طراحی و تبیین مدل ارزیابی ریسک پذیری بانکها از شرایط عدم اطمینان سیاست پولی
محورهای موضوعی : مالی اسلامینفیسه وطن چی 1 , میر فیض فلاح شمس لیالستانی 2 , غلامرضا زمردیان 3
1 - گروه مدیریت مالی، وا حد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی ، تهران ، ایران
2 - گروه مدیریت مالی، وا حد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی ، تهران ، ایران
3 - گروه مدیریت مالی، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
کلید واژه: عدم قطعیت سیاست پولی, ریسک پذیری بانک ها, .,
چکیده مقاله :
هدف: هدف کلی این مطالعه طراحی و تبیین مدل ارزیابی ریسک پذیری بانک ها از شرایط عدم اطمینان سیاست پولی می باشد. روش‌شناسی پژوهش: این پژوهش بر اساس هدف، کاربردی است. به این منظور، سوال پژوهش بر مبنای یک نمونه ی آماری متشکل از 9 بانک فعال در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی سال های 1390 الی 1399 به صورت میان دوره ای مورد تحلیل و بررسی قرار گرفته است. نااطمینانی شاخص های سیاست پولی با استفاده از روش واریانس شرطی خود رگرسیون تعمیم یافته نمایی و مدل نهایی با استفاده از روش پنل دیتا برآورد گردیده است. یافته‌ها: نتایج حاصل از برآورد مدل بیان گر آن است که نااطمینانی سیاست پولی رابطه مثبت و معنادار با ریسک پذیری بانک های مورد مطالعه دارد. اصالت / ارزش‌افزوده علمی: با توجه به اینکه در چند سال اخیر پس از بحران مالی سال 2008، سیاست های پولی از طریق کانال جدیدی به نام کانال ریسک پذیریِ فعالان بخش پولی و مالی به ویژه بانک ها، بر فعالیت های واقعی اقتصاد موثر بوده است، لذا ارائه ی مدلی مبتنی بر ارزیابی ریسک پذیری بانک ها از شرایط عدم اطمینان سیاست پولی می تواند منجر به ارائه راهکارهای تجربی مناسب برای بانک ها و سیاست گذاران کشور گردد.
Purpose: This study aims to design and explain a bank risk taking evaluation model with respect to the monetary policy uncertainty. Method: In this applied study, the research question was analyzed intermittently based on a statistical sample of nine banks listed in the Tehran Stock Exchange within 2011–2021. The exponential generalized autoregressive conditional heteroskedasticity (EGARCH) method was adopted to evaluate the uncertainty of monetary policy indices, and the panel data analysis was employed to estimate the final model. Findings: According to the model estimation results, there was a positive significant relationship between the monetary policy uncertainty and bank risk taking. Authenticity/Scientific Value-Added: Since the 2007–2008 financial crisis, monetary policies have affected real economic activities through a new channel called the risk taking channel of monetary/financial activists, especially banks. Thus, proposing a bank risk taking evaluation model with respect to the monetary policy uncertainty can provide banks and policymakers with proper empirical solutions.