تبیین الگویی برای مدیریت سود در شرکت‌های ورشکسته و مقایسه آن با مدل اصلاح‌شده جونز

محورهای موضوعی : حسابداری مالی و حسابرسی

سید مهدی فداکار ¹ (دانشجوی دکتری حسابداری، واحد ساری، دانشگاه آزاد اسلامی، ساری، ایران.)
خسرو فغانی ماکرانی ² (دانشیار گروه حسابداری، واحد ساری، دانشگاه آزاد اسلامی، ساری، ایران)
علی ذبیحی ³ (استادیار گروه حسابداری، واحد ساری، دانشگاه آزاد اسلامی، ساری، ایران)

تاریخ دریافت : 1398/04/16 تاریخ پذیرش : 1398/06/19 تاریخ انتشار : 1398/07/15

کلید واژه: Accruals, مدیریت سود, اقلام تعهدی, تغییرات در دارایی‌های ثابت, هزینه استهلاک.Earnings Management, Changes in Fixed Assets, Depreciation,

چکیده مقاله :

مدل‌های مدیریت سود با توجه به شرایط اقتصادی و محیطی هر کشوری الگوسازی می‌گردد. هدف این پژوهش این بوده تا الگویی با توجه به داده‌های بورس اوراق بهادار تهران، ارائه نموده و آن را برای شرکت‌های ورشکسته آزمون نموده و با مدل اصلاح‌شده جونز مقایسه نمایید. برای این کار با استفاده از رگرسیون مقطعی و نرم‌افزار R، تحلیل عاملی در مورد تمام متغیرهای تأثیرگذار در ترازنامه بر اقلام تعهدی صورت گرفت تا مشخص گردد، کدام متغیرها بیشترین تأثیر را بر اقلام تعهدی می‌گذارند. روش کار آزمون و خطا بوده است. الگوی تبیین شده از درون این تحلیل عاملی شکل گرفت. الگو با مدل اصلاح‌شده جونز به دو شکل مورد مقایسه قرار گرفت. الف) مقایسه به لحاظ شاخصه‌های آماری که نتایج آزمون‌ها دلالت بر بهتر بودن الگوی تبیین شده دارد. ب) مقایسه برای شناسایی مدیریت سود قبل از ورشکستگی، نسبت به بعد از ورشکستگی که الگو تبیین شده از 37 شرکت، مدیریت سود را در 32 شرکت قبل از ورشکستگی بیشتر نشان داد، درحالی که مدل اصلاح‌شده جونز مدیریت سود را در 24 شرکت بیشتر نشان داد. همچنین این الگو برای شرکت‌های برتر بورس اوراق بهادار تهران نیز مورد آزمون واقع شد. نتایج نشان داد که شرکت‌های برتر نسبت به شرکت‌های ورشکسته کمتر مدیریت سود می‌نمایند Earnings management models are designed according to economical and environmental conditions of each country. The purpose of this research is to design a suitable model for Tehran Stock Exchange, test it for bankrupt firms and Compare it with the Jones modified model. in order to achieve this purpose, we use cross sectional regression and software R to factor analyses all the variables affecting accruals. since it becomes clear which variables have the most impact on accruals. the method has been trial and error. The explained model is originated from factor analysis. the model has been compared with the Jones modified model in two forms. A) Comparison based on statistical indicators, indicated that the explained model was better than the Jones modified model. B) Comparison to identify earning management before and after bankruptcy. The explained model showed us that 32 firms out of 37, had more earning management before bankruptcy, while the Jones modified model identified only 24 firms. also this model was tested for the top firms of Tehran Stock Exchange. the results showed that the top firms have less earning management than bankrupt firms

منابع و مأخذ:

1)     پور احمد، احمد و معصومه شهسواری، (1392)، "مدیریت سود و تأثیر کیفیت سود بر سودآوری آتی شرکت‌های ورشکسته بورس اوراق بهادار تهران"، فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی، شماره 41، صص58-37

2)     عادل، آذر و منصور مؤمنی، (1388)، "آمار و کاربرد آن در مدیریت جلد دوم تحلیل آماری"، سازمان مطالعه و تدوین کتب علوم انسانی دانشگاه‌ها (سمت)، صص 222

3)     دستگیر، محسن و سید احسان حسینی، (1392)، " مروری جامع بر مدیریت سود"،نشریه انجمن حسابداری ایران، شماره 8، صص 19-1

4)     رحمانی، علی و نازنین بشیری منش، (1392)، "بررسی قدرت کشف مدل‌های مدیریت سود"، نشریه تحقیقات حسابداری و حسابرسی، شماره 19، صص 73-54

5)     شمس زاده، باقر و محمد افخمی، (1395)، "تشخیص مدیریت سود با استفاده از تغییرات در دارایی‌های و حاشیه سود "، فصلنامه پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، شماره 32، صص 98-83

6)      طالب نیا، قدرت اله و حدیثه درویش، (1393)، "رابطهٔ بین مانده وجه نقد و هموارسازی سود"، فصلنامه پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، شماره 24، صص 87-71

7)     عرب صالحی، مهدی، سمانه باری و اسحاق بهشور، (1396)، "بحران مالی جهانی و مدیریت سود در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، فصلنامه پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، شماره 36، صص 88-73

8)      Alciatore, Mimi, Carol Callaway Dee, Peter Easton, and Nasser Spear, (1998), “Asset Write Downs: A Decade of Research”, Journal of Accounting Literature, 17, PP. 1–39.

