معرفی الگویی ازحاکمیت شرکتی با تمرکزبر نقش واسطه‌گری کارافرینی
محورهای موضوعی : اقتصاد مالی
مسعود سعیدیان
1
,
پرویز سعیدی
2
,
روح اله سمیعی
3
,
مجید اشرفی
4
1 - دانشجوی دکتری گروه کارآفرینی، واحد علی آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی، علی آباد کتول، ایران.
2 - گروه مدیریت و حسابداری،واحد علی اباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی،علی آباد کتول،ایران.
3 - گروه مدیریت دولتی،واحد علی اباد کتول،دانشگاه آزاد اسلامی،علی آباد کتول،ایران.
4 - گروه حسابداری، واحد علی اباد کتول،دانشگاه آزاد اسلامی، علی اباد کتول،ایران.
کلید واژه: حاکمیت شرکتی, کارآفرینی, عملکردشرکت,
چکیده مقاله :
نقشواسطه‌گریکارآفریندرحکمرانیشرکتیوبهبودعملکردمالیاهمیتفراوانیدارد. دراینپژوهشکارآفرینیشرکتیبه‌عنوانعاملیاثرگذاردربهبودعملکردمالیدرقالبالگوییمورداستفادهقرارگرفت. بااستفادهازروشتحقیقتوصیفیازنوعهمبستگیدرنمونهایمتشکلاز 203 شرکت‌فعالدربازاربورساوراقبهادارتهراناطلاعاتمدیرانارشدشرکت‌هادرقالبپرسشنامههایاستانداردگردآوریوپایاییورواییآنهاتوسطآزمون‌هایواگراییوهمگراییموردسنجشقرارگرفت. نتایجنشاندادحاکمیتشرکتیبرعملکردشرکت‌هابه‌طورمعنا‌داریمثبتبودهاست. همچنینرابطهمثبتومعنا‌داریبینحاکمیتشرکتیونقشواسطهگریکارآفرینیدرقالبفعالیتنوآورانهوریسک‌پذیریتأییدشدهاست The main objective of this research is to provide a new model of corporate governance and corporate performance, corporate entrepreneurship which has been used as a factor in this regard. The research method is descriptive correlational. The statistical population of the study is the companies listed in the Tehran Stock Exchange, which is based on the Cochran formula, 203 company's top managers has been used to collect data. Data were collected by using three standard questionnaires. Reliability and validity were verified by divergence and convergence tests. The data analysis method was performed using Smart-Pls software. The results of the research showed that corporate governance has positively and significantly influenced the firm's performance. It was also confirmed that corporate governance has positively and significantly influenced entrepreneurial dimensions in terms of innovative activity, risk taking and competitors as well as entrepreneurial dimensions in terms of risk taking, innovative activity and competitors on company performance.
1) آزاد، ن، محمدی پور، م،نقدی، ب،(1397)،چالش های تجاری سازی محصولات دانش بنیان با تاکید بر بخش بازاریابی و مالی (مورد مطالعه: پارک فناوری دانشگاه تهران). اقتصاد مالی. 12(44), 189-208..
2) ایمانی پور، ن، زیودار، م، (1387)، «بررسی رابطه گرایش به کارآفرینی و عملکرد شرکت»، توسعه کارآفرینی، 2(4): 34-11.
3) پارسیان، ح،کاظمی، ح، رضا زاده، ج، (1397)، شناسایی مولفه‌های افشای داوطلبانه بین نظام راهبری شرکتی و عدم تقارن اطلاعاتی در شرکتهای فعال در بورس اوراق بهادار تهران. اقتصاد مالی.12(43)، 107-132.
4) حجازی، ر، عارف منش، ز، (1393)، «مدیریت بر مبنای ارزش، راهبری شرکتی و کارآفرینی شرکت: چارچوب اقتضایی»، پژوهش حسابداری، 17:1-18.
5) حساس یگانه، ی، رئیسی، ز، حسینی، م، (1388)، «رابطه بین کیفیت حاکمیت شرکتی و عملکرد شرکتهای پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران»، علوم مدیریت ایران، 75: 100-13.
6) خدادادی، و، تاکر، ر، (1391)، «تأثیر ساختار حاکمیت شرکتی بر عملکرد مالی و ارزششرکت‌هایپذیرفته‌شدهدربورساوراقبهادارتهران»، تحقیقات حسابداری و حسابرسی، 10: 101-83.
7) داوری، ع، رضازاده، آ،(1393)،مدل‌سازی معادلات ساختاری با نرم‌افزار PLS، تهران: سازمان انتشارات جهاد دانشگاهی.
