رابطه بین فعالیت های مدیریت سود واقعی و عملکرد آتی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

محورهای موضوعی : حسابداری مدیریت

علی سعیدی ¹ , نرگس حمیدیان ² , حامد ربیعی ³

1 - ندارد
2 - ندارد
3 - ندارد

تاریخ دریافت : 1391/06/04 تاریخ پذیرش : 1391/10/01 تاریخ انتشار : 1392/12/25

کلید واژه: مدیریت سود واقعی, جریان های نقد عملیاتی غیرعادی, هزینه اختیاری غیرعادی, هزینه تولید&#x0D, &#x0D, غیرعادی,

چکیده مقاله :

چکیدهدر ادبیات حسابداری، مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی پژوهش های زیادی را به خود اختصاص داده است.لیکن، مدیریت سود مبتنی بر فعالیت های واقعی و آثار آن از موضوعاتی است که کمتر مورد بحث و بررسی قرارگرفته است. بنابراین پژوهش حاضر با هدف بررسی تاثیر مدیریت سود از طریق دستکاری فعالیت های واقعی برعملکرد آتی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران به مطالعه بر روی در 123 شرکت طی یکدوره 9 ساله پرداخته است. و از معیارهای مدیریت سود واقعی ارائه شده توسط کوهن و زاروین ( 2010 ) وهمچنین جریان های نقد عملیاتی آتی و سود عملیاتی آتی به عنوان معیار عملکرد آتی استفاده شده است.نتایج نشان می دهد که بین معیارهای مدیریت سود واقعی با عملکرد آتی رابطه معکوس و معنی داری وجوددارد. به عبارت دیگر از این نتایج می توان استنباط کرد که دستکاری فعالیت های واقعی در دوره جاری، سببکاهش عملکرد آتی شرکت می شود.

چکیده انگلیسی:

There is considerable research on accrual-based earnings management in accountingliterature but, real activities-based earnings management and its effects are lessinvestigated. The purpose of this research is to investigate the relation of real earningsmanagement activities and future performance of listed companies in Tehran StockExchange.This research utilizes panel data method and a sample of 123 firms during the period2000-2010. Following Cohen & Zarowin (2010), we use the abnormal cash flows fromoperations, abnormal cost of production and abnormal discretionary expenditures asproxies of real earnings management activities. The future cash flows from operationsand future earnings from operations are considered as proxies of future performance.The results indicate that there is a negative and significant relationship betweenabnormal cash flows from operations, abnormal cost of production, and abnormaldiscretionary expenditures as the proxies of real earnings management and futureperformance

منابع و مأخذ:

فهرست منابع
.( بهارمقدم، مهدی و حبیبه حسنی فرد. ( 1389 
بررسی رابطه بین رویدادهای مالی واقعی و »
مدیریت سود در شرکتهای پذیرفته شده در بورس
. تحقیقات حسابداری، ش 6 .« اوراق بهادار تهران
.( مرادزاده فرد، مهدی و مجتبی عدیلی. ( 1389 
بررسی رابطه بین دستکاری فعالیت های واقعی »
و هزینه حقوق صاحبان سهام در شرکت های
.« پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
فصلنامه عملی  پژوهشی بورس اوراق بهادار،
.35- ش 7، صص 54
نتایج » .( ولی زاده لاریجانی، اعظم. ( 1387 
پایان نامه کارشناسی ارشد. .« مدیریت واقعی سود
دانشکده علوم اجتماعی و اقتصاد، دانشگاه الزهرا.
 Bruns, W., and K. Merchant. (1990). “The
dangerous morality of managing earnings”.
Management Accounting, Vol. 72, Pp. 22-
25.
 Chapman, Craig J. (2011). “The Effects of
Real Earnings Management on the Firm, Its
Competitors and Subsequent Reporting
Periods”. working paper. Kellogg School of
Management.
 Cohen, D., A. Dey, and T. Lys. (2008).
“Real and Accrual Based Earnings
Management in the Pre and Post Sarbanes
Oxley Periods”. The Accounting Review,
Vol. 83, Pp. 757-787.
 Cohen, D. and P. Zarowin. (2010).
“Accrual-based and real earnings
management activities around seasoned
equity offerings”. Journal of Accounting and
Economics, Vol.50, Pp.2-19.
 Dechow, P.M., Skinner, D.J. (2000).
“Earnings management: reconciling the
views of accounting academics,
practitioners and regulators”. Accounting
Horizons, Vol. 14, Pp. 235-250.
 Elshafie, E., Yen, A. and M. Yu. (2010).
“The association between pro forma
earnings and earnings management”.
Review of Accounting and Finance. Vol. 9
No. 2, Pp. 139-155.
 Fudenberg, D. and J. Tirole. (1995). “A
theory of income and dividend smoothing
based on incumbency rents”. Journal of
Political Economy, Vol. 103, Pp. 75-93.
 Ge, W. and Kim, J. (2010). “Real Earnings
Management and Cost of Debt”. CAAA
Annual Conferenc.
 Gunny, K. (2010). “The relation between
earnings management using real activities
manipulation and future performance:
Evidence from meeting earnings
benchmarks”. Contemporary Accounting
Research, Vol. 27, No. 3, Pp. 855- 888.  Gunny, K. (2005). “What are the
Consequences of Real Earnings
Management?”. working paper, University
of California.
 Graham, J., C. Harvey, and S. Rajgopal.
(2005). “The economic implications of
corporate financial reporting”. Journal of
Accounting and Economics, Vol. 40, No. 3,
Pp. 3-73.
 Healy, P., and J. Wahlen. (1999). “A
Review of The Earnings Management
Literature and its Implications for Standard
Setting”. Accounting Horizons, Vol. 17, Pp.
365-383.
 Leggett, D., Parsons, L. and A. Reitenga.
(2009). “Real Earnings Management and
Subsequent Operating Performance”.
working paper.
 Li, X.(2010). “Real Earnings Management
and Subsequent Stock Returns”. working
paper.
 Thomas, K. J. and H. Zhang. (2002).
“Value-relevant properties of smoothed
earnings”, Columbia Business School, New
York - University of Illinois at Chicago,
Chicago.
 Roychowdhury, S. (2006). “Earnings
Management through Real Activities
Manipulation”. Journal of Accounting and
Economics, Vol. 42, Pp. 335-370.
 Schipper, k (1989). “Commentary on
Earning Management, Accounting”.
Accounting Horizons, Vol.3, Pp 91-102.
 Xu, R. (2007). “Consequences of REM to
meet analyst earnings forecasts on
subsequent operating performance”. Ph.D.
Dissertation. University of Alabama