اثر بخش بانکی و بازار سرمایه بر رشد اقتصادی (مطالعه موردی کشورهای عضو کنفرانس اسلامی)
محورهای موضوعی : دانش مالی تحلیل اوراق بهادارتقی ترابی 1 , مهدی تقوی 2 , محمد نصیری 3
1 - استاد و عضو هیات علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات ،دانشکده مدیریت و اقتصاد
2 - استاد و عضو هیات علمی نیمه وقت دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات ،دانشکده مدیریت و اقتصاد
3 - دانشجوی دکتری مدیریت مالی ،دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات ،دانشکده مدیریت و اقتصاد
کلید واژه: توسعه مالی, رشد و توسعه اقتصادی, پنب دیتا, علیت گرنجر,
چکیده مقاله :
دستیابی به رشد بلند مدت و پایدار اقتصادی در هر کشور با تجهیز و تخصیص بهینه منابع سرمایه گذااری دراقتصاد ملی آن کشور امکان پایر است. برای رسیدن به این هدف، بازارهای مالی گسترده و کذارا، بذه ویذبه بذازارسرمایه کارآمد، ضروری است. نظام مبتنی براقتصاد بازار در سطح کلان بر بازارهای چهارگانه )بذازار کذا، ، بذازارکار، بازار پول و بازار سرمایه( استوار است که در بین آنها دو بازار )بازارپول و سرمایه( در ارتباط با بخذ مذالیمی باشند. بخ مالی روی دوم سکه اقتصاد هر کشوری است کذه در واقذع مکلذب بخذ قیییذی اقتصاداسذت .عللکرد بهینه نظام اقتصادی در جامعه، منوط به وجود دو بخ قیییی و مالی کذارا ، مکلذب ، قدرتلنذ د و تحذتنظارت است. فعالیت این دو بخ در کنار هلدیگر شرط ،زم وکافی برای یک نظام اقتصادی مطلوب محسذوبمیشود.در این تحییق به بررسی اثرات بخ بانکی و بازار سرمایه بر رشد اقتصادی و هلچنین رابطه علیت بین رشداقتصادی و توسعه بازار سرمایه و بخ بانکی با استفاده از مدل پنب دیتا پرداخته شده است که نتیجه برآورد مدلنشان داد که در دوره زمانی 4152 5991 ، متغیرهای بازار سهام بر سطح تولید و رشد اقتصادی کشورهای مورد -مطالعه تاثیرات منفی و غیرمعنادار داشته است. بعبارت دیگر با استفاده از این نتایج می توان بیان کرد که در دورهمورد نظر، بازار سهام بر رشد اقتصادی در این کشورها بی تأثیر بوده است. در میابب، متغیرهای بخ بانکی برسطح تولید و رشد اقتصادی کشورهای مدنظر تاثیرات مثبت و معنادار دارند.
Achieving long term and sustainable economic growth in any country is made possible by optimal mobilization and allocation of investment resources in the country's national economy. Extensive and efficient financial markets, in particular efficient capital markets, are essential to achieve this goal. Market economy-based system at the macro level is established on four markets (product market, labor market, money market, and capital market) which among them, two markets (money market and capital market) are associated with the financial sector. The second coin of any country’s economy is its financial sector, which is in fact complementary to the real sector of the economy. The optimal performance of an economic system depends on two efficient, complementary, powerful, and supervised financial and real sectors. The collaboration of these two sectors is a necessary and sufficient prerequisite for an optimal economic system.In this study, the effects of banking sector and capital market on economic growth as well as a causal relationship between economic growth and capital market development and banking sector were investigated using the panel data model. The estimation result of the model indicated that during 1995 to 2014, stock market variables had insignificant negative effects on the production and economic growth of the study countries. In other words, according to these results, it could be stated that during the period in question, the stock market had no effect on the economic growth of these countries. In contrast, banking sector variables had significant positive effects on the productions and economic growth of these countries.
