تعیین نرخ بهره بهینه و اثرات آن بر اقتصاد ایران (کاربردی از مدل‌های کنترل بهینه)

محورهای موضوعی : اقتصاد کار و جمعیت

یزدان نقدی ¹ , فرشید عفتی باران ²

1 - دانشگاه آزاد فیروزکوه
2 - دانشگاه ازاد اسلامی واحد فیروزکوه

تاریخ دریافت : 1398/04/17 تاریخ پذیرش : 1398/04/17 تاریخ انتشار : 1398/03/01

کلید واژه: E52, طبقه‌بندی JEL: E58, E32. واژگان کلیدی: هدف‌گذاری تورم, رشد اقتصادی مطلوب, نرخ بهره بهینه, کنترل بهینه,

چکیده مقاله :

چکیده هدف این مقاله برآورد و محاسبه نرخ بهره بهینه طی دوره 95-1375 برای دست‌یابی به نرخ تورم بهینه و رشد اقتصادی مطلوب با استفاده از الگوی کنترل بهینه است. با توجه به برنامه های توسعه اقتصادی، اجتماعی و فرهنگی ایران نرخ رشد اقتصادی 6 درصد و نرخ تورم هدف‌گذاری شده در این تحقیق 10 درصد در نظر گرفته شده است. نتایج نشان داد برای رسیدن به نرخ رشد اقتصادی مطلوب 6 درصد در سال و نرخ تورم هدف‌گذاری شده 10 درصد، میانگین نرخ بهره بهینه در اقتصاد ایران برای دوره 95-1372 حدود 2/5 درصد است. با توجه به اینکه میانگین نرخ بهره بانکی برای اقتصاد ایران طی همین دوره 3/14 درصد بوده است؛ پیشنهاد می‌شود نرخ بهره بانکی کاهش یابد. این امر موجب گسترش سرمایه‌گذاری و در نهایت، گسترش تولید و رشد اقتصادی در اقتصاد ایران خواهد شد.

چکیده انگلیسی:

Abstract The aim of this study is to estimate and calculate the optimal interest rate during the period 1993-2016 in order to achieve an optimal interest rate and a describe economic growth using the optimal control theory. Taking into account Iran’s economic, social and cultural planning, its economic growth rate is considered 6%, and the inflation targeting 10% in the present research. The results show that in order to achieve the describe economic growth rate of 6% in a year and the inflation targeting rate of 10%, the optimal interest rate needs to be 5.2%. By notice that the bank average interest rate for Iran has been 14.3% in the same period, it is suggested that bank interest rate decreases. This matter will increase investment and ultimately expand production and economic growth in the Iranian economy.  

منابع و مأخذ:

منابع       

-    ابوالحسنی هستیانی، اصغر، پورکاظمی، محمدحسین، امیری، ابوالقاسم، احسان­فر، محمدحسین (1391). آنالیز حساسیت بهینه‌سازی تولید و تورم در اقتصاد بر مبنای یک مدل کنترل بهینه، پژوهش­های رشد و توسعه اقتصادی، 2 (8): 94- 83.

-    الهی، ناصر، هنردوست، عطیه (1392). هدف‌گذاری تورمی متناسب با رشد اقتصادی با استفاده از کنترل بهینه و الگوریتم ژنتیک در برنامه چهارم توسعه، تحقیقات اقتصادی، 48: 188- 167.

-    بوستانی، رضا، اکبرزاده، امین (1384). منطق هدف­گذاری تورم، فصلنامه روند، 22 (27): 179- 155.

-    بیات، ندا، بهرامی، جاوید، محمدی، تیمور (1396). هدف‌گذاری تورم و تولید در دو قاعده نرخ رشد حجم پول و تیلور برای اقتصاد ایران، نظریه­های کاربردی اقتصاد، 4 (1(12)): 58- 29.

-    جعفری صمیمی، احمد، طهرانچیان، امیر، روزبه بالونژاد نوری(1391). کنترل بهینه واردات در برنامه‌ریزی برای رشد اقتصادی، پژوهش‌های پولی و بانکی، 6 (14):69-86.

-    درگاهی، حسن، شربت اوغلی، رویا (1389). تعیین قاعده سیاست پولی در شرایط تورم پایدار اقتصاد ایران با استفاده از کنترل بهینه، مجله تحقیقات اقتصادی، (93): 27- 1.

-    شاکری، عباس، محمدی، تیمور، موسالو، یوشع (1386). سیاست‌گذاری اقتصادی برنامه‌های توسعه در چارچوب یک الگوی کنترل بهینه، پژوهشنامه اقتصادی، 7 (1(24)): 46- 15.

-    موسوی، میرحسین، مستعانی، زهرا (1391). هدف‌گذاری تورم: کاربردی از نظریه کنترل بهینه، فصلنامه مدل‌سازی اقتصادی، 6(3(19)): 58- 41.

-    یزدانی، مهدی، مومنی، مجید (1396). هدف‌گذاری تورم با توجه به قاعده تیلور و مک‌کالوم متغیر با زمان در ایران، نشریه اقتصاد پولی- مالی، 24 (13): 13- 1.

-      Aizeman, J., & Hutchison, M, & Noy, I. (2011). Inflation targeting and real exchange rates in Emerging Marketing, World Developing, 39:712-724.

-      Aoki, K. (2001). Optimal monetary policy responses to relative prices changes, Journal of Monetary Economics, 48: 55–80.

-      Ebeke, C., & Fouejieu, A. (2015). Inflation targeting and exchange rate regimes in emerging markets, International Monetary Fund, Working paper /15/22.

-      Eichengreen, B. (2002).International monetary options for the twenty-first century, The annals of American academy of political and social science,579:11-25.

-      Calvo, G.A., & Reinhart, C.A. (2000). Fear of Floating, NBER working paper 7993. Quarterly Journal of Economics, 107:379-408.

-      Kara, H. (2017). Turkish experience with inflation targeting, Centeral Bank of Turkey, international financial congress, Jully, 12-14, 2017.

-      Mishkin, F.S., & Schmidt-Hebbel, K. (2007). Does inflation targeting make a difference? NBER working paper, No. 12876.

-      Mishkin, F.S., & Bernanke, B. S. (1997). Inflation targeting: A new framework for monetary policy? NBER Working paper, No.5893.

-      Naraidoo, R., & Raputsoane, L. (2011). Optimal monetary policy reaction functions in a model with target zones and asymmetric preferences for South Africa, Economic Modelling, 28:251-258.

-      Pascal, J.B. (2003). Fiscal policy and optimal monetary rules in a non-ricardian economy, Review of Economic Dynamics, 6(3): 498-512.

-      Rhee, H. & Turdaliev, N. (2012). Optimal monetary policy in a small open economy with inflation and output persistence, Economic Modelling, 29: 2533-2542.

-      Romer, D. (2001). Advanced macroeconomics, 2nd ed., McGraw-Hill: New York.

-      Teryoshin, Y. (2017). Inflation target uncertainty and monetary policy, Seminar in Stanford University, October 23, 2017.

-      Veloso, Th., & Meurer, R., & Da Silava, S. (2008). Optimal control theory for inflation targeting, Economics Bulletin, 3(24):1-14.