ارائه مدلی جهت پیش‌بینی ورشکستگی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از سیستم استنتاج فازی عصبی انطباق پذیر (ANFIS)

محورهای موضوعی : مهندسی مالی

حمیدرضا وکیلی فرد ¹ , نازنین پیله وری ² , سیده سمانه زیدی ³

1 - دانشیار، عضو هیئت علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات تهران
2 - استادیار، عضو هیئت علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد شهر ری
3 - دانشآموخته کارشناسی ارشد مدیریت مالی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات

تاریخ دریافت : 1394/03/02 تاریخ پذیرش : 1394/03/02 تاریخ انتشار : 1393/01/01

کلید واژه: پیشبینی ورشکستگی, سیستم استنتاج فازی عصبی انطباقپذیر (ANFIS), نسبت های مالی,

چکیده مقاله :

یکی از مهم¬ترین تهدیدات اقتصاد ملی، ورشکستگی شرکت¬ها است. ارزیابی ورشکستگی، اطلاعات ارزشمندی را فراهم می¬نماید که به واسطه آن، دولت¬ها، سرمایه¬گذاران و سهامداران می¬توانند تصمیم-گیری¬های مالی خود را به منظور جلوگیری از ضرر و زیان¬های احتمالی پایه¬گذاری کنند. هدف از این تحقیق، ارائه مدلی جهت پیش¬بینی ورشکستگی با استفاده از سیستم استنتاج فازی عصبی انطباق¬پذیر (ANFIS) است. جامعه آماری برای انجام تحقیق، شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1380 تا 1389 است که با توجه به ماده 141 قانون تجارت، شامل 40 شرکت ورشکسته و 40 شرکت غیر¬ورشکسته می¬باشد. این شرکت¬ها به طور تصادفی به سه مجموعه تقسیم شدند: مجموعه آموزش جهت طراحی مدل، مجموعه آزمایش و مجموعه وارسی جهت اعتبارسنجی مدل. نسبت¬های مالی این شرکت¬ها در سال قبل از ورشکستگی به عنوان متغیرهای ورودی ANFIS درنظر گرفته شد. مدل طراحی شده ورشکستگی را با دقت 83.75 درصد یک سال پیش از وقوع آن پیش¬بینی نمود. بنابراین می¬توان نتیجه گرفت که ANFIS ابزاری مناسب برای پیش¬بینی درماندگی مالی شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است.