ارائه رتبه بندی اعتباری شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و تاثیر ویژگی های حسابرس مستقل بر آن با بکارگیری الگوریتم تجمع ذرات
محورهای موضوعی : مدیریتهانی قاروی آهنگر 1 , سید حسین نسل موسوی 2 , علی اکبر رمضانی 3
1 - گروه حسابداری، واحد قائم‌شهر، دانشگاه آزاد اسلامی، قائم‌شهر، ایران
2 - عضو هیات علمی گروه حسابداری، واحد قائم شهر، دانشگاه آزاد اسلامی، قائم شهر، ایران.
3 - دانشگاه آزاد اسلامی، قائم‌شهر، ایران.
کلید واژه: رتبه اعتباری, ویژگی های حسابرس مستقل, الگوریتم تجمع ذرات,
چکیده مقاله :
رتبه اعتباری، قضاوت کلی از توانایی و تمایل ناشر برای انجام تعهدات مالی خود مطابق با شرایط آن تعهدات است. از آنجایی که این قضاوت کلی مبتنی بر تجزیه و تحلیل پیچیده و عمیق اطلاعات کمی و کیفی شرکت رتبه‌بندی شده است، لذا به اطلاعات منتشر شده شرکت حساس است. در این بین حسابرسان مستقل نقش مهمی در کسب اطمینان نسبت به عاری بودن اطلاعات مالی از تحریف های با اهمیت، بازی می¬کنند. بدین ترتیب هدف این پژوهش بررسی ویژگی های حسابرس مستقل بر رتبه ¬اعتباری با بکارگیری الگوریتم تجمع ذرات است. لذا برای دستیابی به هدف پژوهش، با 101 شرکت نمونه در بازه زمانی 9 ساله از 1390 تا 1398 جمع آوری شد. رتبه اعتباري از طريق مدل امتياز بازار نوظهور و ویژگی های حسابرس با اندازه و تخصص حسابرس در صنعت اندازه گیری شد و فرضیه پژوهش به شیوه بهینه یابی مبتنی بر حداقل مربعات جملات اخلال با استفاده از الگوریتم بهینه یابی تجمع ذرات (PSO) مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفتند.آزمون آماری مربوط به نتایج حاکی از وجود روابط معنادار بین ویژگی های حسابرس مستقل و رتبه اعتباری می باشد.
Credit ratings are an overall judgment of an issuer’s ability and willingness to meet its financial obligations in accordance with the terms of those obligations. Since this overall judgment is based on a complex, in-depth analysis of quantitative as well as qualitative information of the rated firm, Therefore, it is sensitive to the published information of the company. Independent auditors, meanwhile, play an important role in ensuring that financial information is free from material misstatement. Thus, the purpose of this study is to investigate the characteristics of an independent auditor on the credit rating using a particle aggregation algorithm. Therefore, to achieve the research goal, with 101 sample companies in a period of 9 years from 2011 to 2019 were collected and Credit rating was measured by the emerging market score model and auditor characteristics were measured by the size and expertise of the auditor in the industry. The research hypothesis was analyzed using the least squares optimization method of perturbation sentences using particle aggregation optimization (PSO) algorithm. The statistical test related to the results indicates a significant relationship between the characteristics of the independent auditor and the credit rating.
1. احمدوند، میثم؛ رضایی، شعیب؛ تملکی، حسین(1396). شناسایی و تبیین فاکتورهای تعیین کننده رتبه اعتباری مورد مطالعه: بورس اوراق بهادار تهران. مطالعات کاربردی در علوم مدیریت و توسعه. 1، 135-154.
2. بنی مهد، بهمن؛ جعفری معافی، رضا(1392). کیفیت اقلام تعهدی و انتخاب حسابرس. مطالعات تجربی حسابداری مالی. 11(37)،98-81.
3. جعفری، سیده محبوبه؛ احمدوند، میثم.(1394).رتبه بندی اعتباری شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از رویکرد امتیاز نوظهور. پژوهشنامه اقتصاد و کسب و کار، 10 ،37-5.
4. وظیفه دوست، حسین؛ احمدوند، میثم؛ ساده وند، محمد جواد.(1395). آزمون تاثیر عوامل حاکمیت شرکتی بر رتبه اعتباری در قالب مدل امتیاز بازار نوظهور( مورد مطالعه: بورس اوراق بهادار تهران). دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، 30، 95-113.
