Investigating the relationship between economic and financial factors of decision-making units and bank facilities in the form of Islamic contracts with Emphasis on Oil Price and Monetary Policy Shocks
محورهای موضوعی : مجله بین المللی ریاضیات صنعتی
morteza haghgoy haghighi,
1
(Faculty of Economics Department Faculty of Economics and Accounting ،Islamic Azad University Central Tehran Branch. Tehran,Iran)
marjan damankeshideh
2
(Faculty of Economics Department Faculty of Economics and Accounting ،Islamic Azad University Central Tehran Branch. Tehran,Iran)
manijeh hadinejad
3
(Assistant Professor of Department of Economics Central Tehran Branch - Islamic Azad University - Tehran - Iran)
Khashayar Syed Shokri
4
(Assistant Professor - Member of Faculty of Economics and Accounting, Islamic Azad University, Central Tehran Branch - Tehran - Iran)
Mohammad Reza Mirzaei Nejad
5
(Assistant Professor of Department of Economics Central Tehran Branch - Islamic Azad University - Tehran - Iran)
کلید واژه: SVAR Model, economic factors, oil shocks, financial factors, bank facilities in the form of Islamic contracts,
چکیده مقاله :
The extant study was conducted to explain the mechanism of economic-financial factors affecting Islamic contracts of Iran with emphasis on oil price shocks using Structural Autoregressive Regression (SVAR) during 1986-2019. According to estimated SVAR results, an oil price shock caused a 5% and 1% decline in production and employment rate, respectively. The results also indicated that one shock imposed by the oil price shock led to a 7% reduction in Islamic facilities in Iran, and one shock caused by liquidity led to a 9% rise in Islamic facilities and loans. In terms of the effect of oil price fluctuations on Islamic banking contracts, it could be explained that increased government budget or government expenditures, including current and construction expenditures caused by higher oil prices and incomes, along with growing banking credits and loans led to higher aggregate demand. On the other hand, the rigidity of aggregate supply resulting from technical and infrastructural constraints led to imbalance and wide supply-demand gap, and inflationary pressures. In other words, an increase in real efficiency contributes to higher production costs and inflation rates, which in turn causes liquidity withdrawal from banks and investment in other profitable markets. Furthermore, in case of increased real efficiency, only those who can spend the received loans in speculation and intermediation transactions can receive and repay the loans. Under such circumstances, banks must monitor the transaction more because such loans cannot be repaid through productive activities. The aforementioned factors cause ambiguous effects of real efficiency on investment, production, and Islamic loans.
مقاله حاضر به تبیین سازوکار اثرگذاری عوامل اقتصادی – مالی واحدهای تصمیم گیری بر عقود اسلامی کشور با تاکید بر تکانه های قیمت نفتی و با استفاده از مدل خودرگرسیون برداری ساختاری SVAR برای سال‌های 1365-1398 می پردازد. براساس نتایج تخمین مدل SVAR؛ یک تکانه وارده از ناحیه قیمت نفت، به اندازه 5 درصد باعث کاهش تولید و 1 درصد کاهش اشتغال در کشور می شود. نتایج همچنین گویای این مطلب می باشد که یک یک تکانه وارده از ناحیه قیمت نفت، به اندازه 7 درصد باعث کاهش تسهیلات اسلامی در کشور می شود، همچنین یک تکانه وارده از ناحیه حجم نقدینگی باعث افزایش 9 درصد تسهیلات اسلامی می شود. درخصوص نحوه تأثیرگذاری نوسانات قیمت نفت بر متغیر عقود بانکی اسلامی می‌توان چنین استدلال نمود که افزایش بودجه دولتی یا مخارج دولتی، اعم از جاری و عمرانی به دلیل افزایش قیمت و در نتیجه درآمدهای نفتی، همراه با رشد اعتبارات و تسهیلات بانکی به افزایش تقاضای کل می‌انجامد و از طرف دیگر، به علت عدم انعطاف سقف عرضه کل ناشی از محدودیت‌های فنی و زیرساختی به عدم تعادل و شکاف وسیع بین عرضه و تقاضا و بروز فشارهای تورمی منجر می‌گردد. بعبارتی افزایش کارایی حقیقی منجر به افزایش هزینه تولید و در نتیجه افزایش نرخ تورم می شود و همین افزایش تورم حاصل در یک دور باطل موجب خروج نقدینگی از بانک ها و سرمایه گذاری در دیگر بازار‌های سود ده می شود. از سوی دیگر با افزایش کارایی حقیقی تنها کسانی قادر به دریافت تسهیلات و باز پرداخت آن هستند. در این شرایط نظارت بانک ها باید افزایش یابد، چرا که باز پرداخت چنین تسهیلاتی مطمئناً با فعالیت های تولیدی امکان‌پذیر نخواهد بود و همه این عوامل موجب مبهم ماندن اثر کارایی حقیقی بر سرمایه گذاری و تولید و در نهایت تسهیلات اسلامی می شود.
