ارائه الگوی سنجش تاثیر مکانیزم های حاکمیت شرکتی بر مدیریت سود در بورس اوراق بهادار تهران

محورهای موضوعی : حسابداری مدیریت

فریدون رهنمای رودپشتی ¹ (ندارد)
فرشاد هیبتی ² (ندارد)
قدرت اله طالب نیا ³ (ندارد)
سیدعلی نبوی چاشمی ⁴ (ندارد)

تاریخ دریافت : 1389/08/20 تاریخ پذیرش : 1391/03/01 تاریخ انتشار : 1391/03/20

کلید واژه: حاکمیت شرکتی, ترکیب هیات مدیره, سهامداران نهادی, مدیریت سود,

چکیده مقاله :

یکی ازنقش های حاکمیت شرکتی کاهش تضاد منافع بین سهامداران و مدیران است. نقش حاکمیت شرکتیزمانی مفید تر است که مدیران از منافع سهامداران منحرف می شوند.نمونه ای از انحراف از منافع سهامدارانمدیریت سود از طریق اقلام تعهدی است .حاکمیت شرکتی احتمالا وقوع مدیریت سود را کاهش می دهد و احتمالادرک سرمایه گذاران را از اعتبار عملکرد شرکتها که بوسیله سودها در شرایط مدیریت سود ارزیابی می شود را بهبودمی بخشند. هدف اصلی این پژوهش بررسی رابطه بین مکانیزم های داخلی حاکمیت شرکتی (تمرکز مالکیت، نسبتاعضای غیر موظف هیئت مدیره، تفکیک دوپست مدیرعامل و رئیس هیئت مدیره) و مکانیزم خارجی (سهامداراننهادی) با مدیریت سود می باشد و متغیرهای کنترلی تحقیق عبارتند از: اندازه و اهرم مالی. جامعه آماری شرکت هایپذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و قلمرو زمانی دوره پنج ساله از سال 1383 تا پایان 1387 به تعداد 196رابطه بین متغیرها ارزیابی و آزمون شد.نتایج تحقیق (Panel Data) شرکت می باشد. و از متدولوژی داده های ترکیبینشان می دهد که بین تمرکز مالکیت و نسبت اعضای غیر موظف هیئت مدیره با مدیریت سود رابطه منفی معنیداری و بین سهامداران نهادی و مدیریت سود رابطه مثبت معنی داری وجود دارد اما بین تصدی دو پستمدیرعامل و رئیس هیئت مدیره با مدیریت سود رابطه معنی داری وجود ندارد. و بین متغیرهای کنترلی (اندازهشرکت و اهرم مالی) و مدیریت سود نیز رابطه مثبت معنی داری وجود دارد.

چکیده انگلیسی:

The role of corporate governance is to reduce the divergence of interests betweenshareholders and managers. The role of corporate governance is more useful whenmanagers have an incentive to deviate from shareholders’ interests. One example ofmanagement’s deviation from shareholders’ interests is the management of earningsthrough the use of accounting accruals. Corporate governance is likely to reduce theincidence of earnings management. Corporate governance is also likely to improveinvestors’ perception of the reliability of a firm’s performance, as measured by theearnings, in situations of earnings management. Prior studies show different results ofthe association between corporate governance mechanisms and earnings management.The primary objective of this dissertation is to examine the association betweencorporate governance internal mechanisms (ownership concentration, boardindependence, CEO dominance and board size) and external mechanism (institutionalshareholders) and earnings management. Firm size and leverage are control variables.The population used in this study comprises firms listed on the Tehran StockExchange (TSE) between 2004 and 2008, the sample comprises 196 firms. Panel Datamethod is employed as technique to estimate the model. Also, hypotheses examinedin different industries. I find that firms with higher ownership concentration and boardindependence manage earnings less, while firms with higher institutional holdingsmanage earnings more, but No evidence of significant association was found betweenthe existence of CEO-Chairman duality and earnings management. This study alsofound a positive significant association between firm size and leverage and earningsmanagement.