9)      Ali, Ashiq and Krishna R. Kumar, (1994), “The Magnitudes of Financial Statement Effects and Accounting Choice: The Case of the Adoption of SFAS 87”, Journal of Accounting and Economics, 18, 1, PP. 89–114.

10)  Bens, Daniel and Steven Monahan, (2005), “Altering Investment Decisions to Manage Financial Reporting Outcomes: Asset Backed Commercial Paper Conduits and FIN 46”, Working Paper, University of Chicago.

11)  Burgstahler, D., and Dichev I, (1997), “Earnings Management to Avoid Earnings Decreases and Losses”, Journal of Accounting and Economics, 21 (1), PP. 99-126.

12)  Campa, D. and Camacho-Miñano, M, (2014), “Earnings Management among Bankrupt Non-Listed Firms: Spain”, Spanish Journal of Finance and Accounting 43 (1), PP. 3–20.

13)  DeAngelo, L. E, (1986), “Accounting Numbers as Market Valuation Substitutes: A Study of Management Buyouts of Public Stockholders”, The Accounting Review 61 (3), PP. 400–420

14)  Dechow, P. M., Richardson, S. A. and Tuna, I. A, (2003), “Why Are Earnings Kinky? An Examination of the Earnings Management Explanation”, Review of Accounting Studies 8, PP. 355–384.

15)  Dechow, P., Kothari, S. P., & Watts, R. L, (1998), “The Relation between Earnings and Cash Flows”, Journal of accounting and Economics, 25(2), PP. 133-168.

16)  Dechow, P., Sloan, R., and Sweeney, A, (1995), “Detecting Earnings Management”, The Accounting Review, 70 (2), PP. 193-225.

17)  DeFond, M.L. and Jiambalvo J, (1994), “Debt Covenant Violations and Manipulation of Accruals”, Journal of Accounting and Economics 17(1/2), PP. 145–176

18)  Dichev, I. D., & Skinner, D. J, (2002), “Large–Sample Evidence on the Debt Covenant Hypothesis”, Journal of Accounting Research, 40(4), PP. 1091-1123

19)  Du Jardin, P., Veganzones, D., & Séverin, E, (2017), “Forecasting Corporate Bankruptcy Using Accrual-Based Models”, Computational Economics, doi:10.1007/s10614-017-9681-9.

20)  Elgers, Pieter T., Ray J. Pfeiffer Jr., and Susan L. Porter, (2003), “Anticipatory Incomesmoothing: A Re-Examination”, Journal of Accounting and Economics, 35, 3, PP. 405–422

21)  Gordon, Elizabeth A. and Elaine Henry, (2005), “Related Party Transactions and Earnings Management”, SSRN.com/abstract=662234.

22)  Gunny, Katherine, (2005), What Are the Consequences of Real Earnings Management?”, SSRN.com/abstract=816025.

23)  Healy, P. M., and Wahlen, J. M, (1999), “A Review of the Earnings Management Literature and its Applications for Standard Settings”, Accounting Horizon, 13 (4), PP. 365-383

24)  Healy, P.M, (1985), “The Effect of Bonus Schemes on Accounting Decisions”, Journal of Accounting 7, PP. 85–107

25)  Hughes, Patricia J., Eduardo S. Schwartz, and John Fellingham, (1988), “The LIFO/FIFO: An Asymmetric Information Approach”, Journal of Accounting Research, 26, 3, PP. 41–63.

26)  Jones J, (1991), “Earnings Management during Import Relief Investigations”, Journal of Accounting Research, 29 (2), PP. 193-228

27)  Kallunki, J.-P. and Martikainen, T, (1999), “Managers´AccountingR: Finnish Evidence”, Journal of Multinational Financial Management 9, PP. 15–26.

28)  Leuz, C., Nanda, D. and Wysocki, P, (2003), “Earnings Management and Investor Protection: an International Comparison”, Journal of Financial Economics 69 (3), PP. 505– 527

29)  Li, F., Abeysekera, I. and Ma, S, (2011), “Earnings Management and the Effect of Earnings Quality in Relation to Stress Level and Bankruptcy Level of Chinese Listed Firms”,
Corporate Ownership and Control 9 (1), PP. 366–391.

30)  Lin, Shu, Suresh Radhakrishnan, and Lixin (Nancy) Su, (2006), “Earnings Management and Guidance for Meeting or Beating Analysts”, earnings forecasts. SSRN.com/ abstract=928182.

31)  McNichols, M. and Wilson, G. P, (1988), “Evidence of Earnings Management from the Provision for Bad Debts”, Journal of Accounting Research 26, PP. 1–31.

32)  Rangan, Srinivasan, (1998), “Earnings Management and the Performance”

33)  Ronen, Joshua and Varda (Lewinstein) Yaari, (2008), “Earnings Management; Emerging Insights in Theory”, Practice, and Research, springer: 377-433

34)  Seasoned Equity Offerings. Journal of Financial Economics, 50, 1, PP. 101–122.

35)  Smith, M., Kestel, J. and Robinson, P, (2001), “Corporate Distress and Income Increasing Accounting Policy Choice”, Accounting Forum 25 (4), PP. 335–352.

36)  Ye, Jianming, (2006), “Accounting Accruals and Tests of Earnings Management”, Working Paper, Baruch College