تأثیر عوامل نظام راهبري شركتي بر هم حرکتی سود

محورهای موضوعی : راهبری شرکتی

محمد رضا عباسی استمال ¹ , بهزاد خدادادی ²

1 - استادیار، گروه حسابداری، واحد ورزقان، دانشگاه آزاد اسلامی، ورزقان، ایران.
2 - کارشناسی ارشد، گروه حسابداری، واحد اهر، دانشگاه آزاد اسلامی، اهر، ایران

تاریخ دریافت : 1404/03/27 تاریخ پذیرش : 1404/07/10 تاریخ انتشار : 1404/09/29

کلید واژه: راهبري شركتي, هم حرکتی سود, تحلیل عاملی.,

چکیده مقاله :

هدف: سود حسابداری مهمترین معیار سرمایه‌گذاران و سهامداران در رابطه با قضاوتها و تصمیم گیری‌های آتی آنها می‌باشد و در صورت عدم رضایت از سود، اقدام به مقایسه سود شرکت با سود بازار و یا سود شرکتهای هم صنعت می‌کنند. یکی از عوامل مهم و اثرگذار در این زمینه عوامل نظام راهبری شرکتی است که می‌تواند بر هم حرکتی سود موثر واقع شود. پژوهش حاضر به بررسی تأثیر عوامل نظام راهبري شركتي بر هم حرکتی سود می‌پردازد.

روش: این پژوهش از لحاظ هدف، کاربردی بوده و از بعد روش شناسی همبستگی از نوع علّی (پس رویدادی) می‌باشد. جامعه آماری پژوهش شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بوده و با استفاده از روش نمونه‌گیری حذف سیستماتیک، 129 شرکت به عنوان نمونه پژوهش انتخاب شده در دوره‌ی زمانی 6 ساله بین سال‌های 1397 تا 1402 مورد بررسی قرار گرفتند. روش مورد استفاده جهت جمع آوری اطلاعات، کتابخانه‌ای بوده و داده‌های مربوط برای اندازه‌گیری متغیرها از سایت کدال و صورتهای مالی شرکت‌ها جمع آوری شده و در اکسل محاسبات اولیه صورت گرفته سپس برای آزمون فرضیه‌های پژوهش از نرم افزار استاتا استفاده شده است.

یافته ­ها: نتایج حاصل از پژوهش نشان می‌دهد که عوامل نظام راهبري شركتي بر هم حرکتی سود تأثیر مستقیم دارد. مالکیت نهادي بر هم حرکتی سود تأثیر مستقیم دارد. استقلال هیئت‌مدیره بر هم حرکتی سود تأثیر مستقیم دارد. تخصص کمیته حسابرسی بر هم حرکتی سود تأثیر مستقیم دارد. قدرت مدیرعامل بر هم حرکتی سود تأثیر مستقیم دارد.

نتیجه ­گیری: در نهایت می توان نتیجه گرفت هرچه عوامل نظام راهبری شرکتی بهبود یابد، هم حرکتی سود نیز افزایش می‌یابد. درصورتی که هم حرکتی سود بیشتر باشد، در این صورت سرمایه گذاران می توانند استخراج محتوای اطلاعاتی مورد نیازشان را در سطح صنعت راحت تر انجام دهند.

چکیده انگلیسی:

Purpose :Accounting profit is the most important criterion for investors and shareholders in their future judgments and decisions, and if they are not satisfied with the profit, they compare the company's profit with the market profit or the profit of companies in the same industry. One of the important and influential factors in this regard is the corporate governance system, which can affect the movement of profit. This study examines the effect of corporate governance system factors on profit co-movement.

Method: This research is practical in terms of purpose and in terms of methodology, the correlation is of the causal type (after event). The systematic elimination sampling, 129 companies were selected as sample and were investigated in the period of 6 years between 2018 and 2023. The method used to collect information is a library and data are collected for measuring variables from the codal website and corporate financial statements and in Excel, basic calculations have been made then, to test the hypotheses of the software stata was used.

Findings: The results of the research show that there is factors of the corporate governance system have a direct effect on the movement of profits. Institutional ownership has a direct effect on profit co-movement. The independence of the board of directors has a direct effect on the movement of profits. The expertise of the audit committee has a direct effect on the movement of profit. The power of the CEO has a direct effect on the profit co-movement.

