انعطاف پذیری حسابداری وخوش بینی مدیران: آزمون تئوری اختیارات مدیریتی

محورهای موضوعی : حسابداری مدیریت

صغری براری نوکاشتی ¹ , بهمن بنی مهد ² , احمد یعقوب نژاد ³

1 - دانشجوی دوره دکتری حسابداری، واحد علوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی ، تهران، ایران
2 - دانشیار گروه حسابداری، واحد کرج، دانشگاه آزاد اسلامی ، کرج، ایران.
3 - دانشیار گروه حسابداری، واحد تهران مرکز، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.

تاریخ دریافت : 1396/06/06 تاریخ پذیرش : 1396/10/01 تاریخ انتشار : 1397/04/01

کلید واژه: انعطاف پذیری حسابداری, اختیارات مدیران, خالص دارایی عملیاتی غیرعادی, خوش بینی مدیران,

چکیده مقاله :

هدف این تحقیق بررسی رابطه بین انعطاف پذیری حسابداری با خوش بینی مدیران در پیش بینی سود بر اساس تئوری اختیارات مدیران می باشد. نمونه آماری تحقیق، شامل 129 شرکت از شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1387 تا 1395 است. نتایج تحقیق نشان می دهد، بین میزان انعطاف پذیری حسابداری با رشد پیش بینی و خطای پیش بینی سود توسط مدیریت رابطه مستقیم و معنی داری وجود دارد. به طوریکه شرکتهای با انعطاف پذیری حسابداری بالا پیش بینی خوش‌بیانه تری نسبت به شرکتهای با انعطاف پذیری حسابداری پایین داشته اند. همچنین شرکت های با انعطاف پذیری حسابداری بالاتر از طریق دستکاری سود توانسته اند سود خالص را به بالاتر از سود پیش بینی برسانند و خطای پیش بینی سود آنها مثبت می باشد، اما شرکتهای با انعطاف پذیری حسابداری پایین به دلیل اثر تجمعی مدیریت اقلام تعهدی گذشته با محدودیت در دستکاری سود دوره جاری و دوره های آتی مواجه شده، لذا خطای پیش بینی سود آنها منفی می باشد. با توجه به نتایج تحقیق به سرمایه گذاران و تحلیلگران پیشنهاد می گردد در هنگام استفاده از پیش بینی های مدیران به خوش بینی فرصت طلبانه مدیران در پیش بینی سود دقت و توجه کافی داشته باشند.

چکیده انگلیسی:

The purpose of this study was to investigate the relationship between accounting flexibility and the managers' optimism in earnings forecast based on the theory of managerial discretion. The statistical sample of the research includes 129 companies from listed companies in Tehran Stock Exchange between 2008 to 2016. The results of the research show that there is a direct and meaningful relationship between the amount of accounting flexibility with earnings predictive growth and predictive error by management. As firms with high accounting flexibility have a more optimistic prediction than companies with low accounting flexibility. Also, companies with higher accounting flexibility through earnings manipulation have been able to increase earnings above Forecast earnings and their earnings forecast error is positive, but firms with low accounting flexibility due to the effect Cumulative of the past accruals management has been confronted with a limitation on Manipulation of current period earnings and future periods, so the predictive error of their earnings is negative. According to the results of the research, it is suggested to investors and analysts to be attentive to managers' Opportunistic optimism When they use earnings Forecast by Managers

منابع و مأخذ:

*      شریفی، سوگند؛ اعتمادی ، حسین؛ سپاسی، سحر (1395). رابطه بین ویژگی کیفی پیش‌بینی سود هر سهم و ریسک ورشکستگی. پژوهش های تجربی حسابداری،5(4)،21-1.

*      فرج زاده دهکردی، حسن؛ همتی، حسن؛ سنایی، هاله (1394). ترازنامه متورم و روش های جایگزین برای اجتناب از سودهای غیرمنتظره منفی. حسابداری مدیریت، 8(27)، 70-57.

*      قائمی, محمد حسین ؛اسکندرلی، طاهر. (1392). بررسی رفتار مدیران شرکت ها در پیش بینی سود سالیانه. مطالعات تجربی حسابداری مالی، 10(40)،75-53.

*      وکیلی‌فرد، حمیدرضا، عربی، مهدی؛ حسن‌پور، شیوا (1393). نقش رفتارهای فرصت-طلبانه مدیران در انحراف سودهای پیش‌بینی شده، بررسی‌های حسابداری، 1(4)، 96-81.

