بررسی تأثیر سازوکار حاکمیت شرکتی بر رابطه بین کیفیت اطلاعات حسابداری و همبستگی نرخ رشد شرکت با صنعت

محورهای موضوعی : حسابداری مدیریت

سعید نادری ¹ (دانشجوی دکترای حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی-دانشکده اقتصاد و حسابداری)
احمد یعقوب نژاد ² (دانشیار و عضو هیئت علمی گروه حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی)
فرزانه حیدرپور ³ (دانشیار و عضو هیئت علمی گروه حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی)

تاریخ دریافت : 1396/12/10 تاریخ پذیرش : 1397/03/20 تاریخ انتشار : 1397/10/01

کلید واژه: کیفیت اطلاعات حسابداری, حاکمیت شرکتی, سرمایه‌گذاری,

چکیده مقاله :

هدف این مقاله بررسی تأثیر سازوکار حاکمیت شرکتی بر رابطه بین کیفیت اطلاعات حسابداری و همبستگی نرخ رشد شرکت با صنعت در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران است. در پژوهش حاضر برای اندازه‌گیری متغیر کیفیت اطلاعات حسابداری از شاخص های پایداری سود، هموارسازی سود، قابلیت پیش‌بینی سود و اقلام تعهدی و برای متغیر سازوکار حاکمیت شرکتی از هشت شاخص استفاده‌شده است. فرضیه‌های پژوهش بر مبنای یک نمونه آماری متشکل از 111 شرکت برای دوره زمانی پانزده‌ساله از سال‌ 1381 الی 1395 و بر اساس مدل رگرسیونی چندمتغیره و روش داده‌های ترکیبی با استفاده از نرم‌افزار اقتصادسنجی Eviews مورد آزمون قرارگرفته است. نتایج حاصل از آزمون فرضیه ها نشان می‌دهد در شرایط اقتصادی که سازوکارهای حاکمیت شرکتی ضعیف است، نقش کیفیت اطلاعات حسابداری در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران پررنگ‌تر شده و همبستگی نرخ رشد شرکت با صنعت را بهتر تبیین می‌کند. ارتقاء کیفیت اطلاعات حسابداری در بلند مدت می تواند هم جهتی رشد شرکت با صنعت و توان رقابت شرکت را در بازارهای مختلف افزایش دهد.

چکیده انگلیسی:

This article aims to investigate the effect of corporate governance on the relation between accounting information quality and correlation of company and industry growth rate for the companies listed in Tehran Stock Exchange. This research uses the variables earnings persistence, earnings smoothing, earnings predictability and accruals quality as proxy accounting information quality variable. Also, eight indices are used as proxy corporate governance mechanisms. the hypothesizes of the research are tested using a sample consisting of 111 of companies for a time period of 15 years from 2003 to 2016 and based on multiple variable regression model and panel data model. Eviews software were employed for calculation. The results indicate where the corporate governance is weak, then the role of the accounting information quality in investor’s decision making increases. Accounting information quality also better explains the correlation between company and industry’s growth rate where the corporate governance is weak.

منابع و مأخذ:

*      بادآور نهندی، یونس؛ قادری، صلاح الدین و رضا بهشتی نهند. (1392). " تأثیر شفافیت اطلاعات حسابداری بر ناکارایی سرمایه‌گذاری در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران"، فصلنامه پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی، سال 21، شماره 68، صص 65- 82.

*      بارانی، مهدی و قدرت الله حیدری نژاد.( 1392). بررسی تأثیراصول حاکمیت شرکتی بر فروش و بازده سهام شرکتهای صنعت خودرو سازی پذیرفته شده در بورساوراق بهادار تهران. دومین کنفرانس ملی حسابداری، مدیریت مالی و سرمایه گذاری.

*      بالایی، مهدی علی و ناصر ایزدی نیا (1394). " بررسی تأثیر حاکمیت شرکتی بر کارایی سرمایه‌گذاری شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران"، کنفرانس بین المللی پژوهشهای نوین در مدیریت، اقتصاد وحسابداری.

*      حساس یگانه، یحیی.( 1395). تأثیر سازوکارهای حاکمیت شرکتی بر کیفیت حسابرسی و مدیریت سود واقعی. پژوهش های تجربی حسابداری، سال پنجم، شماره20، صص 45-23.

