بررسی تأثیر مؤلفه های رفتار سرمایه گذاری بر حسابداری مدیریت استراتژیک شرکت های بورس اوراق بهادار
بررسی تأثیر مؤلفههای رفتار سرمایهگذاری بر حسابداری مدیریت استراتژیک شرکتهای بورس اوراق بهادار
محورهای موضوعی : حسابداری مدیریت
مهران رحیمی
1
,
یعقوب اقدم مزرعه
2
,
جمال بحری ثالث
3
,
سعید جبارزاده کنگرلوئی
4
,
مرتضی متوسل
5
1 - دانشجوی دکتری، حسابداری، واحد ارومیه، دانشگاه آزاد اسلامی، ارومیه، ایران
2 - گروه حسابداری و مالی، دانشکده علوم انسانی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد صوفیان، صوفیان، ایران
3 - دانشیار، گروه حسابداری، واحد ارومیه، دانشگاه آزاد اسلامی، ارومیه، ایران
4 - دانشیار، گروه آموزشی حسابداری، واحد ارومیه، دانشگاه آزاد اسلامی، ارومیه، ایران
5 - استادیار، گروه حسابداری، واحد ارومیه، دانشگاه آزاد اسلامی، ارومیه، ایران
کلید واژه: حسابداری مدیریت استراتژیک, رفتار سرمایه گذاری, الزامات, شرکت های بورس ,
چکیده مقاله :
حسابداری مدیریت استراتژیک از جمله مضامینی است که در عصر حاضر با تغییرات بوجود آمده در محیط کسب و کار کنونی، میتواند با استفاده از مشارکت سرمایهگذاران، سهامداران و ذینفعان به تصمیم گیری مدیران مالی در زنجیره ی ارزش شرکت کمک رساند، و این مهم نیازمند توجه به رویکرد رفتاری سرمایه گذاران به دلیل میزان تأثیرگذار است؛ به همین منظور در این تحقیق محقق به دنبال طرح این موضوع است که بین رفتار سرمایه گذاران و حسابداری مدیریت استراتژیک چه ارتباط منطقی وجود دارد؟ این تحقیق از لحاظ هدف کاربردی و از لحاظ گردآوری دادهها به صورت توصیفی است و روش تجزیه و تحلیل دادهها به صورت معادلات ساختاری میباشد. نتایج تحقیق نشان داد که رفتار سرمایهگذاران که جزء ذینفعان و سهامداران شرکت میباشند شامل رفتار عقلایی، زیان گریزی، افزایش دانش، تخصص گرایی، رضایت سرمایه گذاران و اعتماد سرمایه گذاران میباشد که با استفاده از روش معادلات ساختاری، نسبت به بررسی اثر این مؤلفه ها بر حسابداری مدیریت استراتژیک در سطح شرکت های بورسی پرداخته شد و نتایج نشان داد که زیان گریزی سهامداران تأثیر منفی و سایر متغیرها تأثیر مثبتی دارند.
Strategic management accounting is one of the themes that in this day and age, with the changes in the current business environment, can contribute to the decision-making of financial managers in the company's value chain by using the participation of investors, shareholders and stakeholders. This important thing requires paying attention to the behavioral approach of investors because of its impact; For this reason, in this research, the researcher seeks to propose the issue of what is the logical relationship between investors' behavior and strategic management accounting? This research is applied in terms of purpose and descriptive in terms of data collection, and the method of data analysis is in the form of structural equations. The results of the research showed that the behavior of investors, who are part of the beneficiaries and shareholders of the company, includes rational behavior, loss avoidance, increasing knowledge, specialization, investors' satisfaction and investors' trust, which by using the method of structural equations, the ratio The effect of these components on strategic management accounting at the level of listed companies was investigated and the results showed that loss aversion of shareholders has a negative effect and other variables have a positive effect.
منابع فارسی ابراهیمی. عباس لیفشاگرد. پاکیزه. کامران و رئیسی فر. کامیار، (1398)، بررسی تاثیر ویژگی¬های شخصیتی سرمایه گذاران بر عملکرد سرمایه گذاری با نقش میانجی سوگیریهای مکاشفه ای، سال دوازدهم، شماره 42، 107-128.
