سنجش عملکرد مالی 50 شرکت برتر بورس اوراق بهادار با استفاده از مدل های غیر شعاعی تحلیل پوششی داده ها

محورهای موضوعی : مهندسی مالی

سعید رضائی لوا ¹ (گروه مدیریت مالی، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران)
میر فیض فلاح ² (گروه مدیریت مالی، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران و عضو گروه پژوهشی مخاطرات مالی نوین)
مسعود صانعی ³ (گروه ریاضی، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران)
شکوفه بنی هاشمی ⁴ (گروه ریاضی، دانشکده آمار، دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایران)

تاریخ دریافت : 1399/01/23 تاریخ پذیرش : 1399/08/17 تاریخ انتشار : 1401/01/01

کلید واژه: تحلیل پوششی داده ها, داده های منفی, شاخص های رتبه بندی, سوپر کارایی, پیشرفت و پسرفت,

چکیده مقاله :

هدف از این تحقیق انتخاب بهینه سبد سهام با استفاده از تحلیل پوششی داده ها است و جهت انجام پروژه از اطلاعات بورس اوراق بهادار درباره ۵۰ شرکت فعال برتر در بازه زمانی تابستان سال 1398 و ردیابی تحلیل همین داده ها در بازه زمانی بهار سال 1398 می باشد. برای محاسبه کارایی نسبی و میزان پیشرفت و پسرفت شرکت ها از مدل توسعه یافته تحلیل پوششی داده ها‌ ( SORM ) استفاده گردیده که ورودی ها فقط در فاصله ای محدود و مشخص شده می توانند تغییر نمایند و با همین فرض، خروجی نیز در فاصله ای محدود شده تغییر می نماید و امکان وجود داده منفی هم قابلیت تحلیل دارد و مدل نهایی با توجه به اطلاعات استخراج شده از جامعه مورد بحث، کارایی و بهینگی انتخاب سبد سهام را تسهیل می نماید. به دلیل عدم وجود تمام اطلاعات مورد نیاز و در دسترس، نتایج این تحلیل نشان می دهد 13 شرکت، کارایی برابر 1 که نشانگر بیشترین سطح کارایی است دست یافته و بانک صادرات با احتساب رقم 1.32 و شرکت پتروشیمی فناوران نیز به احتساب رقم 1.15 به ترتیب دارای بیشترین پیشرفت و نرخ رشد در طبقه اول و دوم بهره وری طبقه بندی گردیده اند.

چکیده انگلیسی:

The purpose of this study is to select the optimal stock portfolio using data envelopment analysis and to carry out the project of stock exchange information about the top 50 active companies in the summer of 1398 and trace the analysis of the same data in the spring of 1398. To calculate the relative efficiency and progress of companies, a developed data envelopment analysis (SORM) model has been used, where inputs can be changed only at a limited and specified distance, and with the same assumption, the output can be limited to a limited distance. The negative data can be analyzed and the final model facilitates the efficiency and optimization of stock portfolio selection according to the information extracted from the community under discussion. The results of this analysis show that 13 companies achieved a performance equal to 1, which indicates the highest level of efficiency, and Bank Saderat, including 1.32 Fanavaran Petrochemical Company, with the figure of 1.15, has been classified as having the highest progress and growth rate, respectively, on the first and second floors of productivity.Keywords: negative data, data envelopment analysis, ranking indicators, super performance, progress and regression.