*      رهنمای رودپشتی، فریدون؛ هیبتی، فرشاد؛ طالب نیا، قدرت الله؛ نبوی چاشمی، سیدعلی.)1391). ارائه الگوی سنجش تأثیر مکانیسم‌های حاکمیت شرکتی بر مدیریت سود در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه علمی پژوهشی حسابداری مدیریت، سال پنجم، شماره دوازدهم.

*      ستایش، محمدحسین؛ اصغر قربانی، مریم گل محمدی.( 1389). بررسی تاثیر حاکمیت شرکتی بر هموارسازی سود شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، تحقیقات حسابداری سال دوم پاییز، شماره 7.

*      صفری گرایلی، مهدی و فاطمه رعنائی (1396)."بررسی ارتباط بین کیفیت گزارشگری مالی با کارایی سرمایه‌گذاری و تأثیر ساختار سررسید بدهی‌ها بر این رابطه"، فصلنامه علمی- پژوهشی مدیریت دارایی و تأمین مالی، سال پنجم، شماره اول، شماره پیاپی 16، صص 98-83.

*      عالی زاده، امیر (1395). "بررسی رابطه حاکمیت شرکتی، کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه‌گذاری در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران"، پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه تهران، پردیس البرز.

*      هاشمی، سید عباس و محسن دستگیر. (1393). "بررسی تأثیر کیفیت اطلاعات حسابداری بر انعکاس به‌موقع اطلاعات در قیمت سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس تهران". فصلنامه علمی پژوهشی حسابداری مالی، سال ششم، شماره 42.

*      نیکومرام، هاشم؛ احمدزاده، حمید. (1392). "بررسی رابطه بین کیفیت اطلاعات حسابداری و انتخاب نوع حسابرس در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران"، مطالعات کمّی در مدیریت، سال چهارم، شماره چهارم، صص 135-154.

*      یعقوب نژاد، احمد؛ ذبیحی، علی. (1390)." بررسی رابطه بین کیفیت افشا و نقد شوندگی سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران"، مجله دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، شماره دهم.

*      یعقوب نژاد، احمد؛ رهنمای رودپشتی، فریدون؛ ذبیحی، علی. (1390). بررسی تأثیر نظام راهبری شرکتی بر نقد شوندگی سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه بورس اوراق بهادار، شماره 13، صص 157 – 173.

*      Bhattacharya, U. , Daouk, H. , Welker, M. ,(2003). The world price of earnings opacity. Account. Rev. 78 (3), 641–678.

*      Bolton P, Von Tha dden E (1998), "Block, liquidity, and corporate Control", Journal of Finance 53, 1-25.

*      Bushman, R.M., Smith, A.(2001). Financial accounting information and corporate governance. Journal of Accounting and Economics 32, 237–333.

*      Chen, W.P, Chung, H, Lee, C , and Liao, W-L., (2007),"Corporate Governance and Equity Liquidity: analysis of S&P Transparency and Disclosure" Working paper. http://ssrn.com.

*      Jensen, M., (1986). Agency costs of free cash flow, corporate finance, and takeovers. American Economic Review 76, 323–329.

*      Jinbu Zhai, Yutao Wang. (2016). "Accounting information quality, governance efficiency and capital investment choice", China Journal of Accounting Research, 9 (2016) 251–266.

*      Scott Fung , Shih-Chuan Tsai. (2012). "Institutional Ownership and Corporate Investment Performance", Canadian Journal of Administrative Sciences, Volume 29, Issue 4.

*      Seraina C. Anagnostopoulou, Andrianos E. Tsekrekos. (2015). "Accounting quality, information risk and implied volatility around earnings announcements". Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Volume 34, January 2015, Pages 188-207.

*      Biddle, G. and Hilary, G. (2006). Accounting quality and firm-levelCapital investment. The Accounting Review, 81: 963-982.

*      Verdi, R.S. (2006). Financial Reporting Quality and Investment Efficiency.Doctoral Dissertation, University of Pennsylvania.

Zhou and Chen, (2008). "Accounting information transparency and resources allocation efficiency: theory and empirical evidence" Account. Res., 2 ,pp. 53-62