ارائه الگویی برای تبیین ارتباط بین حاکمیت شرکتی و کیفیت سود

محورهای موضوعی : حسابداری مدیریت

دکتر هاشم نیکومرام ¹ ((نویسنده مسئول و طرف مکاتبه)
حیدر محمدزاده سالطه ² (ندارد)

تاریخ دریافت : 1389/02/15 تاریخ پذیرش : 1389/03/30 تاریخ انتشار : 1389/01/01

کلید واژه: توانایی حاکمیت شرکتی, کفایت حاکمیت شرکتی, کیفیت سود,

چکیده مقاله :

این مقاله به بررسی ارتباط بین شاخصهای کیفیت سود (کیفیت اقلام تعهدی،پایداری سود و توان پیش بینیسود) و ابعاد حاکمیت شرکتی (توانایی و کفایت) در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می پردازد .چون معمولا شرکتهایی که در گذشته عملکرد بهتری داشته اند ، هزینه نمایندگی باقیمانده در آنها نیز کمتر است ، لذادر این تحقیق از نرخ بازده حقوق صاحبان سهام بعنوان معیار اندازه گیری کفایت حاکمیت شرکتی استفاده شدهاست. برای اندازه گیری توانایی حاکمیت شرکتی نیز ، از یک شاخص ترکیبی استفاده گردیده که متشکل از ششعامل می باشد. در بررسی ارتباط تک به تک هر یک از عوامل ششگانه حاکمیت شرکتی با شاخصهای کیفیت سودمشخص گردید که هیچگونه رابطه خطی معنادار بین عوامل تو انایی حاکمیت شرکتی (درصد مالکیت اعضای هیئتمدیره، درصد مالکیت سرمایه گذاران نهادی ، نوع حسابرس، نوع مالکیت شرکت ، اصلی بودن شرکت و درصد سهامشناور آزاد ) و شاخصهای کیفیت سود وجود ندارد . از طرفی نتایج تحقیق بیانگر این است که شرکتهای با حاکمیتشرکتی کافی در مق ایسه با شرکتهای با حاکمیت شرکتی ناکافی ، علیرغم در نظر گرفتن یا بدون درنظر گرفتن تواناییحاکمیت شرکتی ، دارای کیفیت سود بیشتری هستند . علاوه بر این ، شرکتهای با حاکمیت شرکتی ضعیف نسبت بهشرکتهای با حاکمیت شرکتی قوی ، لزوما کیفیت سود کمتری ندارند . بطور کلی ، نتا یج بیانگر این مطلب است کهکفایت حاکمیت شرکتی نسبت به توانایی حاکمیت شرکتی، رابطه معناداری با کیفیت سود دارد.

چکیده انگلیسی:

This study investigates relationship between earnings quality (accrual quality,earnings persistence, earnings predictive ability and CFO-Operating income ratio) andcorporate governance dimensions (strength and adequacy) at listed companies inTehran Stock Exchange. Under the premise that firms that have good performance inthe past have less residual agency problem, we use ROE as a measure of the adequacyof corporate governance in place. We use constructed G-Index from corporategovernance mechanisms as a measure of the strength of corporate governance. Wefind that is no correlation between factors of corporate governance (non-executivedirectors board, institutional investors, audit type, ownership type, parent and freefloat share) and earnings quality indexes. We find that reporting/earnings quality -accrual quality, earnings persistence, earnings predictability and CFO-Operatingincome ratio (CFO/OI) is higher for firms that have good performance in the pastregardless of whether the corporate governance levels were strong or weak. We alsofind that reporting/earnings quality is higher for such firms after controlling for thestrength of corporate governance.