شناسایی عوامل تاثیرگذار سیاست‌های پولی بر سیستم بانکی

محورهای موضوعی : اقتصاد کار و جمعیت

ثریا رفیعی قره شیران ¹ , کریم امامی ² , فرهاد غفاری ³

1 - دانشجوی دکتری علوم اقتصادی، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد علوم و تحقیقات، تهران، ایران،
2 - استادیار گروه اقتصاد واحد علوم و تحقیقات
3 - دانشیار اقتصاد واحد علوم و تحقیقات

تاریخ دریافت : 1398/06/31 تاریخ پذیرش : 1398/06/31 تاریخ انتشار : 1398/06/01

کلید واژه: سیاست‌های پولی, طبقه‌بندی JEL: .E52, E43, مدل تعادل عمومی پویای تصادفی (DSGE), E32 واژگان کلیدی: سیستم بانکی,

چکیده مقاله :

هدف این مقاله شناسایی عوامل تاثیرگذار سیاست‌های پولی بر سیستم بانکی به عنوان یکی از مهم‌ترین بخش‌های اقتصاد کلان است. بدین منظور، عوامل تاثیرگذار سیاست‌های پولی بر سیستم بانکی با استفاده از مدل تعادل عمومی پویای تصادفی و بهره‌گیری از نسبت‌های بلندمدت اقتصاد کلان در دوره زمانی 1370-1389 بررسی شد. نتایج نشان داد با بروز یک شوک مثبت نرخ بهره، به علت کاهش تقاضا برای وام، نرخ وام‌دهی و در نتیجه، سود بانک‌ها کاهش می‌یابد و بر اثر شوک مثبت نفتی، حجم نقدینگی، افزایش، نرخ وام‌دهی کاهش و میزان سرمایه‌گذاری افزایش می‌یابد و تمایل خانوار به پس‌انداز کاهش می‌یابد که نتیجه آن، کاهش سوددهی بانک‌ها خواهد بود. بر اساس نتایج، ضمن توجه به اهمیت نقش عوامل مالی در مکانیسم انتقال و شدت اثرگذاری سیاست پولی توسط سیاست‌گذار، اتخاذ تمهیداتی جهت تعدیل اثرات شوک‌های اقتصادی پیشنهاد می‌شود.

چکیده انگلیسی:

The purpose of this paper is to identify the effective factors of monetary policy on the banking system as one of the most important sectors of macroeconomics. Therefore, the effective factors of monetary policy on the banking system using the Dynamic Randomized Equilibrium Model (DSGE) and the emergence of long-run macroeconomic ratios in the 1370s and 1380s And others' studies.The results showed that with a positive shock to the interest rate, due to lower demand for loans, the lending rate and, as a result, banks' profits decrease, and due to positive oil shocks, liquidity increases, lending rates and investment increases, and the household's willingness Reduces savings, resulting in lower bank profitability. Based on the results, while considering the importance of the role of financial factors in the transfer mechanism and the intensity of monetary policy effects by policy makers, it is suggested to adopt measures to adjust the effects of economic shocks.

منابع و مأخذ:

منابع

-   اربابی، فرزین، شهرستانی، حمید (1388). الگوی تعادل عمومی پویا برای ادوار تجاری اقتصاد ایران، پژوهشنامه اقتصادی، 9 (32): 43-66.

-   بهرامی، جاوید، قریشی، نیره سادات (1390). تحلیل سیاست پولی در اقتصاد ایران با استفاده از یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی، فصلنامه مدل‌سازی اقتصادی،5(13): 22-1.

-   توکلیان، حسین (1391). بررسی منحنی فیلیپس کینزی جدید در قالب یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی برای ایران، مجله تحقیقات اقتصادی، 37(3) :22-1

-   شاهمرادی، اصغر، ابراهیمی، ایلناز (1389). ارزیابی اثرات سیاست‌های پولی در اقتصاد ایران در قالب یک مدل پویای تصادفی نیو‌کینزی، پژوهش‌های پولی بانکی،2(3): 56-31.

-   جعفری صمیمی، احمد، طهرانچیان، امیرمنصور، ابراهیمی، ایلناز، بالونژاد نوری، روزبه (1393). تکانه‌های پولی و غیرپولی بر تولید و تورم در یک الگوی تعادل عمومی پویای تصادفی در شرایط اقتصاد باز، فصلنامه مدل‌سازی اقتصادی، 3 (10): 32-1.

-   حسین، اختر، چودری، انیس (1382). سیاست‌های پولی و مالی در کشورهای در حال توسعه و ثبات، انتشارات پژوهشکده امور اقتصادی: تهران.

-   خلیلی عراقی، منصور، گودرزی فراهانی، یزدان (1395). پایداری تورم در ایران با رویکرد ناهمگنی کارگزاران اقتصادی در مدل‌های تعادل عمومی پویای تصادفی، فصلنامه مدلسازی اقتصادی،8 ( 36) :23-1.

-   شاه‌حسینی، سمیه، بهرامی، جاوید (1395). نوسانات اقتصاد کلان و ساز و کار انتقال پولی در ایران (رویکرد مدل DSGE)، پژوهشنامه اقتصادی، 16(60): 49-1.

-   ماجدی، علی، گلریز، حسن (1375). پول و بانک از نظریه تا سیاست‌گذاری، انتشارات موسسه عالی بانکداری ایران، تهران.

-   محبی، سام، شهرستانی، حمید (1396). شوک‌های مالی و نقش سیاست پولی در اقتصاد ایران با فرض وجود بازار بین بانکی در یک مدل DSGE، پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی، 25 (81): 153-123.

-   مدنی زاده، سید علی، ابراهیمیان، مهران(1396). طراحی و کالیبراسیون مدل تعادل عمومی پویای پایه برای اقتصاد ایران، فصلنامه پژوهش ها و سیاست های اقتصادی، 25 (84): ۷-۴۲

-   مهرگان، نادر، دلیری، حسن (1392). واکنش بانک‌ها در برابر سیاست‌های پولی بر اساس مدلDSGE ، فصلنامه پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی، 21(66): 68 –3.

-      Calvo, G. (1983) .Staggered prices in a utility-maximizing framework, journal of monetary economics, 12 (3): 383-398.

-      Dib, A.(2010). Banks, credit market fictions and business cycle, Working paper/ Document de Travail, 2010-2024.

-      Gertler, M. & Kiyotaki , N. (2009). Financial intermediation and credit policy in business cycle analysis. Handbook of Monetary Economics, 3(32): 547-599.

-      Goodfriend, M. & Mc Callum, T. (2007). Banking and intreset rates in monetary policy analysis, a policy analysis, a quantitative exploration, Journal of Monetary Economics, 54(5): 1480-1507.

-      Meier, A. & Muller, G. (2008). What accounts for the changes in U.S fiscal policy transmission? Journal of Money and Credit Banking, 40 (7):1439-1470.

-      Mishkin , F. (1995). Monetary Policy Strategy, The MIT Press, London.

-      –––. (2003). A Monetary history of the United States, Princeton University Press.