رویکرد هوش مصنوعی انقباضی لاسو در پیش‌بینی نقدینگی شرکت‌های پذیرفته‌شده بورس اوراق بهادار تهران

محورهای موضوعی : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار

حامد رجب زاده ¹ , جمارودی گرکانلی دوجی ² , آرش نادریان ³ , مجید اشرفی ⁴

1 - گروه حسابداری ومدیریت دانشگاه آزاد اسلامی واحد علی آباد کتول ایران
2 - استادیارگروه حسابداری، واحد علی آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی،علی آباد کتول، ایران(نویسنده مسئول)
3 - استادیارگروه حسابداری، واحد علی آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی،علی آباد کتول، ایران
4 - استادیارگروه حسابداری، واحد علی آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی،علی آباد کتول، ایران

تاریخ دریافت : 1401/02/17 تاریخ پذیرش : 1401/02/17 تاریخ انتشار : 1400/12/01

کلید واژه: نقدینگی, معیارهای مالی, رویکرد هوش مصنوعی انقباضی لاسو,

چکیده مقاله :

شرکت‌هایی که دارای جریان وجوه نقد داخلی خوبی هستند کمتر به تأمین مالی خارجی متکی می‌باشند و وام‌دهندگان نیز به این شرکت‌ها به دلیل نقدینگی خوبی که دارند به‌راحتی اعتبار می‌دهند. هدف این پژوهش تحلیل عوامل مؤثر بر نقدینگی با رویکرد هوش مصنوعی و همچنین پیش بینی نقدینگی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می‌باشد. بدین منظور از اطلاعات مالی 138 شرکت طی 8 سال از 1390 الی 1397 جهت آزمون فرضیه‌های پژوهش استفاده شد. در این پژوهش نسبت وجه نقد عملیاتی شرکت به عنوان متغیر وابسته( نقدینگی) و معیارهای مالی به عنوان متغیر مستقل اولیه در نظر گرفته شد. نتایج تحقیق نشان داد که بازده دارایی‌ها، کیوتوبین، نسبت سرمایه در گردش، حاشیه سود عملیاتی و سود تقسیمی از بین سایر معیارهای مالی بیشترین تاثیر را بر نقدینگی شرکت با رویکرد متغیر گزینی ریلف دارد و همچنین رویکرد هوش مصنوعی لاسو توانایی بالایی در پیش‌بینی نقدینگی شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران دارد.

چکیده انگلیسی:

Companies with good domestic cash flows are less likely to rely on external financing, and lenders are more likely to lend to these companies because of their good liquidity. The purpose of this study is to analyze the factors affecting liquidity with the artificial intelligence approach and also to predict the liquidity of companies listed on the Tehran Stock Exchange. For this purpose, the financial information of 138 companies during 8 years from 2012 to 2020 was used to test the research hypotheses. In this study, the company's operating cash ratio was considered as a dependent variable (liquidity) and financial criteria were considered as the initial independent variable. The results showed that return on assets, tobin's Q ratio,working capital ratio, operating profit margin and dividend among other financial criteria have a greater impact on the company's liquidity with the Rilfe variable approach and also Lasso artificial intelligence approach has a high ability to predict corporate liquidity. It has Tehran Stock Exchange.

منابع و مأخذ:

احمدی، مهدی؛ تقی‌زاده، محمدتقی و نصراللهی، طهمورث (1393). بررسی ارتباط بین بازده دارایی‌ها و بازده سهام با مدیریت نقدینگی. اولین همایش ملی حسابداری، حسابرسی و مدیریت، اصفهان.

آقایی، محمدعلی؛ نظافت، احمدرضا؛ ناظمی‌اردکانی، مهدی و جوان، علی‌اکبر (1388). بررسی عوامل موثر بر نگهداری موجودی‌های نقدی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش‌های حسابداری مالی، سال اول، شماره اول و دوم، صص 53 – 70.

بولو، قاسم؛ باباجانی، جعفر و محسنی‌ملکی، بهرام (1391). رابطه بین وجه نقد بیشتر و کمتر از حد بهینه، با عملکرد آینده شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. دانش حسابداری، 3(11)، 7-29.