8) رحمانی، ع، کدخدایی الیادرانی، م، (1394)، «ارزیابیراهبریشرکتیتوسطحسابرسانداخلیدرایران»، دانش حسابرسی، 67: 122-99.
9) رونقی، م، محمودی، ج، (1394)، «رابطهحاکمیتفناوریاطلاعاتوحاکمیتشرکتیمیانسازمان‌های دولتیحوزهفناوریاطلاعات»، مدیریت فناوری اطلاعات، 3(7): 634-615.
10) عباسی آقا ملکی، ح، عبدلی، ق،سوری، ع،ابراهیمی، م،(1397)،تاثیر نوآوری بر نوسانات سهام شرکتهای داروسازی بورس اوراق بهادار تهران. اقتصاد مالی، 12(45), 27-49..
11) محمودآبادی، ح، نمازی، ز، (1395)، «بررسیرابطهبینریسک‌پذیریشرکتوعملکردمالیباتأکیدبرسازوکارهایراهبریشرکتی»، فصلنامهعلمیپژوهشیمطالعاتتجربیحسابداریمالی،12(49):170-141.
12) نمازی، م، کرمانی، ا، (1387)، «تأثیرساختارمالکیتبرعملکردشرکت‌هایپذیرفته‌شدهدر بورساوراقبهادارتهران»، بررسی‌هایحسابداریوحسابرسی، 15(53): 100-83.
13) یداللهی فارسی، ج، (1384)، «مدیریت و ارزیابی عملکرد کارآفرینی سازمانی»، فرهنگ مدیریت، 10: 150-129.
14) نیکبخت، م، طاهری، ز. (1393). «بررسی رابطه بین سازوکارهای راهبری شرکتی و ریسک سیستماتیک».فصلنامه بررسی‌های حسابداری و حسابرسی،21(1):109-126.
15) Albu, N., & Mateescu, R. A. (2015). “The Relationship between Entrepreneurship and Corporate Governance the case of Romanian listed Companies”. Amfiteatru Economic Journal, 17(38), 44-59.
16) Altin, M., Kizildag, M., & Ozdemir, O. (2016). “Corporate governance, ownership structure, and credit ratings of hospitality firms”. The Journal of Hospitality Financial Management, 24(1), 5-19.
17) Anderson, A., & Gupta, P. P. (2009). “A cross-country comparison of corporate governance and firm performance: Do financial structure and the legal system matter?”. Journal of Contemporary Accounting & Economics, 5(2), 61-79.
18) Bhatt, R. R., & Bhattacharya, S. (2015). “Do board characteristics impact firm performance? An agency and resource dependency theory perspective”. Asia-Pacific Journal of Management Research and Innovation, 11(4), 274-287.
19) Bierly III, P. E., & Daly, P. S. (2007). “Alternative knowledge strategies, competitive environment, and organizational performance in small manufacturing firms”. Entrepreneurship theory and practice, 31(4), 493-516.
20) Brown, L. D., & Caylor, M. L. (2006). “Corporate governance and firm valuation”. Journal of accounting and public policy, 25(4), 409-434.
21) Bruner, C. M. (2010). “Corporate governance reform in a time of crisis”. J. Corp. L., 36, 309.
22) de Lurdes Calisto, M., & Sarkar, S. (2017). “Organizations as biomes of entrepreneurial life: Towards a clarification of the corporate entrepreneurship process”. Journal of Business Research, 70, 44-54.
23) Caprio, G., Laeven, L., & Levine, R. (2007). “Governance and bank valuation”. Journal of Financial Intermediation, 16(4), 584-617.
24) .Carpenter, M. A., & Sanders, W. G. (2002). “Top management team compensation: The missing link between CEO pay and firm performance?”. Strategic management journal, 23(4), 367-375.
25) Piot, C., & Missonier-Piera, F. (2007). “Corporate governance, audit quality and the cost of debt financing of French listed companies”. Communication présentée au 28ème Congrès de l’Association Francophone de Comptabilité, Poitiers.
26) Core, J. E., Guay, W. R., & Rusticus, T. O. (2006). “Does weak governance cause weak stock returns? An examination of firm operating performance and investors' expectations”. The Journal of Finance, 61(2), 655-687.
27) Covin, J. G., & Slevin, D. P. (1989). “Strategic management of small firms in hostile and benign environments”. Strategic management journal, 10(1), 75-87.
28) Cronbach, L. J. (1951). “Coefficient alpha and the internal structure of tests”. psychometrika, 16(3), 297-334.
29) Demsetz, H., & Villalonga, B. (2001). “Ownership structure and corporate performance”. Journal of corporate finance, 7(3), 209-233.