رهنمای رودپشتی، فریدون. نیکومرام، هاشم. عسکرزاده، غلامرضا. (1396). ارزش¬گذاری رفتاری سهام با استفاده از گروه¬بندی سه بعدی. فصلنامه راهبرد مدیریت مالی، دوره5، شماره2.
دادار. ام البنین و جعفری. سیده محبوبه، (1399)، بررسی تاثیر رفتار احساسی سرمایه گذاران و سهام شناور آزاد بر بازدهی در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از رذوش گشتاورهای تعمیم یافته، دانش سرمایه گذاری، سال نهم، شماره 34، 317-331.
دانشی، یعقوب. اسماعیل زاده، علی. تأثیر کیفیت سیستم مدیریت ریسک سازمانی و ویژگی¬های کمیته حسابرسی بر شهرت ریسک. فصلنامه پژوهش¬های حسابداری مالی و حسابرسی. دوره14، شماره54 حجاری، رضوان. جاودان زاده، بیژن. صالحی الله کرم. (1401). تأثیر لنگر ذهنی بر تصمیمات سرمایه¬گذاران در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه بورس اوراق بهادار تهران. شماره58.
عارف منش، زهره. رامشه، منیژه، شکوهی، حامد. (1401). رابطه بین مدیریت ریسک و عملکرد شرکت با نقش مزیت رقابتی و سواد مالی. فصلنامه پژوهش¬های حسابداری مالی و حسابرسی. دوره14، شماره54.
ملازاده،محمد؛لاری دشت‌فیاض،محمود؛ساعی،محمدجواد.(1395).تأثیر دانش مالی مدیرعامل بر روی مدیریت سود.پژوهش‌هاي حسابداري مالي و حسابرسي.سال هشتم. شماره 30.ص 37-59.
میربزرگی، پوریا. هفت فر، محمود. جنانی، محمدحسن. (1401). تبیین الگوی مناسب قدرت ریسک پذیری سرمایه گذاران بر اساس ویژگی¬های شخصیتی. فصلنامه پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی، سال هشتم، شماره53.
میرلوحی. سیذدمجتبی و محمدی تودشکی. نیما، (1399)، تشکیل سبد سرمایه گذاری بهینه در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش های خوشه بندی سلسله مراتبی و تفکیکی، سال نهم، شماره 34، 333-354.
منابع انگلیسی - Abdur Rahimian, Mohammad Hossein, Tarabi, Taqi, Nazigi Sharif, Seyed Jalal, & Darabi, Roya. (2017). Presenting the decision-making behavior model of real investors in Tehran Stock Exchange. Investment Knowledge, 7(26), 113-130.
- Aref Menesh, Zohra, Ramsheh, Manijeh, & Shokohi, Hamed. (2021). The relationship between organizational risk management and company performance with the role of competitive advantage and financial literacy. Financial Accounting and Audit Research, 14(54).
- Asiyabi Agdam, L; Rahimzadeh, A; Falihi, N; Rajaei, Y. (2021). Selection of stock asset portfolio based on behavioral economics method: A Case Study of Tehran Stock Exchange. Financial Economics, 15(55), 155-190. [In Persian]
- Bashirimanesh, N; Shahnazi, H. (2022). The Impact of Investor and Managers' Behavioral Bias on the Stock Price Bubble in capital market of Iran. Financial Knowledge of Securities Analysis, 15(53), 15-32. [In Persian]
- Bakar, S. and Chui Yi, A. (2016). The Impact of Psychological Factors on Investors’ Decision Making in Malaysian Stock Market: A Case of Klang Valley and Pahang, Procedia Economics and Finance, 35: 319-328
- Chavoshi, Seyyedkazem, & Platunnejad, Farshid. (2016). Presenting an analytical model of investors' decision-making behavior in Tehran Stock Exchange. Investment Knowledge, 6(23), 105-128.
