تأثیر سیاست های پولی و مالی بر قیمت دارائی‌های مالی با استفاده از روش Panel VAR
محورهای موضوعی : دانش مالی تحلیل اوراق بهادارمجید محمدمیرزائی داریان 1 , احمد نقیلو 2 , یدالله رجایی 3
1 - گروه اقتصاد، واحد زنجان، دانشگاه آزاد اسلامی، زنجان، ایران
2 - گروه اقتصاد، واحد زنجان، دانشگاه آزاد اسلامی، زنجان، ایران.(نویسنده مسئول)
3 - گروه اقتصاد، واحد زنجان، دانشگاه آزاد اسلامی، زنجان، ایران
کلید واژه:
چکیده مقاله :
هدف اصلی این مقاله بررسی تأثیر شوک‌های پولی و مالی بر قیمت دارائی‌های مالی با استفاده از روش Panel VAR می‌باشد. روش تحقيق حاضر بر اساس اهداف تحقیق از نوع كاربردي می‌باشد. داده‌های پژوهش در بازه زمانی بین 1390 الی 1400 در بازه زمانی. با استفاده از نرم‌افزار Eviews12 مورد برازش قرار گرفت. نتایج آزمون دیکی فولر ایستایی یا مانایی متغیره¬های نشان داد. متغیرهای پژوهش؛ لگاریتم نرخ ارز، لگاریتم شاخص قیمت‌ها، لگاریتم تولید ناخالص داخلی، لگاریتم شاخص قیمت خدمات ساختمانی، لگاریتم شاخص قیمت زمین، لگاریتم حجم نقدینگی، لگاریتم مخارج دولت، لگاریتم شاخص کرایه ساختمان در سطحI_1 ایستا بودند ؛ نتایج وقفه بهینه بر اساس معیار شوارتز بيزین (SBC) نشان داد بهترین وقفه یک و دو می‌باشد. نتایج آزمون هم انباشتگی جوهانسن بر اساس آماره اثر و حداکثر مقدار ویژه نشان داد بین متغیرهای پژوهش رابطه مدت بین متغیرهای وجود دارد. نتایج تحلیل شوک‌ها نشان داد شوک‌های پولی و مالی بر قیمت دارائی‌های مالی تأثیرگذار هستند . کلید واژه: شوک‌ها، پولی، مالی، قیمت دارائی‌های مالی، Panel VAR
The main purpose of this article is to investigate the effect of monetary and financial shocks on the prices of financial assets using the Panel VAR method. The current research method is based on the research objectives of applied type. Research data in the period between 1390 and 1400 in the period. It was fitted using Eviews12 software. The results of the Dickey-Fuller test showed the stationarity or meanness of the variables. research variables; The logarithm of the exchange rate, the logarithm of the price index, the logarithm of the gross domestic product, the logarithm of the price index of construction services, the logarithm of the land price index, the logarithm of the volume of liquidity, the logarithm of government expenditures, and the logarithm of the building rent index were stationary at level I_1; The results of the optimal interval based on the Schwartz Bayesian criterion (SBC) showed that the best interval is one and two. The results of Johansen's cointegration test based on the effect statistic and the maximum eigenvalue showed that there is a long relationship between the research variables. The results of the analysis of shocks showed that monetary and financial shocks affect the price of financial assets.
