیار معامله می باشد. در نهایت پیشنهاد می‌شود با توجه به اینکه اختیار معامله آمریکایی قابلیت اعمال قبل از سررسید را دارد در بورس کالای ایران برای کالاهای کشاورزی به عنوان یکی از ابزارهای مدیریت ریسک ارائه شود. پرونده مقاله
• دسترسی آزاد مقاله
  • صفحه چکیده
  • متن کامل
  
  2 - قیمت گذاری اختیار مشارکت در صندوق بازنشستگی سازمان تأمین اجتماعی
  عباس خندان عرفان صلواتی
  10.30495/eco.2022.1955155.2643
  این مقاله با لحاظ مشخصه های صندوق تأمین اجتماعی ایران به محاسبه ارزش اختیار خروج و تأثیر آن بر پایداری صندوق پرداخته است. از نظریه قیمت گذاری اختیارات برای تعیین ارزش خروج در دو حالت اختیار خروج برای یک بار در زمانی معین (اختیار اروپایی) یا به دفعات مختلف در دوران اشتغا چکیده کامل

  این مقاله با لحاظ مشخصه های صندوق تأمین اجتماعی ایران به محاسبه ارزش اختیار خروج و تأثیر آن بر پایداری صندوق پرداخته است. از نظریه قیمت گذاری اختیارات برای تعیین ارزش خروج در دو حالت اختیار خروج برای یک بار در زمانی معین (اختیار اروپایی) یا به دفعات مختلف در دوران اشتغال (اختیار آمریکایی) استفاده شد. نتایج نشان داد، در هردو حالت، در سنین پایین انگیزه مشارکت کم است؛ زیرا بیمه‌شدگان باید حق بیمه های اصلاحی زیادی برای جبران کسری بپردازند؛ اما حتی افراد با سوابق کم نیز حاضرند میزانی از کسری (30 - 40 درصد) را بپذیرند؛ زیرا در صورت مشارکت، از بازده سرمایه گذاری اندوخته پیشینیان و دیگر مزایای طرح های جمعی مانند توزیع ریسک بین فردی و بین نسلی بهره‌مند خواهند شد. البته در اختیار آمریکایی، انگیزه مشارکت همواره بیشتر و منحنی آستانه خروج همواره پایین تر از اختیار اروپایی است. پرونده مقاله