5. نوری فرد، یداله؛ بسحاق، ابراهیم.(1398). رابطه بین رتبه بندی اعتباری شرکت‌ها با دستکاری فعالیت‌های واقعی، کیفیت حسابرسی و حاکمیت شرکتی. پژوهش در حسابداری و علوم اقتصادی. 3، 11-22.
6. نمازی، محمد؛ بایزدی، انور؛ جبارزاده کنگرلوئی، سعید.(1390). بررسی رابطه بین کیفیت حسابرسی و مدیریت سود شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه تحقیقات حسابداری، 9،21-4.
References
7. Andriawan,A., Setyawan,I.R.(2020). Earning Management Actions and Conditional Revenue as Managerial Efforts to Maintain Bond Rating. HE INDONESIAN Journal of Accounting Research , 23(3), 349 – 372.
8. Ashbaugh-skaife, H., Collins, W., Lafond, R. (2006). The effects of corporate governance on firms’ credit ratings. Journal of accounting and economics, 42(1-2), 203-243.
9. Altman, E., & Hotchkiss, E. (2005). Corporate Financial Distress and Bankruptcy: Predict and Avoid Bankruptcy, Analyze and Invest in Distressed Debt. New Yourk: John Wiley and Sons.
10. Almutairi,A.R.(2008). Does Auditor Industry Specialization Matter? Evidence from the Bond Market. SSRN Electronic Journal. https://www.researchgate.net/publication/255996423.
11. Alkhawaldeh, A.A.K., Jaber, J.J, Boughaci, D., Ismail, N. (2021) A novel investigation of the influence of corporate governance on firms’ credit ratings. PLoS ONE, 6(5).
12. Almilia, L. S.., & Devi,V. (2007). Faktor -Faktor Yang Mempengaruhi Prediksi Peringkat Obligasi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Jakarta. Proceeding Seminar Nasional Manajemen SMART. Bandung: Universitas Kristen Maranatha.Bulan November.
13. Abrar, A. (2019). The impact of financial and social performance of microfinance institutions on lending interest rate: A cross-country evidence. Cogent Business & Management, 6(1).
14. Browning,L.(2017). An Examination of the Association of Firm Credit Ratings with Real Activities Manipulation, Audit Quality, Corporate Governance, and Credit Default Swaps. College of Business Administration.http://etd.ohiolink.edu/apexpord/rws-etd/send?accession.
15. DeAngelo, L. E. (1981). Auditor size and audit quality. Journal of Accounting and Economics, 3(3), 183–199.
16. De Crabtree, A,, Brandon,DM., & Maher,JJ.(2006), ‘The impact of auditor tenure on initial bond rating’, Advance on Accounting, 22, 97-121.
17. Eliwa, Y., Aboud, A., & Saleh, A. (2019). ESG practices and the cost of debt: Evidence from EU countries. Critical Perspectives on Accounting, Forthcoming. doi:10.1016/ j.cpa. 2019.102097.
18. Eliwa, Y., Gregoriou, A., & Paterson, A. (2019). Accruals quality and the cost of debt: The European evidence. International Journal of Accounting & Information Management, 27(2), 333–351.
19. Febriani, I., Nugraha,H.S.,& Saryadi,D. (2012). Analisis Faktor-Faktor yang Memengaruhi Peringkat Obligasi pada Lembaga Keuangan Bank yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
20. Fortin, S., & Pittman, J. A. (2007). The role of auditor choice in debt pricing in private firms. Contemporary Accounting Research, 24(3), 859–896.
21. Frost, C. A. (2007). Credit rating agencies in capital markets: A review of research evidence on selected criticisms of the agencies. Journal of Accounting, Auditing and Finance, 469-492.
22. Gul, F., & Goodwin, J. (2010). Short-term Debt Maturity Structures, Credit Ratings, and the Pricing of Audit Services. The Accounting Review, 85(3), 877-909.
23. Holthausen, R. W., & Watts, R. L. (2001). The relevance of the value-relevance literature for financial accounting standard setting. Journal of Accounting and Economics, 31(1–3), 3–75.
24. John, R.J. (2016). Corporate Credit Ratings, Earnings Management and the passage of SOx and Dodd-Frank. Economics. The following website was accessed: http://hdl. handle.net/2105/37781.
