آزمون دیدگاه طرف عرضه و طرف تقاضا در توسعه بازار های مالی
محورهای موضوعی : پژوهشنامه اقتصاد و کسب و کارعرفان معماریان 1 , محمد رضا محجوب 2 , سوده حسن پور 3
1 - استادیار گروه اقتصاد دانشگاه آزاد اسلامی واحد بابل
2 - کارشناس ارشد مدیریت دانشگاه آزاد اسلامی واحد بابل
3 - کارشناس ارشد مدیریت دانشگاه آزاد اسلامی واحد بابل
کلید واژه: رشد اقتصادی, بورس اوراق بهادار تهران, شاخص قیمت و بازده نقدی سهام, مدل تصحیح خطای برداری(VECM),
چکیده مقاله :
در پژوهش حاضر،به عنوان یک مطالعه موردی اثرات متقابل شاخص قیمت و بازده نقدی(بازده کل) سهام بورس اوراق بهادار تهران و رشد اقتصادی در ایران بررسی شده است.بای این منظور،اطلاعات مربوط به این متغیرها در دوره زمانی 1389-1378 به صورت فعلی،جمع آوری و با استفاده از آزمون هم جمعی جوهانسن و مدل تصحیح خطای برداری رابطه متقابل این متغیرها بررسی شده است.نتایج به دست امده ار آزمون هم جمعی جوهانسن نشان داده است که بین متغیرهای فوق،رابطه تعادلی بلندمدت وجود دارد:و نتایج حاصل از آزمون مدل تصحیح خطای برداری،حاکی از آن است که بین آن متغیرها،رابطه یک طرفه و مستقیم از رشد اقتصادی به شاخص قیمت و بازده نقدی(بازده کل)سهام بورس اوراق بهادار تهران وجود دارد و دیدگاه طرف تقاضا در توسعه بازارهای مالی تایید شد.
In this survey as a case study, the mutual effects of Tehran - Stock Exchange - Price Index (TEDPIX) and Iran's economic growth have been investigated. To do this, the data about the above variables during 1999-2010 has been collected through quarterly data and by econometric method evaluation, especially Johansson's cointegration test and vector error correction model, the mutual relationship between the variables has been dealt with. The results of Johansson's cointegration test showed that there is a long term balance relation in the above variables. Also the results of the vector error correction method showed that there is a unidirectional relationship between the above variable from economic growth to Tehran - Stock Exchange - Price Index (TEDPIX).and consequently demand side approach was approved in improving fainancial markets.
