اوراق بهادارسازی ریسک محصولات شرکت‌های بیمه عمر و بلایای طبیعی
محورهای موضوعی : دانش سرمایهگذاریعلیرضا پورابراهیمی 1 , شهرام بابالویان 2 * , محمد جواد ساده وند 3
1 - استادیار و عضو هیات علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد کرج
2 - دانشجوی دکترای مدیریت مالی دانشگاه آزاد اسلامی، واحد علوم و تحقیقات تهران
3 - کارشناس ارشد مدیریت مالی دانشگاه علوم اقتصادی
کلید واژه:
چکیده مقاله :
اوراق بهادارسازی کارایی بازار و بهره‌وری سرمایه را در صنعت بیمه افزایش می‌دهد. شرکت های بیمه از طریق فروش ریسک به سرمایه گذاران، نیازشان به نگهداری سرمایه را تقلیل داده و قدرت و توانایی خود را برای کسب و کار جدید افزایش دهند که موجب کاهش هزینه سرمایه و بازده حقوق صاحبان سهام آنها می شود. اوراق‌بهادارسازی این فرصت را به شرکت‌های بیمه می‌دهد تا از سودهای نهفته در قراردادهای بیمه‌ای موجود در ترازنامه خود استفاده کنند، به عبارت دیگر یک منبع تأمین مالی برای شرکت‌های بیمه‌ای فراهم می‌شود. این در حالی‌است که روش‌های تأمین مالی سنتی اغلب به واسطه قوانین و مقررات با محدودیت‌هایی روبرو هستند. معاملات اوراق بهادار با پشتوانه ابزارهای بیمه منجر به افزایش نقدشوندگی این ابزارها می‌شود و شرکت‌ها می‌توانند شفافیت دارایی‌ها و بدهی‌های خارج از ترازنامه خود را که عموماً با عدم نقدشوندگی، پیچیدگی و ابهام همراه هستند، افزایش دهند.
Securitization has the potential to improve market efficiency and capital utilization in the insurance industry. Through selling risk to investors, insurers can reduce their capital requirements, and increase ability for the acquisition of new businesses. Also, in this way, they can reduce cost of capital, and enhance return on equity.Securitization offers insurers the opportunity to unlock the embedded profits in blocks of insurance presently carried on balance sheet and to provide an alternative source of financing in an industry where traditional financing mechanisms are often restricted due to regulation.Securitized transactions also permit insurers to achieve liquidity goals and can add transparency to many on-balance sheet assets and liabilities traditionally characterized by illiquidity, complexity, and informational opacity.