رابطه بین دارایی‌های وثیقه‌ای و سرمایه‌گذاری با نقش تعدیلی کیفیت گزارشگری مالی

محورهای موضوعی : حسابداری مالی و حسابرسی

محمد علی پلنگی مزرعه ¹ , جمادوردی گرگانلی دوجی ²

1 - کارشناس ارشد حسابداری، واحد علی آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی، علی آباد کتول، ایران
2 - استادیار گروه حسابداری، واحد علی آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی، علی آباد کتول، ایران،

تاریخ دریافت : 1396/01/31 تاریخ پذیرش : 1396/04/03 تاریخ انتشار : 1396/06/01

کلید واژه: کیفیت گزارشگری مالی, سرمایه‌گذاری, واژه‌های کلیدی: دارایی‌های وثیقه‌ای,

چکیده مقاله :

در دنیای رقابتی امروز شرکت‌ها برای ادامه حیات و گسترش فعالیت‌های تولیدی خود نیاز به سرمایه‌گذاری در پروژه‌های سودآور دارند. هم‌چنین انتظار می‌رود شرکت‌ها در مقابل تغیرات غیرمنتظره قیمت دارایی‌های وثیقه‌ای با افزایش کیفیت‌گزارشگری‌مالی ظرفیت تأمین مالی خود را حفظ کرده و در پروژه‌های سودآور سرمایه‌گذاری نمایند. در این پژوهش هدف اصلی، تعیین رابطه بین دارایی‌های وثیقه‌ای و سرمایه‌گذاری با نقش تعدیلی کیفیت گزارشگری مالی شامل 106 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می‌باشد. به منظور آزمون فرضیه‌های تحقیق از مدل رگرسیون چندگانه استفاده شد. یافته‌های این پژوهش نشان می‌دهد که، رابطه معنی‌داری میان اثر تعاملی ارزش دارایی وثیقه‌ای و کیفیت گزارشگری مالی با سرمایه‌گذاری وجود دارد. این موضوع می‌تواند این تحلیل را تقویت نماید که شرکت‌ها با افزایش کیفیت گزارشگری مالی خود جهت افزایش اعتبار میزان سرمایه‌گذاری خود را افزایش دهند.y

منابع و مأخذ:

ف

فهرست منابع

1)   بلالی، حسن و کبری نورشاهی، (1393)، "کیفیت اطلاعات حسابداری و مخارج سرمایه‌ای شرکت‌ها: دیدگاه مبتنی بر نظریه نمایندگی"، فصلنامه مطالعات حسابداری و حسابرسی، سال دوم، شماره 5.

2)   بنی‌مهد، بهمن و متین فرزانه نوخندان، (1393)، "شناسایی عوامل تعیین کننده بر فرصت سرمایه‌گذاری با استفاده از رگرسیون"، فصلنامه پژوهش‌های حسابداری و حسابرسی، سال ششم، شماره 21، صص 207-223.

3)   پورزمانی، زهرا و فرناز منصوری، (1394)، "تأثیر کیفیت افشا محافظه‌کاری و رابطه متقابل آن‌ها بر هزینه سهام عادی"، فصلنلمه پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، سال 7، شماره 25، صص 79-96.

4)   ثقفی، علی و مصطفی عرب مازیار یزدی، (1389)، "کیفیت گزارشگری مالی و ناکارایی سرمایه‌گذاری"، مجله پژوهش‌های حسابداری مالی، سال دوم، شماره چهارم، شماره پیاپی6.

5)   سلیمانی امیری، غلامرضا و زهرا فرشی، (۱۳۹۱)، "بررسی تأثیر تأمین مالی از بانک‌ها و اهداف مالیاتی بر رابطه کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه‌گذاری شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران"، مجله دانش حسابداری، سال سوم، شماره ۱۱، صص ۵۷-۸۳.

6)   سفیدگر، سیده سحر، (1389)، "بررسی تاپیر نرخ رشد دارایی‌ها بر بازده کوتاه‌مدت و بلند مدت سهام شرکت‌ها"، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه پیام نور، بهشر.

7)   خدائی وله‌زاقرد، محمد و منیره یحیایی، (۱۳۸۹)، "بررسی رابطه بین کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه‌گذاری در بورس اوراق بهادار تهران"، مجله حسابداری مدیریت، سال سوم، شماره پنجم.

