بررسی راهبردهای ترکیبی نامتقارن در دادوستد اختیار فروش سهام جهت مدیریت ریسک و تحلیل فرصتهای سوداگری در بورس اوراق بهادارتهران
محورهای موضوعی : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار
سید علی نبوی چاشمی
1
(
ندارد
)
کلید واژه: اختیار فروش, مدل درخت دوجمله ای, راهبردهای ترکیبی نامتقارن,
چکیده مقاله :
چکیدهماهیت مدیریت ریسک موجب چندوجهی شدن مطالعات آن میشود؛ یعنی باید با توجه به تکنیکهایریاضی و آمار، مدلهای پوشش ریسک و نیز فرصتهای سودآوری و ایجاد بازده، به ایجاد زمینههای مناسببرای مدیریت بهینهی ریسک پرداخت. سوداگران میتوانند با بهینهسازی پرتفوی، ریسکهای قابل پیشبینی را بهحداقل رسانده و سپس به استقبال ریسک بروند؛ بهاین امید که از بازدهی بالاتر بهرهمند شوند. راهبردهایمعاملاتی با استفاده از قرارداد اختیارمعامله این فرصت را در اختیار آنها قرار میدهد. مقاله حاضر به بررسیالگوی ریسک در معاملات اختیارفروش، مقایسه الگوهای ریسک خریدار و فروشندهی اختیار و الگوهای سودحاصل از اتخاذ راهبردهای نامتقارن میپردازد. نتایج پژوهش که پس از محاسبه قیمت اختیارفروش سهام 45شرکت بدست آمده، نحوهی مدیریت ریسک مواضع معاملاتی و دستیابی به بازده از سوی معاملهگران را باتوجهبه نوسانات بازده و تغییرات قیمت سهام و با استفاده از راهبردهای ترکیبی نامتقارن، به تفصیل بیان میدارد.
AbstractThe nature of risk management make multidimensional this studies. therefore mustpay to appropriate fields for optimal management of risk according to mathematical andstatistical techniques, hedge models, profit opportunities and create return. Speculatorscan minimize foreseeable risks with optimize portfolios and then go to embrace the riskand hoping to benefit from higher return. Transaction Strategies with uses option contractgives this opportunity to them. This article deals with survey the pattern of risk in tradingcall option, comparison the risk pattern of buyer and seller call option and risk pattern ofadoption spread transaction. The results that get after calculation the price of call optionfor 45 companies, described in detail how risk management of trading positions and gainreturn according to the volatility and changes in stock prices and with uses spreadtransaction.