Conclusion: Ultimately, it can be concluded that as the factors of the corporate governance system improve, earnings co-movement also increases. When earnings co-movement is higher, investors are able to extract the informational content they need at the industry level more easily.

منابع و مأخذ:

افسری، نیما.، ترابی، تقی.، نیکومرام، هاشم.، و دارابی، رویا. (1400). تبیین تاثیر ساز‎ ‎و‎ ‎کارهای حاکمیت شرکتی بر سیاست ‏تقسیم سود در بورس اوراق بهادار تهران. نشریه دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 10(37)، 69-82.
حساس یگانه، یحیی.، مرادی، محمد.، و اسکندر، هدی. (1387). بررسی رابطه بین سرمایه‌گذاران نهادی و ارزش شرکت. بررسی‏‌های حسابداری و حسابرسی، 15(3)، -.
حمیدیان، نرگس. (1401). تأثیر هم حرکتی سود بر احتمال دستکاری سود با در نظر گرفتن رقابت بازار محصول. پیشرفت‌های حسابداری، 14(2)، 1-31.
خدمتی، فریبا. (1395). تأثیر حاکمیت شرکتی بر مدیریت سود. پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشکده مدیریت و علوم مالی، دانشگاه غیردولتی خاتم، تهران.
رضایی، فرزین.، و محمدی زاده، مینو. (1393). نقش حاکمیت شرکتی و ساختار بازار در بهره وری شرکت‌ها. پژوهشنامه اقتصاد و کسب و کار، 5(6)، 105-119.
روحی علیایی، فهیمه. (1393). گذری بر حاکمیت شرکتی. مجله بورس، 111، 33-34.
سلیمانی فر، فردوس.، و ناصر آبادی، دلیر. (1399). تاثیر حاکمیت شرکتی بر واکنش بازار به سود غیرمنتظره. فصلنامه رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری، 4(27)، 13-26.
صالحی کردآبادی، سجاد.، و زاد دوستی، فرزانه. (1399). رابطه حاکمیت شرکتی، مدیریت سود و عملکرد مالی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. چشم انداز حسابداری و مدیریت، 3(26)، 92-109.
عباسی استمال، محمدرضا.، و عباسپور، اکبر. (1402). تأثیر عوامل نظام راهبری شرکتی بر مخارج تحقیق و توسعه واحد تجاری با تأکید بر شرایط تحریم اقتصادی. پژوهش های حسابداری و راهبری شرکتی، 1(3)، 127-142.
وقفی، حسام.، صدیقی، جیران.، حسینی، سید احسان.، و پاکدلان، سعید. (1402). بررسی رابطه هم‌زمانی قیمت سهام بر قیمت‌گذاری نادرست سهام با تأکید بر نقش کیفیت گزارشگری مالی. حسابداری مالی، ۱۵ (۶۰) ،۳۷-۵۸.
Abbasi Astamal, M. R., & Abbaspour, A. (2023). The Effect of Corporate Governance System Factors on Research and Development Expenses of a Business Unit with an Emphasis on the Conditions of Economic Sanctions. Journal Accounting and Corporate Governance Researches, 1(3), 127-142 (In Persian).
Afsari, N., Torabi, T., Nikoomaram, H., & Darabi, R. (2021). Explaining the impact of corporate governance mechanisms on dividend policy in Tehran Stock Exchange. Journal of Management Accounting and Auditing Knowledge, 10(37), 69-82 (In Persian).
Al-ahdal, W. M., Alsamhi, M. H., Tabash, M. I., & Farhan, N. H. S. (2020). The impact of corporate governance on financial performance of Indian and GCC listed firms: An empirical investigation. Research in International Business and Finance, 51(C).
Al-Malkawi, H-A. N., Pillai, R., & Bhatti, M. I. (2014). Corporate governance practices in emerging markets: The case of GCC countries. Economic Modelling, 38(C), 133-141.
Baker, K., Ni, Y., Saadi, S., & Zhu, H. (2019). Competitive earnings news and post-earnings announcement drift. International Review of Financial Analysis, 63(1), 331–343.
Bergsma Lovelace, K., Fodor, A., Singal, V., & Tayal, J. (2020). Option Trading after the Opening Bell and Intraday Stock Return Predictability. Financial Management, 49(3), 769-804.
Bushee.b. J., & Noe. c. (2001). Corporate Disclosure practices, Institutional Investors, and Stock returns volatility. Journal of Accounting Research, 38, 171.
Foster, G. (1981). Intra-industry information transfers associated with earnings releases. Journal of Accounting and Economics, 3(3), 201–232.