*      Ajekwe, C. (2017). Accounting Flexibility: Slippery Slope to Fraud?.‏Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2972726

*      Ajinkya, B., Bhojraj, S., & Sengupta, P. (2005). The association between outside directors, institutional investors and the properties of management earnings forecasts. Journal of accounting Research, 43(3), 343-376.‏

*      Chen, S. (2004). Why do managers fail to meet their own forecasts. In 14th Annual Conference on Financial Economics and Accounting, http://ssrn. com/abstract=490562.‏

*      Choi, M. (2016). Are Discretionary Accruals Signal for the Bright Future? Evidence from Information Demand and Supply Matrix.‏ https://papers.ssrn.com/ abstract=2856240.

*      Das, S., Kim, K., & Patro, S. (2011). An analysis of managerial use and market consequences of earnings management and expectation management. The Accounting Review, 86(6), 1935-1967.‏

*      Dechow, P. M., Kothari, S. P., & Watts, R. L. (1998). The relation between earnings and cash flows. Journal of accounting and Economics, 25(2), 133-168.‏

*      Doyle, J.T., Jennings, J.N., & Soliman, M.T. (2013). Do managers define non-GAAP earnings to meet or beat analyst forecasts?. Journal of Accounting and Economics, 56(1), 40–56.

*      Dupuy, A., & Grip, A. D. (2006). Elasticity of substitution and productivity, capital and skill intensity differences across firms. Economics Letters, 90, 340–347. http://dx.doi.org/10.1016/ j.econlet.

*      Gunny, K., (2010). The relation between earnings management using real activities manipulation and future performance: evidence from meeting earnings benchmarks. Contemporary Accounting Research, 27(3), 855-888.

*      Hambrick, D., Finkelstein, S.(1987). Managerial discretion: a bridge between polar views of organizational outcomes. In Research in Organizational Behavior , 9, 369-406.

*      Hilary, G., Hsu, C., Segal, B., & Wang, R. (2016). The bright side of managerial over-optimism. Journal of Accounting and Economics, 62(1), 46-64.‏

*      Ho, L.J., Liu C.S., & Ouyang, B. (2012). Bloated balance sheet, earnings management, and forecast guidance. Review of Accounting and Finance, 11(2), 120-140.

*      Kato, K., Skinner, D. J., & Kunimura, M. (2009). Management forecasts in Japan: An empirical study of forecasts that are effectively mandated. The Accounting Review, 84(5), 1575-1606.‏

*      Kim, J. B. (2016). Accounting flexibility and managers’ forecast behavior prior to seasoned equity offerings. Review of Accounting Studies, 21(4), 1361-1400.‏

*      Kothari, S. P. A. Leone, and C. Wasley. (2005). Performance matched discretionary accrual measures. Journal of Accounting and Economics,39 (1): 163-197.

*      Kraft, A., Lee, B. S., & Lopatta, K. (2014). Management earnings forecasts, insider trading, and information asymmetry. Journal of Corporate Finance, 26, 96-123.‏

*      Liu, M. (2008). Accruals and managerial operating decisions over the firm life cycle. Working paper, the Pennsylvania State University. www.scielo.br/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S1415

*      Papanastasopoulos, G., & Thomakos, D. (2017). Managerial discretion, net operating assets and the cross-section of stock returns: Evidence from European countries. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 47, 188-210.‏

*      Rooijen, J. G. (2002). Flexibility in Financial Accounting Income Strategies and Earnings Management in the Netherlands.Amsterdam Business School Research Institute, UvA-DARE (Digital Academic Repository). http://hdl.handle.net/11245/2.21685.

*      Shen, W., Cho, T.(2005). Exploring involuntary executive turnover through a managerial discretion framework. Academy of Management Review 30(4), 843-854. ‏

*      Stephen R. Foerster, (2009).The Impact of Management Earnings Forecasts on Firm Risk and Firm Value. https://papers.ssrn.com /abstract=1464897

*      Sudaryati, D. (2015). The Balance Sheet As an Earnings Management Constraint (Case Study In Indonesia Manufacture Company). Jurnal Akuntansi dan Investasi, 13(1), 1-14.

*      Williamson, O. E. (1963). Managerial discretion and business behavior. The American Economic Review, 53(5), 1032-1057.

*      ‏Wu, R. S., & Lin, Y. H. (2017). Managerial Optimism or Managerial Opportunism: From a Seasoned Equity Offerings Perspective.‏ https://papers.ssrn.com/ abstract=2908366

*      Xu, R. Z., & Yang, Y. (2013). Effect of Accounting Flexibility on Earnings Management through Stock Repurchases. International Business Research, 6(10), 40-50.

*      Zhang, Y. (2006). Net operating assets as a predictor of industry stock returns. Chinese University of Hong Kong Working Paper. https://papers.ssrn.com/abstract=900264