تعیین میزان و نحوه تأثیرسطح مطلوب پایه پولی و ضریب فزاینده پولیبر تورم Determining the Desired Level of Monetary Base and the Money Multiplierand the Impact of each on Inflation

محورهای موضوعی : اقتصاد مالی

علی اباذری عسکری ¹ , حمیدرضا حری ² , علیرضا شکیبایی ³

1 - گروه اقتصاد، دانشگاه شهید باهنر کرمان، کرمان، ایران
2 - گروه اقتصاد، دانشگاه شهید باهنر کرمان، کرمان،ایران.
3 - گروه اقتصاد، دانشگاه شهید باهنر کرمان کرمان ،ایران.

تاریخ دریافت : 1400/04/17 تاریخ پذیرش : 1400/06/21 تاریخ انتشار : 1400/08/30

کلید واژه: نقدینگی, E31, E51, E59, G33, واژه‌های کلیدی: تورم, پایه پولی, ضریب فزاینده پولی, ARDL. طبقه بندی JEL : B41,

چکیده مقاله :

مطالعات زیادی در دهه های اخیر، با موضوع تورم در کشورهای توسعه یافته و در حال توسعه انجام شده است. اگرچه یک درک عمومی درخصوص مفهوم تورم وجود دارد، ولی درباره علل آن بین اقتصاددانان اتفاق‌نظر وجود ندارد. در این تحقیق با استفاده از داده های مربوط به سال های 1396-1352 به بررسی نقش رشد حجم نقدینگی برتورم در ایران می پردازیم. ما در این تحقیق نقدینگی را از دو کانال پایه پولی و ضریب فزاینده پولی، که اجزاء تشکیل دهنده حجم پول جامعه هستند، بررسی خواهیم کرد و نقش و تأثیر هر یک از این دو عامل را بر تورم سنجیده و میزان مطلوب و بهینه آن‌ها برای اقتصاد کشور را به دست می آوریم.در این تحقیق از روش خود توضیح برداری با وقفه های گسترده(ARDL) استفاده شده است. نتایج حاکی ازآن است که متغیر پایه پولیتأثیر معنادار و مثبتی بر متغیر تورم داشته و ضریب فزاینده پولیتأثیر مثبت ومعناداری بر متغیر تورم گذاشته و با توجه به اهمیت آن، یکی از عوامل مؤثر بر تغییرات حجم پول است.Determining the Desired Level of Monetary Base and the Money Multiplierand the Impact of each on InflationAli Abazari AskariHamid Reza HorryAlireza ShakibaiIn recent decades, numerous studies have been conducted about inflation in developed and developing countries. Although there is a general understanding of the concept of inflation, there is no consensus among economists about its causes. This study, using data from the years 1973-2017 is to investigate the role of liquidity growth on inflation in Iran. Liquidity will be discussed from two channels; the monetary base and the money multiplier, which are the components of the society’s money volume and the impact of each of these two factors on inflation is measured, and the favorable and optimal rate will be obtained for the economy of the country. Research methodology and estimation is Autoregressive Distributed Lag (ARDL). The results show that the monetary base variable has had a positive significant effect on the variable inflation. The money multiplier has had a positive and significant impact on inflation regarding its importance as one of the effective variables in the changes in money volume.

چکیده انگلیسی:

In recent decades, numerous studies have been conducted about inflation in developed and developing countries. Although there is a general understanding of the concept of inflation, there is no consensus among economists about its causes. This study, using data from the years 1973-2017 is to investigate the role of liquidity growth on inflation in Iran. Liquidity will be discussed from two channels; the monetary base and the money multiplier, which are the components of the society’s money volume and the impact of each of these two factors on inflation is measured, and the favorable and optimal rate will be obtained for the economy of the country. Research methodology and estimation is Autoregressive Distributed Lag (ARDL). The results show that the monetary base variable has had a positive significant effect on the variable inflation. The money multiplier has had a positive and significant impact on inflation regarding its importance as one of the effective variables in the changes in money volume.

منابع و مأخذ:

فهرست منابع

• ابراهیمی، مریم، کامبیز هژبر کیانی، عباسمعمار نژاد، فرهاد غفاری. (1397). بررسی اثرات نامتقارن نوسانات نرخ ارز بر تراز تجاری ایران و چین با رویکرد ARDL غیرخطی، فصلنامه اقتصاد مالی، سال 12، شماره 44، صص 39-21.


• افشین نیا، منوچهر. (1382). برآورد تأثیر تغییرات بلندمدت حجم پول و نقدینگی بر سطح عمومی قیمت­ها در ایران، پژوهشنامه بازرگانی، شماره 8، صص 120-97.