25. Jiang, J. (2008). Beating earnings benchmarks and the cost of debt. The Accounting Review, 83(2), 377–416.
26. Jeon, J-H.(2018). The Effect of Corporate Social Responsibility and Audit Size on Credit Rating. Journal of the Korea Convergence Society, 9(1), 1-8.
27. Mansi, S. A., Maxwell, W. F., & Miller, D. P. (2004). Does auditor quality and tenure matter to investors? Evidence from the bond market. Journal of Accounting Research, 42(4), 755–793.
28. Ma’Arij, A, Zulbahridar,M., Al Azhar A. (2014). Analisis Faktor Akuntansi dan Non Akuntansi yang Mempengaruhi Prediksi Peringkat Obligasi pada Perusahaaan Non Keuangan yang Terdaftar di BEI dan diperingkat Oleh Pefindo Periode 2009-2013. Jom Fekon, 1(2).
29. Murcia, F, C, S., Fernando, D, M., Suliani, R., & José, A, B, (2014), The Determinants of Credit Rating: Brazilian Evidence.Retrievedfromhttp://www.anpad. org.br/bar.
30. Nigel Siregar,M., Saftiana,Y., Kalsum,U.(2019). The Effect of Financial Performance, Auditor Reputation and Audit Opinion on Bond Ratings. Advances in Economics, Business and Management Research, 142, 235-242.
31. Pandutama, A. (2012). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Prediksi Peringkat Obligasi pada Perusahaan Manufaktur di BEI. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi. 1(4).
32. Palmrose, Z. V.(1986). Audit fees and auditor size: Further evidence. Journal of Accounting Research . 24(1).
33. Rosa ,V.M., Musdholifah.M.(2016). The Effect of Leverage, Liquidity, Profitability, Coverage, Growth, and Firm Size With Auditor’s Reputation As A Moderating To Bond Rating of Banking Firm. Jurnal Bisnis & Manajemen, 17(1), 48-57.
34. Rafay,A. , Chen,Y. , A.B.Naeem,M. , Ijaz,M.(2018). Analyzing the Impact of Credit Ratings on Firm Performance and Stock Returns: An Evidence from Taiwan. Iran. Econ. Rev. 22(3), 771-790.
35. Setyaningrum,D.(2005). Pengaruh mekanisme corporate governance terhadap peringkat surat utang perusahaan di Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 2(2) , 73-102.
36. Sejati, G. P. (2010). Analisis Faktor Akuntansi dan Non Akuntansi dalam Memprediksi Peringkat Obligasi Perusahaan Manufaktur. Bisnis dan Birokrasi, Jurnal Ilmu Administrasi dan Organisasi. 17(1), 70-78.
37. Schroeder ,J .H., Shepardson ,M. L. (2016). Do SOX 404 Control Audits and Management Assessments Improve Overall Internal Control System Quality? The Accounting Review. 91(5), 1513–1541.
38. Tarigan,C.K., Fitriany,F.(2017). Impact of Corporate Governance on Credit Rating. Advances in Economics, Business and Management Research (AEBMR), 55, 248-253.
39. Thamida, N., Lukman,D.H. .(2013). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Peringkat Obligasi pada Industri Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2012. Jurnal Akuntansi. 17(2), 198-211.
40. Wu, J. S., & Zhang, I. X. (2014). The adoption of internationally recognized accounting standards: Implications for the credit markets. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 29(2), 95–128.
41. Widowati, D. (2013). Analisis Faktor Keuangan dan Non Keuangan yang Berpengaruh pada Prediksi Peringkat Obligasi di Indonesia (Studi pada Perusahaan Non Keuangan yang Terdaftar di BEI dan di Daftar Peringkat PT Pefindo 2009-2011). Jurnal Manajemen, 13(1).
42. Wahyuni,S.(2013). The Effect of Auditor Quality on Bond Rating: The Testing of “Information Role” Auditors in Indonesia, Journal of Economics, Business, and Accountancy Ventura , 16(1), 171 – 186.
43. Zalata, A. M., & Roberts, C. (2017). Managing earnings using classification shifting: UK evidence. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 29, 52–65.
44. Zalata,A.M., Elzahar,H., & McLaughlin,C.(2020). External audit quality and firms’ credit score. Cogent Business & Management , 7, 1-16.