- Dadar, Umm al-Binin, & Jafari, Seyyedah Mahbubeh. (2019). Investigating the impact of investors' emotional behavior and free floating stocks on stock returns in the Tehran Stock Exchange using the generalized method of moments (GMM). Investment Knowledge, 9(34), 317-331.
- Danai Fard, Hassan, and Emami, Siddmjatbi. (1386). Qualitative research strategies - foundational data theorizing. Strategic Management Thought (Management Thought), 1(2), 0-0.
- Danshi, Yaqub, & Ismailzadeh, Ali. (2022). The effect of the quality of the organizational risk management system and the characteristics of the audit committee on the reputation of the company. Financial Accounting and Audit Research, 14(54).
- Doojin, R. Kim, H & Yang, H (2017). "Investor sentiment, trading behavior and stock Returns". Journal of Economics Letters. Volume 24, 2017 - Issue 12
- Ebrahimi Lifshagard, Abbas, Pakizeh, Kamran, & Raisifar, Kamiar. (2018). Investigating the effect of investors' personality characteristics on investment performance with the mediating role of revelation biases. Financial knowledge of securities analysis, 12(42), 107-128.
- Fern, R. H., B. Brown, and S.W. Dickey (2021);"An Empirical Test of Politically-Motivated Income Smoothing in the Oil Refining Industry", Journal of Applied Research, 10(1), pp.92-100.
- Gao, Z., Ren, H., & Zhang, B. (2016). Googling investor sentiment around the world.http://www.cuhk.edu.hk/fin/event/symposium/SEFM_2016_paper_58.pdf. (Accessed 3 March 2017).
- Hua-Wei Solomon Huang Dr., Zhi-Yuan Andy Feng Dr.Angie Abdel Zaher Dr. (2019)., Fair Value and Economic Consequences of Financial Restatements, Finance Research Letters (2019).
- Jabari Khouzani, A., Salehi, A. K., Kaab Omeir, A., & Zarinjooy Alvar, S. (2022). Designing the behavioral bias pattern of investors with theme analysis and fuzzy interpretive-Delphi structural approach. Advances in Finance and Investment, 3(9), 106-73.
- Jering, L., Martinez, N. C. A., da Costa, N. C. (2016). Earnings Manipulations by Real Activities Management and Investors’ Perceptions. Research in International Business and Finance, Volume 34, Pages 309-323(In Persian)
- Mirbozuri, Poria. Haftfar, Mahmoud. Janani, Mohammad Hassan. (2022). Explaining the appropriate model of investors' risk-taking power based on personality characteristics. Financial Accounting and Audit Research Quarterly, Year 8, Number 53.
- Mirlohi, Seyed Mojtabi, & Mohammadi Todashki, Nima. (2019). Forming an optimal investment portfolio in Tehran Stock Exchange using hierarchical clustering and separation methods. Investment Knowledge, 9(34), 333-354.
- Raki, M; Mehrara, M; Abasinejad, H; Souri, A. (2020). Modeling the Effect of Loss Averse Bias on Return Rate and Stock Price Dynamics (Application of Agent-Based Modeling in Behavioral Finance). Financial Knowledge of Securities Analysis, 13(45), 165-180. [In Persian]Shefrin, H. (2010). Behavioralizing Finance. Research paper, No. 10-01, pp.1-161.
- Ronen, Tavy and Varda Lewinstein Yaari. ,(2021), "On the tension between full revelation and earnings management: A reconsideration of the revelation principle". Journal of Accounting, Auditing and Finance, 17,4, (Fall): 273-294
- Seydian M., Zanjedar M., and Rafiei N. (2018). The power of investment power and the arbitrage limit on portfolio returns at different levels of excess cash. Journal of modern scientific research management and accounting, 3(9), 263-282.
- Zanjedar, Majid. Mousavi, Reza. Saberi, Maryam. (2013). Explanation of human behavioral factors in choosing the optimal portfolio compared to standard finance. Investment Knowledge Quarterly, Volume 3, Number 9. 207-222.
- Zhao Petit _Juan Jose, Vaquero Lafuente, Esther, Ru´a Vieites, Antonio(2019). How information technologies shape investor sentiment: A web-based investor sentiment index. Borsa _Istanbul Review:
