ارزیابی نوسانات سینوسیِ جهت‌گیری‌های احساسی و اشراقی سرمایه‌گذاران فعال در شکل‌گیری تصمیم‌گیری ازدحامی در بازار سرمایه
محورهای موضوعی : مهندسی مالیزهرا جعفری 1 , رحیم بنابی قدیم 2 , رسول عبدی 3
1 - دانشجوی دکتری، گروه مهندسی مالی، واحد مراغه، دانشگاه آزاد اسلامی، مراغه، ایران
2 - استادیارگروه حسابداری، واحد مراغه، دانشگاه آزاد اسلامی، مراغه، ایران
3 - دانشیار گروه حسابداری، واحد بناب، دانشگاه آزاد اسلامی، بناب، ایران
کلید واژه: تحلیل واریانس, نوسانات سینوسی حالات احساسی و اشراقی, تصمیم‌گیری ازدحامی,
چکیده مقاله :
این مطالعه با استفاده از نرم‌افزار MyBiocycle، نسبت به ارزیابی نوسانات سینوسی دوره‌های احساسی و اشراقی سرمایه‌گذاران فعال جهت اثرگذاری بر تصمیم‌گیری ازدحامی در بازار سرمایه اقدام می‌شود. در این مطالعه به منظور ارزیابی نوسانات سینوسی، دوره‌ی زمانی ۲ ماه در قالب ۴ بازه زمانی ۱۵روزه مد نظر قرار گرفت تا بتوان تفاوت جهت‌گیری‌های احساسی و اشراقی سرمایه‌گذاران فعال مشخص شود. در این مطالعه تعداد 48 نفر از سرمایه‌گذاران حقیقی براساس نسبت 4⁄12 (چهار گروه دوازده نفر) به منظور قرار گرفتن در دو دسته احساسی و اشراقی انتخاب شدند و براساس آزمون‌های تحلیل واریانس اثرگذاری آنان در شکل‌گیری تصمیم‌گیری ازدحامی در بازار سرمایه مورد بررسی قرار گرفت. نتایج مطالعه گویایی این موضوع بود که سرمایه‌گذاران حقیقی فعال که در ارزیابی نوسانات سینوسی دوره‌ی احساسی، در ناحیه منفی قرار می‌گیرند، نسبت به سرمایه‌گذاران حقیقی فعال که در ارزیابی نوسانات سینوسی دوره‌ی احساسی در ناحیه مثبت قرار دارند، از تصمیم‌گیری ازدحامی بالاتر برخوردار می‌باشند. از طرف دیگر مشخص شد، سرمایه‌گذاران حقیقی فعالی که در ارزیابی نوسانات سینوسی دوره‌ی اشراقی در ناحیه مثبت قرار دارند، نسبت به سرمایه‌گذارانی که ناحیه منفی قرار می‌گیرند، از تصمیم‌گیری ازدحامی کمتری برخوردار هستند.
This study, using "MyBiocycle" software, the sinusoidal fluctuations of the emotional and illuminative periods of active investors are evaluated in order to influence thick decision in the capital market. In this study, in order to evaluate the sinusoidal fluctuations, time period of 2 months were considered in the form of 4 time periods of 15 days in order to determine the difference between the emotional and radiant orientations of active investors. In this study, 48 real investors were selected based on the ratio of "12/4" (four groups of twelve people) in order to be placed in two emotional and illuminative categories and based on variance analysis tests, their effectiveness in the formation of crowd decision-making in the capital market was investigated. The results of the study indicated that the real active investors who are in the negative area in the evaluation of the sinusoidal fluctuations of the emotional period have higher thick decision compared to the active real investors who are in the positive area in the evaluation of the sinusoidal fluctuations of the emotional period.
_| افجه، سیدعلی‌اکبر.، جباری، راهله. (1390). رابطه بین ریتم‌های زیستی انسانی با عملکرد تحصیلی دانشجویان (مورد مطالعه: دانشجویان رشته مدیریت دولتی دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات)، آینده پژوهی مدیریت، 22(3/4): 37-51.
ایزانلو، بلال.، ابراهیمی‌قوام‌آبادی، صغری.، حبیبی‌عسگرآبادی، مجتبی. (1386). بررسی روایی سیکل‌های فکری بیوریتم با استفاده از عملکرد‌های شناختی، پژوهش در سلامت روانشناختی، 1(3): 38-50.
جمشیدی، ناصر.، فدایی‌نژاد، محمداسماعیل. (1398). بررسی عملکرد سرمایه‌گذاران حقیقی فعال و منفعل در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از رویکردهای مطالعۀ سبد و بازده غیر‌نرمال خودمعیار، مدیریت دارایی و تامین مالی، 7(2): 25-40.
حیدری، الهام. (1401). عوامل فردی، شخصیت و ادراک: قانون‌گذاران چگونه تصمیم می‌گیرند؟، پژوهش‌های علوم شناختی و رفتاری، 12(1): 1-16.
داراب‌پور، احمد. (1394). مدیریت بیوریتم و تصمیم‌گیری، کنفرانس بین المللی جهت‌گیری‌های نوین در مدیریت، اقتصاد و حسابداری.
شیرخانی، ابوالفضل.، صفری‌گرایلی، مهدی.، ولیان، حسن. (1400). قدرت مدیرعامل و تصمیم‌گیری ازدحامی منافع سهامداران براساس نظریه سوفسطایی‌گری، حسابداری مدیریت، 14(49): 149-166.
علایی‌نژاد، حمید.، حاج‌حسینی، مرتضی. (1398). کثرت‌گرایی بیل و رستال؛ و وحدت‌گرایی حداقلی در مورد منطق، فلسفه و کلام اسلامی، 52(2): 289-309.
علمی‌مهر، فرشید.، توزنده‌جانی، محمدرضا. (1398). بررسی تاثیر سیکل ذهنی بیوریتم برحوادث کاري شرکت توزیع نیروي برق مشهد، بیست و چهارمین کنفرانس بین‌المللی شبکه‌های توزیع نیروی برق.
تقوی، رضا.، داداشی، ایمان.، زارع بهنمیری، محمدجواد.، غلام‌نیا روشن، حمیدرضا. (1399). پیش‌بینی گرایش احساسی سرمایه گذاران با استفاده از تکنیکهای ماشین بردار پشتیبان (SVM) و درخت تصمیم (DT). مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، 11(45): 544-570.
کیان، علیرضا.، پورحیدری، امید.، کامیابی، یحیی. (1396). بررسی تأثیر حسابداری ذهنی بر رفتار سرمایه‌گذاران از دیدگاه گزارشگری مالی، پژوهش‌های حسابداری مالی، 9(2): 1-22
مهرانی، ساسان.، ثقفی، علی.، موسی‌خانی، محمد.، سپاسی، سحر. (۱۳۹۰). عوامل مؤثر بر تصمیم‌گیری اخلاقی حسابداران رسمی ایران، اخلاق در علوم و فنّاوری، ۶(۳): ۶-۱۲
Abend, G. (2019). Thick Concepts and Sociological Research, Sociological Theory, 1(2): 1-25. https://doi.org/10.1177/0735275119869979
Ahmad, M. (2022). The role of cognitive heuristic-driven biases in investment management activities and market efficiency: a research synthesis, International Journal of Emerging Markets, https://doi.org/10.1108/IJOEM-07-2020-0749
Ajfe, S. A., & Jabbari, R. (2011). Relationship between Biorhythm (Physical, Emotional, Intellectual, Intuitive) With Educational Performance of Students (The Case: Public Management Students in Science & Research Branch of IAU).. Future study Management, 22(92AND93), 37-51. (In Persian)
Alaeinejad, H., & Haj Hosseini, M. (2020). Beall and Restall’s Logical Pluralism and Minimal Monism about Logic. Philosophy and Kalam, 52(2): 289-309. (In Persian)
Arend, R, J. (2020). Strategic decision-making under ambiguity: a new problem space and a proposed optimization approach. Business Research, 13(2): 1231-1251. https://doi.org/10.1007/s40685-020-00129-7
Bashkireva, T., Bashkireva, A., Chibisov, S., Severin, A., Morozov, A. and Fateeva, N. (2020). Assessment of driver biorhythms as a factor of labor safety, E3S Web Conf, 164(59): 30-49. https://doi.org/10.1051/e3sconf/202016403029
Darabpour, A. (2014). Biorhythm management and decision-making, international conference on new trends in management, economics and accounting. (In Persian)
Dowling, M, M. & Lucey, B M. (2004). The Role of Feelings in Investor Decision-Making (October 2004). http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.346302
Dowling, M., Lucey, B, M. (2005). Weather, biorhythms, beliefs and stock returns: Some preliminary Irish evidence, International Review of Financial Analysis, 14(3): 337-355 https://doi.org/10.1016/j.irfa.2004.10.003
Elmimehr, F., Tuzandehjani, M, R. (2018). Investigating the impact of biorhythm mental cycle on the work incidents of Mashhad Electricity Distribution Company, the 24th International Conference on Electricity Distribution Networks. (In Persian)
Filiz, I., Nahmer, Th. & Spiwoks, M. (2019). Herd behavior and mood: An experimental study on the forecasting of share prices, Journal of Behavioral and Experimental Finance, Elsevier, 24(2): 118-139. https://doi.org/10.1016/j.jbef.2019.07.004
Halbesleben, J.R.B., Wheeler, A.R. and Buckley, M.R. (2007). Understanding pluralistic ignorance in organizations: application and theory, Journal of Managerial Psychology, 22(1): 65-83. https://doi.org/10.1108/02683940710721947
Heydari, E. (2022). Individual Factors, Personality and Perception: How Legislators Make Decisions. Research in Cognitive and Behavioral Sciences, 12(1): 1-16. (In Persian)
Ishaque, M. (2020). Cognitive approach to understand the impact of conflict of interests on accounting professionals’ decision-making behavior, Accounting Forum, 44(1): 64-98. https://doi.org/10.1080/01559982.2019.1583303
Izanlou, B., Ebrahimi Qavamabadi, S., Habibi-Asgarabadi, M. (2007). Investigating the validity of biorhythm thought cycles using cognitive functions, research in psychological health, 1(3): 38-50. (In Persian)
Jamshidi, N., & Fadaie Nejad, M. E. (2019). Investigating the Performance of Active and Passive Individual Investors in Tehran Stock Exchange by Using Portfolio Study and Own Benchmark Abnormal Return Approaches. Journal of Asset Management and Financing, 7(2): 25-40. (In Persian)
Joëts, M. (2012). Mood-Misattribution Effect on Energy Finance: A Biorhythm Approach", Barnett, W.A. and Jawadi, F. (Ed.) Recent Developments in Alternative Finance: Empirical Assessments and Economic Implications (International Symposia in Economic Theory and Econometrics, Vol. 22), Emerald Group Publishing Limited, Bingley, 213-233. https://doi.org/10.1108/S1571-0386(2012)0000022016
Kamari Ghanavati, F., Jahangiri, M., Khalifeh, M., Keshavarzi, S. and Shakerian, M. (2018). The effect of biological rhythms and personality traits on the incidence of unsafe behaviors among bus drivers in Shiraz, Iran, Journal of Injury & Violence, 10(1): 3-10. https://doi.org/10.5249/jivr.v10i1.895
Kanikowska, D., Sato, M., Witowski, J. (2015). Contribution of daily and seasonal biorhythms to obesity in humans, International Journal of Biometeorology, 59(2): 377-384. https://doi.org/10.1007/s00484-014-0871-z
Kian, A., Pourheydari, O., & Kamyabi, Y. (2017). The Impact of Mental Accounting on the Investor’s Behavior: Financial Reporting Perspective. Financial Accounting Research, 9(2): 1-22. (In Persian)
Mahoney, P., McFarlane, G., Pitfield, R., O'Hara, M, C., Miszkiewicz, J. J., Deter, Ch., Seal, H. & Guatelli-Steinberg, D. (2020). A structural biorhythm related to human sexual dimorphism, Journal of Structural Biology, 211(2):1-28. https://doi.org/10.1016/j.jsb.2020.107550
Mehrani, S., Saghafi, A., Moosakhani, M., Sepasi, S. (2011). Factors Affecting Iranian Certified Public Accountant's Ethical Decision Making . Ethics in Science and Technology, 6(3): 6-12 (In Persian)
Mohammadfam, I., Khajevandi, A, A., Dehghani, H., Babamiri, M., and Farhadian, M. (2022). Analysis of Factors Affecting Human Reliability in the Mining Process Design Using Fuzzy Delphi and DEMATEL Methods, Sustainability, 14(13): 68-81. https://doi.org/10.3390/su14138168
Moldovan, E., Enoiu, R, S., Ruxanda, R, A., Leibovici, A., Kinetotherapist, B. (2011). The Influence of the Human Biorhythm in the Performance Sport Activity. Gymnasium: Vasile alecsandri, university of bacau, 32(12): 34-46.
Monteiro, A, P., Cepêda, C., Silva, A., Leite, E., Camacho, E. (2021). The role of accounting information in decision-making and companies’ sustainability development: the Portuguese accountants’ perspective, Entrepreneurship and Sustainability Issues, VsI Entrepreneurship and Sustainability Center, 9(1): 486-501 https://doi.org/10.9770/jesi.2021.9.1(30)
O'Conner, B. P. (2011). The structure & dynamics of the biorhythm, Sarah Matthews (trans) NY: hill and Wang.
Park, H. (2021). Financial behavior among young adult consumers: the influence of self-determination and financial psychology, Young Consumers, 22(4): 597-613. https://doi.org/10.1108/YC-12-2020-1263
Rapp, A. (2019). Sentiment versus mood: a conceptual and empirical investigation, Journal of Capital Markets Studies, 3(1): 6-17. https://doi.org/10.1108/JCMS-03-2019-0014
Saket, R, K., Kaushik, WCSP, Singh, C, G. (2011). Biorhythmic Analysis to Prevent Aviation Accidents. In: Jain L, Aidman E, Abeynayake C, editors. Innovations in Defence Support Systems -2: Springer Berlin Heidelberg: 207-40.
Sherkhani, A., Safari Gerayli, M., & Valiyan, H. (2021). CEO Power and Thick Decision based on Sophistication Theory. Management Accounting, 14(49): 149-166. (In Persian)
Taghavi, R., Dadashi, I., Zare Bahnamiri, M. J., & Gholamnia Roshan, H. (2020). Predicting Emotional Tendency of Investors Using Support Vector Machine (SVM) and Decision Tree (DT) Techniques. Financial Engineering and Portfolio Management, 11(45): 544-570. (In Persian)
Taheri, M., Irandoust, K., Seghatoleslami, A., Rezaei, M. (2018). The Effect of Yoga Practice Based on Biorhythms Theory on Balance and Selective Attention of the Elderly Women. Salmand: Iranian Journal of Ageing, 13(3): 312-323
Vail, M, A, S. (1980). A study of the biorhythm theory and its relationship to the behavior of second grade students. Graduate Theses and Dissertations. 6090.
Vazifedust, H., Alizadeh, A., Dehghan, A. (2013). Study of Biorhythm Cycles That Influence on Decision Qualities of Investment Managers in Mutual Fund of the Iranian Capital Market, Journal of Basic and Applied Scientific Research (JBASR), 3(9): 233-241
Vieito, J.P., Espinosa, C., Wong, W.-K., Batmunkh, M.-U., Choijil, E. and Hussien, M. (2023). Herding behavior in integrated financial markets: the case of MILA, International Journal of Emerging Markets, https://doi.org/10.1108/IJOEM-08-2021-1202
|_