Freeman, R., & Tse, S. Y. (1992). An earnings prediction approach to examining inter-company information transfer. Journal of Accounting and Economics, 15(4), 509–523.
Gong, G., Li, L. Y., & Zhou, L. (2013). Earnings Non-synchronicity and Voluntary Disclosure. Contemporary Accounting Research, 30(4), 1560–1589.
Graham, R. C., & King, R. D. (2000). Accounting practices and the market valuation of accounting numbers: evidence from Indonesia, Korea, Malaysia, the Philippines, Taiwan, and Thailand. International Journal of Accounting, 35(4), 445–470.
Hamidian, N. (2023). The effect of earnings co-movement on the probability of earnings manipulation: by considering product market competition. Journal of Accounting Advances, 14(2), 65-97 (In Persian).
Hasas Yeganeh, Y., Moradi, M., & Eskandar, H. (2008). The Relationship between Institutional Investors and Corporate Value. Accounting and Auditing Review, 15(3), - (In Persian).
Herfindal, O. C. (1959). A General Evaluation of Competition in the Copper Industry. Copper Costs and Prices. 1870-1957, Baltimore: Hohns Hopkins Press, xhap.70.
Imam, M. O., & Malik, M. (2007). Firm Performance and Corporate Governance Through Ownership Structure: Evidence from Bangladesh Stock Market. International Review of Business Research Papers, 88-110.
Jackson, A. B., Chao, Li., & Morris, R. (2020). Earnings Co-movements and the Informativeness of Earnings. The Journal of Accounting Finance and Business Studies, 56(3), 295-319.
Jackson, A. B., Rountree, B. R., & Sivaramakrishnan, K. (2017). Earnings Comovements and Earnings Manipulation. Review of Accounting Studies, 22(3), 1340–1365.
Khedmati, F. (2016). The Effect of Corporate Governance on Earnings Management. Master's Thesis, Khatam Non-Governmental University, Faculty of Management and Financial Sciences, Tehran (In Persian).
Koo, D. S., Julie Wu, J., & Yeung, P. E. (2017). Earnings attribution and information transfers. Contemporary Accounting Research, 34(3), 1547–1579.
Kovacs, T. (2016). Intra-industry information transfers and the post-earnings announcement drift. Contemporary Accounting Research, 33(4), 1549–1575.
Liu, B., Tan, K., Wong, S., & Yip, R., (2022). Intra-industry information transfer in emerging markets: Evidence from China. Journal of Banking & Finance, 140, 140(1), 106518.
Liu, S., Yin, Ch., & Zeng, Y. (2021). Abnormal investment and firm performance. International Review of Financial Analysis, 78, 101886.
Rezaei, F., & Mohammadizadeh, M. (2014). The Role of Corporate Governance and Market Discipline on Firms Productivity. Journal of Economics and Business Reaserch, 6(5), 105-119 (In Persian).
Roohi Aliae, F. (2014). A review of corporate governance. Stock Exchange Journal, 111, 33-34 (In Persian).
Salehi-Kordabadi, S., & Zad-Dousti, F. (2020). The relationship between corporate governance, earnings management and financial performance in companies listed on the Tehran Stock Exchange. Journal of Accounting and Management Vision, 3(26), 92-109 (In Persian).
Soleimani Far, F., & Nasser Abadi, D. (2020). The Impact of Corporate Governance of the Market Response to Unexpected Profits. Journal of New Research Approaches in Management and Accounting, 4(27), 13-26 (In Persian).
Thomas, J., & Zhang, F. (2008). Overreaction to intra-industry information transfers?. Journal of Accounting Research, 46(4), 909–940.
Vaghfi, H., Seddighi, J., Hosseini, S., Pakdelan, S. (2020). The Effect of Stock Price Synchronicity on Mispricing with an Emphasis on the Role of Financial Reporting Quality. Quarterly Financial Accounting, 15 (60), 37-58(In Persian).