بهرامیان، ربابه؛ رهنمای‌رودپشتی، فریدون و معدنچی، مهدی (1398). کارکرد الگوی مدیریت دارایی ـ بدهی بر درک ارتباط بین ریسک و بازده با نقدینگی. فصلنامه مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، دوره 10، شماره 40 صفحه 29-56.

جبارزاده‌کنگرلویی، س.د؛ منفرد، م؛ و متوسل، م (1393). "تأثیر جریان وجوه نقد عملیاتی بر تعدیلات اهرم مالی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران". راهبرد مدیریت مالی، سال دوم، شماره 4، ص 73-95.

زلقی، حسن و فیروزآبادتپه، فرزانه (1396). بررسی تاثیر برآوردهای حسابداری بر پیش‌بینی عملکرد مالی و نقدینگی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش های نوین در حسابداری و حسابرسی، دوره 1، شماره 4، ص 155-175.

سجادی؛ حسین؛ حاجی‌زاده، سعید و نیکوکار، جواد (1392). تاثیر هزینه‌های نمایندگی و کیفیت گزارشگری مالی بر ریسک سرمایه‌گذاری در شرکت‌های بورسی. بررسی حسابداری و حسابرسی، دانشکده مدیریت دانشگاه تهران، 19(13): 21-42.

مشکی، مهدی و امام‌دوست، زینب (1392). بررسی رابطه بین بازده سهام و وجه نقد نگهداری شده با در نظر گرفتن فرصت‌های سرمایه‌گذاری در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. دومین کنفرانس ملی حسابداری، مدیریت مالی و سرمایه‌گذاری، گرگان.

مصلی، مهسا و مقدم، فرزاد (1399). بررسی تاثیر اهرم مالی بر ریسک و بازده سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری، 29 (3)، ۳۲-۴۲.

ملکیان، اسفندیار و سلمانی، رسول (1394). رابطه ساختار سرمایه و سیاست تقسیم سود با نگهداشت وجه نقد (در شرکت‌های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران). پژوهش‌های تجربی حسابداری، 5(4)، 55-72.

Abdulrahman Alhassan &Atsuyuki Naka (2020). Corporate future investments and stock liquidity: Evidence from emerging markets. International Review of Economics & Finance Volume 65, January 2020, Pages 69-83.

Akben-Selcuk E, Ayse Altiok-Yilmaz (2017). Determinants of Corporate Cash Holdings: Firm Level Evidence from Emerging Markets from book Global Business Strategies in Crisis: Strategic Thinking and Development (pp.417-428).

Aoun, D. and Hwang, J. (2008). The effect of cash flow and size on the investment decisions of ICT firms: A dynamic approach. Information economics and policy, 20:120-134. 3.

Autukaite, R ; Molay, E. (2010). Cash Holdings, Working Capital and Firm Value: Evidence From France. International Conference of the French Finance Association, Electronic copy available at: http: //ssrn. com.

Basil Al-Najjar. (2013). The financial determinants of corporate cash holdings: Evidence from some emerging markets. International Business Review 22, 77-88.

Díaz,       Antonio, Ana,Escribano (2020). Measuring the multi-faceted dimension of liquidity in financial markets: A literature review, Research in International Business and Finance Volume 51, January 2020, 101079.

Kimmel, P.D, weygandi, J,J,and Kieso,D.E, (2004). Financial accounting tools for business decision making,third edition, john wiley and sons ins

Martínez‐Sola,Cristina Pedro J. García‐Teruel Pedro Martínez‐Solano(2013)Trade credit policy and firm value Accounting & Finance Volume53, Issue3 Pages 791-808.

Mikkelson Wayne H. and Partch M. Megan (2003). Do Persistent Large Cash Reserves Hinder Performance? Journal of Financial and Quantitative AnalysisVolume 38, Issue 2June 2003, pp. 275-294.

Oler, D. and Picconi, M. (2009). Implications of insufficient and excess cash for future performance. Journal of Financial Economics, Vol. 65, pp. 223-247.

Rasmussen, Henrik and Thormann, Andre, The Discounted Cash Flow Terminal Value Model As an Investment Strategy (May 15, 2019). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3396505 or http://dx.doi.org/ 10.2139/ssrn. 3396505.