تحلیل روند بازارهای مالی در شرایط وقوع تحولات محیطی

محورهای موضوعی : آینده پژوهی

فروزنده جعفرزاده پور ¹ (استادیار، جامعه شناسی، پژوهشکده علوم اجتماعی، پژوهشگاه علوم انسانی و مطالعات اجتماعی جهاد دانشگاهی)
امیر ناظمی ² (استادیار، گروه آینده اندیشی، مرکز نحقیقات سیاست علمی کشور)
علیرضا اسدی ³ (دانشجوی دکتری، آیندهپژوهی، پژوهشگاه علوم انسانی و مطالعات اجتماعی جهاد دانشگاه (مسئول مکاتبات))

تاریخ دریافت : 1394/03/19 تاریخ پذیرش : 1394/05/02 تاریخ انتشار : 1396/11/01

کلید واژه: تحلیل روند, گسست ساختاری, تکنیک دلفی, بازار مالی,

چکیده مقاله :

تحلیل روند یکی از بخشهای مهم مطالعات آینده پژوهی است که با روش های مختلفی انجام می شود. در اینروش های تحلیل روند که معمولا بصورت کمی انجام می شود با فرض تداوم روند، پیش بینی هایی بدست می آید. چنانچهتحولاتی بیرون از محیط مورد مطالعه رخ دهد که منجر به عدم تداوم روند شود، روند دچار گسست می شود و امکان ارائهپیش بینی بر اساس مدل های آماری وجود نخواهد داشت. به عبارت دیگر وقوع گسست ها که ناشی از تغییرات محیطیهستند، موجب می شوند، روندها تداوم پیدا نکنند و پارامترهای مدل های کمی که برای برونیابی روندها طراحی شده اند،کارآیی خود را از دست دهند. در این مقاله موضوع عدم تداوم روند بازار مالی با توجه به وقوع تحولات محیطی موردبررسی قرار گرفته است و نحوه شناسایی این گسست ها در روند بازارهای مالی با روش شبه کمی ارائه شده است. برایاین کار از روش دلفی برای شناسایی امکان وقوع تحولات محیطی و تاثیر آن بر روی روندها سهام شرکت های صنعت برقدر بازار سهام بهره گرفته شده است. نتایج مطالعه نشان می دهد در روند بازار مالی شرکت های صنعت برق ، در سه مقطعزمانی گسست و عدم تداوم روند رخ داده است.

چکیده انگلیسی:

Trend analysis is an important part of futures studies that has been done by various methods. These methods of analysis is usually performed under continuity condition. If the changes occur outside the field of study that led to the discontinuation of the process, there will not be possible to predict based on statistical models. In other words, the gap caused by environmental changes are a cause of discontinuity therefor parameters of quantitative models that are designed to extrapolate trends, lose their effectiveness. In this paper, the issue of the discontinuity of financial market trend with regard to the environmental changes is studied and the semi-quantitative method to identify the breaks in the financial trends is provided. To do this, the Delphi method to identify the possibility of environmental changes and their impact on the trends is used. The results show that the three breaks has occurred in the trend of stocks of the power industry companies in Tehran exchange market.