بررسی تاثیر مشوق های ریسک بر قدرت ارزش بازار سهام بانک های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار

محورهای موضوعی : فصلنامه اقتصاد محاسباتی

فاطمه سه برادران ¹ (کارشناسی ارشد اقتصاد تهران مرکز)
رضا رحیمی ² (عضو هیات علمی دانشگاه ازاداسلامی واحدتهران مرکزی دانشکده اقتصاد وحسابداری)
هادی محمدی محمدی ³ (- عضو هیئت علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکز)

تاریخ دریافت : 1401/11/18 تاریخ پذیرش : 1402/03/02 تاریخ انتشار : 1402/03/01

کلید واژه: پانل دیتا و بورس اوراق بهادار تهران, مشوق‌های ریسک, قدرت ارزش بازار سهام, بانک های پذیرفته شده,

چکیده مقاله :

برخی از فعالان بازار سرمایه بر این عقیده استوار هستند که با افزایش نوسانات بازار سرمایه بانک‌ها و با کاهش تعداد سهامداران خرد، یک نوع ثبات رویه در اتخاذ تصمیمات مدیریتی بانک‌ها ایجاد خواهد شد که فقط منافع سهامداران اکثریت را در نظر گرفته که این موضوع هم تنظیم فعالیت‌های بازار سرمایه را به هم زده و هم میزان ذخیره دارایی‌های نقدی بانک را با توجه به مشوق‌های بهینه ریسک کاهش خواهد داد. هدف این پژوهش، بررسی تاثیر مشوق‌های ریسک بر قدرت ارزش بازار سهام بانک‌ها است. این پژوهش از نوع مطالعه کتابخانه‌ای و تحلیلی- علی بوده و مبتنی بر تحلیل داده‌های تابلویی (پانل دیتا) است. در این پژوهش اطلاعات مالی 10 بانک پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در طی دوره زمانی 1395 تا 1400 بررسی شده است. نتایج تحقیق حاکی از آن بود که در دوره مورد بررسی نوسانات نقدینگی به عنوان یکی از مشوق‌های ریسک بر قدرت ارزش بازار سهام بانک‌ها تاثیر مثبت و معنی داری داشته است. همچنین نوسانات عملکرد مالی نیز بر قدرت ارزش بازار سهام بانک‌ها تاثیر مثبت و معنی داری داشت.

چکیده انگلیسی:

Some market participants believe that with the increase in market volatility and the decrease in the number of small shareholders, a type of stability will be created in the decision-making process of bank management that only considers the interests of majority shareholders. This disrupts market activities and reduces the cash asset reserves of banks based on optimal risk incentives. The aim of this study is to investigate the effect of risk incentives on the market value of banks. This research is a library-based analytical study based on panel data analysis. Financial information from 10 accepted banks in Tehran Stock Exchange during the period from 2016 to 2021 was examined. The results showed that liquidity fluctuations as one of the risk incentives had a positive and significant effect on the market value of banks during the studied period. Financial performance fluctuations also had a positive and significant effect on the market value of banks.