سرایت پذیری تلاطم شرطی بازده در بانکهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار
محورهای موضوعی : دانش سرمایهگذاری
رحمان دوستیان
1
(گروه حسابداری دانشکده ادبیات و علوم انسانی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد کرمانشاه)
بابک جمشیدی نوید
2
(گروه حسابداری دانشکده ادبیات و علوم انسانی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد کرمانشاه)
مهرداد قنبری
3
(استادیار گروه حسابداری، دانشکده ادبیات و علوم انسانی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد کرمانشاه)
عبدالمجید دهقان
4
(استادیار و عضو هیئت علمی/گروه حسابداری، دانشکده مدیریت و حسابداری، واحد یادگار امام خمینی (ره) شهرری، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران)
کلید واژه: گارچ چند متغیره, بانک بورسی, سرایتپذیری تلاطم, بازارهای موازی,
چکیده مقاله :
پژوهش حاضر به بررسی سرایت تلاطم بازارهای موازی بازار سرمایه بر سهام بانک های بورسی پرداخته است. در این پژوهش سرایتپذیری بانک های بورسی به تفکیک از بازارهای موازی ارز و طلا، و همچنین بازار نفت به عنوان یک بازار مستقل تاثیر گذار مورد سنجش قرار گرفته است. در این راستا از روش تحلیل بردار خودرگرسیونی (VAR) و مدل خودرگرسیونی مشروط بر ناهمسانی واریانسهای تعمیمیافته چندمتغیره (MGARCH) استفاده شده است. دادههای این پژوهش با استفاده از نرمافزار Eviews و از ابتدای تیرماه ۱۳91 تا پایان شهریور ماه ۱۳۹6 جمعآوری و مورد آزمون قرار گرفتهاند. روش پژوهش حاضر بر مبنای طبقه بندی تحقیقات براساس روش، ماهیت و جهت به ترتیب توصیفی، کاربردی و پس رویدادی بوده و از نظر نوع، همبستگی محسوب می گردد. نتایج این پژوهش رابطه اثر سرایتپذیری بانک های بورسی را از بازارهای موازی ارز، طلا و نفت تایید مینماید. بر این اساس فرضیات اصلی پژوهش مبنی بر اثرپذیری سهام بانک های بورسی در بازار سرمایه از بازارهای موازی از دو منظر بازده و ریسک حفظ می گردد.
The present study attempts to investigate the turbulence of parallel markets of capital markets on stocks of Bourse banks. In this study, the visibility of bank metals has been measured separately from parallel markets of foreign currency and gold, as well as oil market as an independent market. In this regard, the method of self-regression vector analysis (VAR) and self-regression model are used to determine the heterogeneity of generalized multivariate variances (MGARCH). The data of this research have been compiled using Eviews software from the beginning of July 2012 to the end of September 2012 and tested. The method of this research is based on the classification of research based on the method, nature and direction are descriptive, applied and post-event respectively, and are considered as a correlation in terms of type. The results of this study confirm the relationship between the impact of bourse banks on parallel markets of currency, gold and oil. Accordingly, the main assumptions of the research that the stock markets of stock exchanges in the capital market are affected by parallel markets is maintained from two perspectives of return and risk.
_||_