بررسی اثر تغییرات نرخ بهره بر نرخ تورم در کشورهای اسلامی با استفاده از رگرسیون خود توضیح برداری پنل یا Var

محورهای موضوعی : اقتصاد مالی

سید محمد آقامیری ¹

1 -

تاریخ دریافت : 1403/07/02 تاریخ پذیرش : 1403/08/01 تاریخ انتشار : 1403/10/16

کلید واژه: نرخ بهره, نرخ تورم, کشورهای اسلامی, الگوی خود توضیح برداری پنل یا Var ,

چکیده مقاله :

نرخ بهره یکی از مهمترین متغیرهاي کلان اقتصادي در سیاست¬گذاري است؛ کـه بـه عنـوان هزینـه اجـاره سـرمایه از دیـدگاه سـرمایه گـذار و هزینـه فرصـت از دیـدگاه سـپرده گـذار محسوب می¬شود. بهره ماهیتی وابسته به ماهیـت پـول دارد و بـر اسـاس تـرجیح واحـدهاي اقتصادي براي نگهداري پـس انـداز بـه صـورت نقـدینگی قابـل توجیـه اسـت.هدف اصلی این پژوهش تعیین رابطه بین تغییرات نرخ بهره و نرخ تورم در کشورهای اسلامی می¬باشد. برای جمع‌آوری آمار و اطلاعات کمی مورد نیاز نیز، از جداول آماری و بانک‌های اطلاعاتی جهانی  در بازه زمانی2002 الی 2022 استفاده گردید. با استفاده آزمون الگوی خود توضیح برداری پنل یا Var و علیت گرانجر پرداخته  شد. نتایج بدست آمده از رگرسیون خود برداری  توضیح پنل دیتا ؛ نرخ بهره  و نرخ تورم  دارای رابطه علی دو طرفه ¬هستند،  نتایج اثرشوک نرخ تورم بر روی نرخ بهره کشورهای اسلامی مورد مطالعه  نشان داد ؛ اثر شوک مثبت بصورت صعودی در حال افزایش می¬باشد. نتایج آزمون نشان می¬دهد بین نرخ بهره و نرخ تورم و همچنین بین نرخ تورم و نرخ بهره درکشورهای اسلامی مورد مطالعه رابطه مثبت و معنی¬داری وجود دارد.  و از لحاظ آماری مورد تأیید است.

چکیده انگلیسی:

Interest rate is one of the most important macroeconomic variables in policy-making; which is considered as capital rental cost from the investor's point of view and opportunity cost from the depositor's point of view. Interest is dependent on the nature of money and can be justified based on the preference of economic units to keep savings in the form of cash. The main goal of this research is to determine the relationship between changes in interest rates and inflation rates in Islamic countries. In order to collect the necessary statistics and quantitative information, statistical tables and global databases were used in the period from 2002 to 2022. Using self-model test, panel vector explanation or Var and Granger causality were analyzed. The results obtained from the regression of the panel data explanation; The interest rate and the inflation rate have a two-way causal relationship, the results of the inflation rate shock on the interest rate of the studied Islamic countries showed; The effect of the positive shock is increasing. The test results show that there is a positive and significant relationship between the interest rate and the inflation rate, as well as between the inflation rate and the interest rate in the studied Islamic countries. And it is statistically confirmed.

منابع و مأخذ:

- احمدي شادمهري، م.؛ فلاحی، م. و خسروی، س.(1390). آزمون علیت هشیائو بین نرخ بهره و تورم براي گروه کشورهاي منا، فصلنامه علمی پژوهشی، پژوهش¬هاي رشد و توسعه اقتصادي، سال اول، شماره سوم:204- 227.
- حسنوند، ا. و نادمی، ی.(1396). تحلیل تجربی حاکمیت رابطه ماندل بین نرخ بهره و تورّم در ایران: رهیافت فضا- حالت، فصلنامه اقتصاد پولی و مالی، شماره2(16): 1-14.
- خواجه محمدلو، ع. و خداویسی، ح.(1396). بررسی ارتباط نرخ ارز، نرخ تورم و نرخ بهره تحت رویکرد تئوری¬های فیشر در اقتصاد ایران، فصلنامه علمي- پژوهشي مطالعات اقتصاديِ كاربردي ايران، سال ششم، شماره¬ي 24؛ 199-221.
- غفاری، ه.؛ سعادت مهر، م؛ سوری، ع. و رنجبر فلاح، م. (1392). بررسی تأثیر افزایش نرخ سود تسهیلات بانکی بر رشد اقتصادی ایران در قالب یک الگوی تعادل عمومی پویای تصادفی نیوکینزی، فصلنامه علمی پژوهشی اقتصاد مقداری، 9 :39-9 .
- مهرگان، ن.؛ عزتی،م.؛ اصغرپور، ح.(1385). بررسی رابطه علی بین نرخ بهره و تورم(با استفاده از داده¬های تابلویی)، فصلنامه پژوهش¬های اقتصادی، سال ششم، شماره سوم؛12-38.
- مهینیزاده، م.؛ یاوری،ک.؛ ولی بیگی، ح. و شفیعی،ع.(1398). تحلیلی از نرخ سود و تورم در سیستم بانکی مبتنی بر اطلاعات نا متقارن، فصلنامه پژوهشنامه بازرگانی، شماره 19: 269- 231.
منابع انگليسي:
- Alessandri, P., & Nelson, B. D. (2015). Simple banking: profitability and the yield curve. Journal of Money, Credit and Banking, 47(1), 143-175.
- Asemota, O.J., and Bala, D.A (2011). A Kalman Filter Approach to Fisher Effect: Evidence from Nigeria. CBN Journal of Applied Statistics, Vol. 2 (1), 71-91.
- Aydemir, R., & Ovenc, G. (2016). Interest Rates, the Yield Curve and Bank Profitability in an Emerging Market Economy. Economic Systems, 40(4), 670-682.
- Boungou, W. (2019). Negative interest rates, bank profitability and risktaking. Bank Profitability and Risk-taking. Sciences Po OFCE Working Paper. 10, 1-41.
- Onyeiwu, C. (2012). Monetary policy and economic growth of Nigeria. Journal of Economics and Sustainable Development, 2(7).
- Tanweer, L & Huiqing, L. (2017). What keeps long-term US interest rates so low?. Economic Modelling ,60: 380-390.
- Veloso, Th., & Meurer, R., and Da Silava, S. (2008). Optimal control theory for inflation targeting, Economics Bulletin, 3(24):1-14