List of Articles conditional value at risk (CoV

• Open Access Article
  • Abstract Page
  • Full-Text
  
  1 - A framework for measuring and predicting system risk with the conditional value at risk approach
  Ja'far Baba Jani M. Taghi Taghavi Fard Amin Ghazali
  In recent years with the increasing integration and innovation in financial markets, concerns about the overall stability of the financial system has increased and the concept of systemic risk has become more important. systemic risk is the risk imposed by interlinkages More

  In recent years with the increasing integration and innovation in financial markets, concerns about the overall stability of the financial system has increased and the concept of systemic risk has become more important. systemic risk is the risk imposed by interlinkages and interdependencies in a system or market, where the failure of a single entity or cluster of entities can cause a crisis in the entire system or market. In this study, we presented a framework for measuring and predicting systemic risk in the capital market of Iran using conditional value at risk approach (CoVaR). On this basis, ΔCoVaR as a measure of systematic risk using quintile regression based on a set of state variables that indicates changes in the distribution of asset returns has been estimated. As well as to enhance the accuracy of the estimate, the research variables modeled after the conditional autoregressive value at risk model (CAViaR) has been developed and some Lagged firm specific characteristic has also been added. In order to test the validity of the model back testing methods have been used. On the other hand, The potential for systemic risk increases when volatility decreases (volatility paradox). In this study, we try to predict systemic risk by take advantage of the panel structure of the data and the relationship between ΔCoVaR and firm-specific variables that are available in certain sections. Manuscript profile
• Open Access Article
  • Abstract Page
  • Full-Text
  
  2 - Systemic risk assessment models: a better approach in Iranian financial institutions
  majid noroozi Hamid Reza Kordlouei Reza gholamijamkarani hossein Jahangirnia
  ریسک سیستمیک به خطر شکست سیستم مالی یا شکست کل بازار اطلاق می‌شود. این ریسک می‌تواند از بی‌ثباتی یا بحران در مؤسسات مالی نشأت بگیرد و در اثر سرایت به کل نظام مالی انتقال یابد. به‌عبارتی ریسک سیستمیک به میزان به‌ هم‌پیوستگی در یک سیستم مالی اشاره دارد جایی‌که شکست در یک More

  ریسک سیستمیک به خطر شکست سیستم مالی یا شکست کل بازار اطلاق می‌شود. این ریسک می‌تواند از بی‌ثباتی یا بحران در مؤسسات مالی نشأت بگیرد و در اثر سرایت به کل نظام مالی انتقال یابد. به‌عبارتی ریسک سیستمیک به میزان به‌ هم‌پیوستگی در یک سیستم مالی اشاره دارد جایی‌که شکست در یک نهاد مالی می‌تواند به بحران کل سیستم منجر شود. این تحقیق با توجه به رویکردهای مختلف جهت اندازه‏گیری ریسک سیستمیک به دنبال انتخاب رویکرد بهتر برای اندازه‏گیری ریسک سیستمیک است. انتخاب رویکرد بهتر با توجه به خطای پیش‏بینی ارائه شده توسط هریک از مدل‏ها است. مدل‌های به کار گرفته شده اعم از مدل‏های گارچی چند متغیره، مدل ارائه شده توسط برانلس و انگل به نام VCT، مدل‏های عاملی‏، مدل‏های آماری دومتغیره است. نتایج تحقیق نشان می‏دهد که مدل پیشنهادی برانلس و انگل (VCT) خطای کمتری را نسبت به سایر مدل‏ها از خود نشان داده است. Manuscript profile