• آرمن، سیدعزیز، مجتبی قربان نژاد، وحید کفیلی. (1396). نگاهی دوباره به تورم در ایران: رویکرد VARX، فصلنامه مطالعات اقتصادی کاربردی ایران، سال 6، شماره 22، صص 121-99.


• حسینی، سید صفدر و تکتم محتشمی. (1387). رابطه تورم و رشد نقدینگی در اقتصاد ایران، گسست یا پایداری. فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی،سال هشتم، شماره سوم، صص 21-42.


• حمزه، اسماء و فاطمه عطاطلب. (1397). بررسی اثر تحریم بر صنعت بیمه با تأکید بر تورم و مشکلات نقل و انتقالات پولی، فصلنامه اقتصاد مالی، سال 12، شماره 45، صص 165-147.


• دفتر مطالعات اقتصادی. (1384). تورم، دلایل و راه‌های مهار آن در اقتصاد ایران، معاونت برنامه‌ریزی و امور اقتصادی (وزارت بازرگانی).


• سایت بانک مرکزی ایران.


• سحابی، بهرام، سیروس سلیمانی، سمیه خضری، و محسن خضری. (1392). اثرات رشد نقدینگی بر تورم در اقتصاد ایران: مدل­های تغییر رژیم، فصلنامه راهبرد اقتصادی، سال دوم، شماره چهارم، صص 121-146.


• کاکویی، نصیبه و یزدان نقدی. (1391). رابطه پول و تورم در اقتصاد ایران: شواهدی بر اساس مدل P^*، فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی (رشد و توسعه پایدار)، سال 14، شماره 2، صص 156-135.


• گروه تحقیقات اقتصادی بانک خاورمیانه. (1393). تحلیلی بر تورم در ایران.


• محنت فر، یوسف و تورج دهقانی. (1388). بررسی اثر رشد نقدینگی و اثر آن بر اقتصاد ایران، فصلنامه پژوهش­ها و سیاست‌های اقتصادی، سال هفدهم، شماره 49، صص 93-112.


• مسعودیان، علیرضا، احمد جعفری صمیمی، علیرضا عرفانی، و اسمعیل ابونوری. (1398). تحلیلی بر محاسبه قیمت تمام شده پول در بانک های ایران (مطالعه موردی شعب بانک سپه استان سمنان)، فصلنامه اقتصاد مالی، سال 13، شماره 47، صص 17-1.


• مقدس فر، سمانه و عبدالله ذبیح زاده. (1391). اثر رشد حجم نقدینگی بر نرخ تورم در ایران با استفاده از مدل تبدیلی مارکوف، صص 1-19.


• منجذب، محمدرضا. (1385). تحلیلی بر اثر بخشی گسترش حجم پول بر تولید و تورم در اقتصاد ایران. فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی، سال ششم، شماره سوم، صص 1-16.


• نقدی، یزدان و فرشید عفتی باران. (1397). تعیین نرخ بهره بهینه و اثرات آن بر اقتصاد ایران (کاربردی از مدل­های کنترل بهینه)، فصلنامه مدلسازی اقتصادی، سال 13، شماره 1، صص 92-73.


• Abassinejad, H., &Tashkini, A. (2011). Measuring Core Inflation (The case of Iran), Tahghighat-E-Eghtesadi, vol.46, N.94, pp.67-87.


• Ayres, K.,&Belasen, A. R., &Kutan, A. M. (2014). Does inflation targeting lower inflation and spur growth?.Journal of Policy Modeling, N.36(2), pp.373-388.


• Bonato, L. (2007). Money and Inflation in the Islamic Republic of Iran. IMF working paper, International Monetary Fund.


• Davaajargal, L. (2006). Relationship between Money Growth and Inflation; Bank of Mongolia. The Banks 11^th, Research bulletin.


• Ebeke, C., &Fouejieu, A. (2015). Inflation targeting and exchange rate regimes in emerging markets, IMF working paper/15/22 .


• Khandan, A. & Hosseini, &S. M. (2016). “Determinants of Inflation: A Case Study of Iran”. Applied Economics and Finance, N.3(4): 95-102.


• Kugler, P., &S, Kaufmann. (2005). Does Money Matter for Inflation in the Euro Area? OesterreichischeNationalbank, working paper no, 103.


• Teryoshin, Y. (2017). Inflation target uncertainty and monetary policy, Seminar in Stanford University, October 23.

 

یاددا