رویکرد معادلات ساختاری در تحلیل ارتباط وضعیت مالی شرکت و ارزش در معرض خطر با تأکید بر نقش مدیریت ریسک

محورهای موضوعی : مهندسی مالی

محمد زمانی ¹ , قدرت الله امام وردی ² , یداله نوری فرد ³ , محسن حمیدیان ⁴ , سیده محبوبه جعفری ⁵

1 - گروه حسابداری ، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
2 - گروه اقتصاد نظری، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
3 - استادیار، گروه حسابداری، دانشکده اقتصاد و حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران جنوب، تهران، ایران
4 - گروه حسابداری، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
5 - گروه حسابداری، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

تاریخ دریافت : 1399/02/01 تاریخ پذیرش : 1399/04/26 تاریخ انتشار : 1400/01/01

کلید واژه: مدیریت ریسک, ارزش در معرض خطر, ریسک بازار, معادلات ساختاری, روش نیمه پارامتریک بوت استرپ, وضعیت مالی شرکت,

چکیده مقاله :

هدف این پژوهش تحلیل ارتباط وضعیت مالی شرکت و ارزش در معرض خطر با تأکید بر نقش مدیریت ریسک می‌باشد. بدین‌جهت از اطلاعات ارزش در معرض خطر با شبیه‌سازی بوت استرپ بین دوره زمانی 1390 الی و 1397 و اطلاعات 138 شرکت بورس اوراق بهادار تهران برای شرکت‌های نمونه آماری و معیار وضعیت مالی شرکت (معیارهای عملکرد و ریسک شرکت) و معیار مدیریت ریسک به‌عنوان متغیر تعدیل گر استفاده شد. در این پژوهش از روش تحلیل ساختار که آزمون مدل خاصی از رابطه بین متغیرهاست استفاده‌ شده زیرا که این مدل یک رویکرد جامع برای آزمون فرضیات درباره روابط متغیرهای مشاهده‌شده و مکنون است نتایج آزمون فرضیه‌ها و برازش مدل نشان داد که وضعیت مالی شرکت بر ارزش در معرض خطر تاثیر معناداری دارد و مدیریت ریسک این ارتباط را می‌تواند به‌درستی تعدیل کند. هر چند که معیار های عملکرد در تبیین وضعیت شرکت و همچنین ارزش در معرض خطر قدرت بالاتری داشت.

چکیده انگلیسی:

The purpose of this study is analyzing the relationship between firm financial status and value at risk by emphasizing the role of risk management. Therefore, from value at risk information with the bootstrap simulation between the period of 2012 and 2019 and information of 138 companies in Tehran stock exchange (TSE) for statistical sample companies and the company's financial status criteria (performance measures and firm risk) and management criteria, as a moderating variable firms were used. In this study, the method of structure analysis which tests a specific model of relation between variables is used because this model is a comprehensive approach to test assumptions about the relationships of the observed and latent variables. The results of the hypotheses and model fitting showed that the firm's financial status on the value at risk is significantly effective and the risk management of this connection can be properly adjusted, however, performance measures were higher power in explaining the company's status as well as the value at risk.