بررسی تاثیر غیرخطی توسعه مالی بر ارزش افزوده بخش کشاورزی در کشورهای عضو دی هشت

محورهای موضوعی : فصلنامه علمی -پژوهشی تحقیقات اقتصاد کشاورزی

محمد هومانی فراهانی ¹ (دانشجوی دکتری علوم اقتصادی گروه اقتصاد و مدیریت دانشگاه ارومیه)
کیومرث شهبازی ² (دانشیار گروه اقتصاد و مدیریت دانشگاه ارومیه)
حمید رضا فعالجو ³ (استادیار گروه اقتصاد و مدیریت دانشگاه ارومیه)

تاریخ دریافت : 1396/04/19 تاریخ پذیرش : 1397/03/09 تاریخ انتشار : 1397/04/01

کلید واژه: توسعه مالی, ارزش‌افزوده بخش کشاورزی, مدل پانلی رگرسیون انتقال ملایم,

چکیده مقاله :

  توسعه مالی با کمک به تسریع سرمایه­گذاری منجر به رشد و توسعه اقتصادی شده و از سوی دیگر، بخش کشاورزی بویژه در کشورهای در حال توسعه، یکی دیگر از عوامل مهم در رسیدن به رشد و توسعه اقتصادی است. لذا، توسعه و گسترش بازار­های مالی در بخش کشاورزی این کشورها از اهمیتی ویژه برخوردار است. از این‌رو، این مطالعه با هدف بررسی رفتار غیر­خطی ارزش­افزوده بخش کشاورزی در دامنه­های گوناگون از اعتبارات اعطایی به بخش خصوصی به عنوان شاخص توسعه مالی، برای کشورهای عضو دی هشت طی دوره 2015-1995 در چارچوب یک مدل غیرخطی پنلی انجام گرفته است. نتایج حاکی از آن است که توسعه مالی با سرعت ملایم 16/3، با گذشتن از حد آستانه که معادل 10/16 درصد ارزش تولید ناخالص داخلی است، از رژیم یک به رژیم دو گذر خواهد کرد و عامل رابطه غیر­خطی در مدل است. تاثیر این متغیر در رژیم نخست مثبت و با قرار گرفتن در رژیم دوم منفی برآورد شده است. تورم در رژیم نخست تاثیر مثبت و بی‌معنی، و در رژیم دوم تاثیری منفی و معنی­دار بر ارزش­افزوده کشاورزی دارد. سرمایه و نیروی کار نیز در هر دو رژیم تاثیر مثبت و معنی­دار بر ارزش افزوده کشاورزی دارند، اما این تاثیر در رژیم دوم برای هر دو متغیر کاهش یافته است که با توجه به افزایش تورم ناشی از افزایش توسعه مالی بیش‌تر از حد آستانه، این کاهش برای این دو متغیر منطقی می­باشد. بنابراین، با توجه به نتایج که حاکی از عملکرد ضعیف بازارهای مالی در تخصیص و جهت­دهی به اعتبارات است، باید با اقدام‌هایی مانند ایجاد فضای رقابتی در سیستم بانکی این کشورها، انتخاب درست متقاضیان وام، تخصیص مطلوب منابع مالی بین بخش­های گوناگون کشاورزی و سایر بخش­ها، زمینه رشد بخش کشاورزی به عنوان یکی از بخش­های مهم در رسیدن به رشد اقتصادی کشورها، فراهم شود.

چکیده انگلیسی:

    The present study aims to determine the effects of  financial market development on value added  of agricultural sector in D-8 nations from 1995 to 2015 using a nonlinear panel method. The results indicate that financial development with a mild speed (3.16), after going past the threshold (16.10) of value domestic product) will depart from the first model to the second model, and this is the factor of nonlinear connection in the model. The impact of this variable in the first model is positive. But after going to the second model, the impact will turn into a negative one. As for the inflation, in the first model, it is positive and meaningless, but in the second model, it is meaningful and negative, especially with regard to agricultural value added. Investment and labor in both models have a positive and meaningful impact on agricultural value added. While in the second model their effect is mitigated. This decrease, with regard to increased inflation due to increased financial expansion past the threshold, is comprehensible and logical. Ergo, according to the results of the shoddy performance of financial markets in earmarking and channeling credits, essential steps such as establishing a competitive atmosphere in the banking system of developing countries, selecting the appropriate loan applicants, earmarking the funds between various sectors of agriculture and other sectors, must be taken. Last but not least, the way for agricultural growth must be paved, because this sector is one of the key sectors in economic development of countries. 

منابع و مأخذ:

- Bojanic, A.N. (2012). “The Impact of Financial Development and Trade on the Economic Growth of Bolivia”, Journal of Applied Economics, 15(1), 51-70.

- Caldrón, C. & Liu, L. (2003) “The Direction of Causality Between Financial Development and Economic Growth”, Journal of Economic Development, 72(1), 321-334.

- Chen, K.C. Wu, L. & Wen, J. (2013). “The Relationship between Finance and Growth in China”, Global Finance Journal, 24(1), 1-12.

- Liu, W.C. & Hsu, C.M. (2006). “The Role of Financial Development in Economic Growth: The Experiences of Taiwan, Korea, and Japon”, Journal of Asian Economics, 17(4), 667-690.

- Masten, A. Coricelli, F. & Masten, I. (2008). “Non-linear Growth Effects of Financial Development: Does Financial Integration Matter?”, Journal of International Money and Finance, 27(2), 295-313.

- Shahbaz, M., Shahbaz Shabbir, M., & Sabihuddin Butt, M. (2013). Effect of financial development on agricultural growth in Pakistan: New extensions from bounds test to level relationships and Granger causality             tests. International Journal of Social Economics, 40(8), 707-728.

- Shahbaz, M., Van Hoang, T. H., Mahalik, M. K., & Roubaud, D. (2017). Energy    consumption,financial development and economic growth in India: New evidence from a nonlinear and asymmetric analysis. Energy Economics, 63, 199-212.

- Suleiman A.B. & Aamer S. A.Q., (2008). “Financial Development and Economic Growth: The Egyptian Experience”, Journal of Policy Modeling, 30(5), 887-898.