8)   دستگیر، محسن و بهرام غنی‌زاده، (1393)، "تأثیر کیفیت سود بر دارایی‌های ثابت مشهود و سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت"، فصلنامه پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، سال 6، شماره 23، صص 75-97.

9)   دارابی، رؤیا و اکرم کریمی، (1389)، "تأثیر نرخ رشد دارایی‌های ثابت بر بازده سهام"، فصلنامه پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، دوره 2، شماره 7، صص 141-170.

10) فخری، محدث، (۱۳۹0)، "محاسبه شاخص قیمت دارایی‌ها و بررسی اثر آن بر تورم"، فصلنامه روند پژوهش‌های اقتصادی، سال نوزدهم، شماره ۶۰، صص ۲۹-۶۲.

11) کمیته تدوین استانداردهای حسابداری، سازمان حسابرسی، (1391)، "اصول و ضوابط حسابداری و حسابرسی: استانداردهای حسابداری (استانداردهای شماره 1 تا 32)"، کمیته تدوین استانداردهای حسابداری، تهران: سازمان حسابرسی.   

12) کردستانی، غلامرضا و مصطفی رحیمی، (۱۳۹۰)، "بررسی عوامل تعیین‌کننده انتخاب سطح کیفیت گزارشگری‌مالی و اثرات اقتصادی آن در بازار سرمایه"، پژوهش‌های تجربی حسابداری مالی، سال اول، شماره ۱، صص ۶۷-۹۱.

13) مدرس، احمد و رضا حصار زاده، (۱۳۸۷)، "کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه‌گذاری. فصلنامه بورس اوراق بهادار"، سال اول، شماره ۲، صص ۱۱۶-۸۵.

14) مجتهد زاده، ویدا و فاطمه احمدی، (۱۳۸۸)، "کیفیت سود، اطلاعات حسابداری و مخارج سرمایه‌ای"، مجله پیشرفت‌های حسابداری دانشگاه شیراز، دوره اول، شماره اول، پیاپی ۳/۵۷.

15) ملاکریمی، فرشته، (1392)، "بررسی فقهی اقتصادی وثایق ملکی در بانکداری اسلامی"، ماهنامه بانک اقتصاد نوین، شماره 54.

16)  Balakrishnan;Johane.Core;Rodrigo S. VerdI. (2014), ”The Relation between Reporting Quality and Financing and Investment: Evidence from Changes in Financing Capacity”, Journal of Accounting Research ،Vol.52, No.1.

17)  Biddle, G. G. Hilary; and R. Verdi. (2009), “How Does Financial Reporting Quality Relate to Investment Efficiency?”, Journal of Accounting and Economics 48, PP.112–31.

18)  Benmelech, E, and N. Bergman. (2009), “Collateral Pricing”, Journal of Financial Economics 91, PP.339–60.

19)  Chaney, T.; D. Sraer; and D. Thesmar, (2010), “The Collateral Channel: How Real Estate Shocks Affect Corporate Investment”, NBER Working Paper No. 16060 JEL No. E 44, G3.

20)  Frederickson, J. R., and G. Hilary, )2010(, “Disclosure Quality and Capital Investment”, Working paper, Melbourne Business School.

21)  Gan, J, (2007), “The Real Effects of Asset Market Bubbles: Loan- and Firm-Level Evidence of a Lending Channel”, Review of Financial Studies 20, PP.1941–73.

22)  Maureen F. McNichols and Stephen R. Stubben, (2008), “Does Earnings Management Affect Firms’” Investment Decisions? The Accounting Review Vol.83, No.6, PP. 1571–1603.

23)  Adriano A. Rampini and S. Viswanathan, (2008), “Collateral, Financial Intermediation, and the Distribution of Debt Capacity”, Duke University.

24)  Chen, F., Hope, O, K, Li Q. and Wang, X, (2010), “Financial Reporting Quality and Investment Efficiency”. www.ssrn.com.

25)  Verdi, Rodrigo. S, (2006), “Financial Reporting Quality and Investment Efficiency”, working paper, sloan school of Management, MIT.

26)  Dechow, P.and Dichev, I, (2002), “The quality of Accruals and Earning: The Role of Accrual Estimation Errors”. The accounting review, Vol.77, PP.35-59. 

 

 

یادداشت‌ها