کاربرد شبیه سازی مونت کارلو و فرایند قدم زدن تصادفی
محورهای موضوعی : مهندسی مالی
رضا راعی
1
(- دانشیار گروه مدیریت مالی دانشگاه تهران)
حسین فلاح طلب
2
(دانشجوی کارشناسی ارشد مهندسی مالی، دانشگاه علوم اقتصادی تهران)
کلید واژه: ارزش در معرض ریسک, شبیهسازی مونت کارلو, حرکت براونی, قدم زدن تصادفی,
چکیده مقاله :
کمّیت بخشی به عدم¬اطمینان یکی از مهمترین موضوعات در مباحث مالی می¬باشد، به¬طوریکه امروزه هر فعالیت مالی و سرمایه¬گذاری مستلزم ارزیابی و مدیریت ریسک است.یکی از مفاهیم کلیدی در مدیریت ریسک دارایی¬های مالی مفهوم ارزش در معرض ریسک می¬باشد. طی سالهای اخیر روشهای متنوعی به منظور اندازه¬گیری معیار مذکور توسط محققان ارائه گردیده که بکارگیری هر کدام از آنها به علت در نظر گرفتن فروض و مقدمات غیر مشابه، به نتایج متفاوتی ختم می¬شود. در این پژوهش به معرفی روش شبیه¬سازی مونت¬کارلو مبتنی بر فرآیند قدم زدن تصادفی در سنجش ارزش در معرض ریسک می¬پردازیم. سپس از این روش در پیش¬بینی ارزش در معرض ریسک شاخص بورس اوراق بهادار تهران و پنج سهم نمونه از این بازار استفاده کرده و نتایج را با دو روش شبیه¬سازی تاریخی و واریانس-کواریانس مقایسه می¬کنیم. نتایج تحقیق نشان می¬دهد که خصوصا در سطوح اطمینان بالا شبیه¬سازی مونت کارلو روشی قابل اتکا بوده و صلاحیت بیشتری در پیش¬بینی ارزش در معرض ریسک دارایی¬های مورد مطالعه دارد.