30) Doidge, C., Karolyi, G. A., & Stulz, R. M. (2007). “Why do countries matter so much for corporate governance?”. Journal of financial economics, 86(1), 1-39.
31) Elgharbawy, A., & Abdel Kader, M., (2010). “Value based management, corporate governance and corporate entrepreneurship: a contingency frame work”. A conference paper submitted to: JMJworkshop and special issue on performance measurements and corporate governance- pisa 2010. Evolutionary economics 16(3): 326-343.
32) Erkens, D. H., Hung, M., & Matos, P. (2012). “Corporate governance in the 2007–2008 financial crisis: Evidence from financial institutions worldwide”. Journal of Corporate Finance, 18(2), 389-411.
33) Fornell, C., & Larcker, D. F. (1981). “Evaluating structural equation models with unobservable variables and measurement error”. Journal of marketing research, 39-50.
34) Ghosh, C., & Sirmans, C. F. (2003). “Board independence, ownership structure and performance: evidence from real estate investment trusts”. The journal of real estate finance and economics, 26(2-3), 287-318.
35) Habbershon, T. G., & Williams, M. L. (1999). “A resource‐based framework for assessing the strategic advantages of family firms”. Family business review, 12(1), 1-25.
36) Hagen, A., Emmanuel, T., & Alshare, K. (2005). “Major determinants of entrepreneurship in mid-size companies: Empirical investigation”. In Southwest Decision Sciences Institute, 2005 Conference Proceedings, Dallas, USA (pp. 468-478).
37) Hulland, J. (1999). “Use of partial least squares (PLS) in strategic management research: A review of four recent studies”. Strategic management journal, 20(2), 195-204.
38) Kapopoulos, P., & Lazaretou, S. (2007). “Corporate ownership structure and firm performance: evidence from Greek firms”. Corporate Governance: An International Review, 15(2), 144-158.
39) Lumpkin, G. T., & Dess, G. G. (1996). “Clarifying the entrepreneurial orientation construct and linking it to performance”. Academy of management Review, 21(1), 135-172.
40) Lumpkin, G. T., & Dess, G. G. (2005). Entrepreneurial orientation. In M. A. Hitt, & R. D. Ireland (Eds.). The blackwell encyclopedic dictionary of entrepreneurship (pp. 104–107). Oxford: Blackwell Publishers.
41) Madanoglu, M., & Karadag, E. (2016). “Corporate governance provisions and firm financial performance: the moderating effect of deviation from optimal franchising”. International Journal of Contemporary Hospitality Management, 28(8), 1805-1822.
42) Madanoglu, M., Kizildag, M., & Ozdemir, O. (2018). “Which bundles of corporate governance provisions lead to high firm performance among restaurant firms?”. International Journal of Hospitality Management, 72, 98-108.
43) Marvel, M. R., Griffin, A., Hebda, J., & Vojak, B. (2007). “Examining the technical corporate entrepreneurs’ motivation: voices from the field”. Entrepreneurship theory and practice, 31(5), 753-768.
44) Miller, D., & Friesen, P. H. (1983). “Strategy‐making and environment: the third link”. Strategic management journal, 4(3), 221-235.
45) Müller, V. O. (2014). “The impact of board composition on the financial performance of FTSE100 constituents”. Procedia-Social and Behavioral Sciences, 109, 969-975.
46) Naldi, L., Nordqvist, M., Sjöberg, K., & Wiklund, J. (2007). “Entrepreneurial orientation, risk taking, and performance in family firms”. Family business review, 20(1), 33-47.
47) Nguyen, P. (2011). “Corporate governance and risk-taking: Evidence from Japanese firms”. Pacific-Basin Finance Journal, 19(3), 278-297.
48) Peni, E., & Vähämaa, S. (2012). “Did good corporate governance improve bank performance during the financial crisis?”. Journal of Financial Services Research, 41(1-2), 19-35.
49) Rauch, A., Wiklund, J., Lumpkin, G. T., & Frese, M. (2009). “Entrepreneurial orientation and business performance: An assessment of past research and suggestions for the future”. Entrepreneurship theory and practice, 33(3), 761-787.
50) Rose, P. (2010). “Regulating risk by strengthening corporate governance”. Conn. Ins. LJ, 17, 1.
51) Scott, R., (2011). Institutional investors and corporate financial policies. PhD. University of South Florida.
52) Yunis, M., Tarhini, A., & Kassar, A. (2018). “The role of ICT and innovation in enhancing organizational performance: The catalysing effect of corporate entrepreneurship”. Journal of Business Research, 88, 344-356.
53) Zahra, S. A., & Pearce, J. A. (1989). “Boards of directors and corporate financial performance: A review and integrative model”. Journal of management, 15(2), 291-334.
یادداشت‌ها
