بهینه سازی سبدسرمایه گذاری بر اساس ارزش در معرض ریسک

محورهای موضوعی : مهندسی مالی

غلامرضا اسلامی بیدگلی ¹ (دانشیار دانشکده مدیریت دانشگاه تهران)
احسان طیبی ثانی ² (دانشجوی دکتری دانشگاه تهران)

تاریخ دریافت : 1394/03/02 تاریخ پذیرش : 1394/03/02 تاریخ انتشار : 1393/01/01

کلید واژه: ارزش در معرض ریسک (VaR), الگوریتم های فراابتکاری ( Meta Heuristic .(Genetic Algorithm) ژنتیک الگوریتم, (Ant Colony optimization) مورچگان الگوریتم, (Algorithm,

چکیده مقاله :

تحقیق حاضر یک الگوریتم ابتکاری را برای حل مسأله محدود بهینه سازی سبد سهام با توجه به ارزش در معرض ریسک (VaR) به عنوان معیار ریسک و با استفاده از الگوریتم ترکیبی مورچگان و ژنتیک ارائه می دهد. در این تحقیق نشان داده خواهد شد که الگوریتم ترکیبی پیشنهادی قادر است مساله بهینه سازی سبد سهام را با توجه به معیار ارزش در معرض ریسک (VaR) با در نظرگرفتن محدودیت عدد صحیح برای تعداد سهام موجود در سبد سهام حل نماید. به منظور نشان دادن کارایی الگوریتم، از الگوریتم پیشنهادی در جهت بهینه سازی سبد سهامی از شاخص های صنایع موجود در بورس اوراق بهادار تهران استفاده گردیده است. نتایج حاصل از بکارگیری الگوریتم حاکی از آن است که الگوریتم ترکیبی درتمامی حالت های مورد بررسی در این تحقیق نتایجی بهتر از نتایج بدست آمده توسط الگوریتم ژنتیک به تنهایی بدست می آورد.