List of Articles کم واکنشی

• Open Access Article
  • Abstract Page
  • Full-Text
  
  1 - Earning Response Coefficient (ERC) in Tehran Bourse
  حمیدرضا وکیلی فرد علی سعیدی اکبر افتخاری علی آبادی
  Researches about the relation between Return and EPS since 30 years ago, mentionthat Return is affected by Earning and information related to it.Several researches have studied the relationship between return (as dependentvariable) and earning (as independent variable), More

  Researches about the relation between Return and EPS since 30 years ago, mentionthat Return is affected by Earning and information related to it.Several researches have studied the relationship between return (as dependentvariable) and earning (as independent variable), using regression model. Someresearchers have reported a distinct coefficient in regression analysis when they studiedthe effect of unexpected annual earning as independent variable on abnormal return asrelated variable. In this research, the effect of DPS on return is considered and measured,in high and low return companies in Tehran Stock Exchange, in 2006&2010.Our evaluations through 5 hypothesis showed that the market didn't have any over orunder reaction versus good or bad news.In the other hand, market reaction was not emotional. The results of this researchdetected a considerable difference between ERCs in high-return and low-returncompanies. But they didn't approve any significant relationship between news and marketreaction; except for relationship between bad news and market reaction just in low returncompanies. It means that the market under reacted only versus bad news related to lowreturncompanies. Manuscript profile
• Open Access Article
  • Abstract Page
  • Full-Text
  
  2 - Evaluation of Investor Reactions by Security Speeds of Price Adjustment towards the Intrinsic Values between different Industries in TSE
  Mahdi Madanchi Zaj Behnaz Tolouei Kiarash Mehrani
  چگونگی واکنش سرمایه گذاران نسبت به اطلاعات محیط اقتصادی ، نقش کلیدی در تعیین میزان کارایی بازارسرمایهدارد. اگر این واکنش صحیح و سریع باشد، بازار سرمایه کارایی قوی دارد، در غیر این صورت، با هرگونه تاخیر و یا اختلال در واکنش سرمایه گذاران، از قدرت کارایی بازار کاسته می‌&r More

  چگونگی واکنش سرمایه گذاران نسبت به اطلاعات محیط اقتصادی ، نقش کلیدی در تعیین میزان کارایی بازارسرمایهدارد. اگر این واکنش صحیح و سریع باشد، بازار سرمایه کارایی قوی دارد، در غیر این صورت، با هرگونه تاخیر و یا اختلال در واکنش سرمایه گذاران، از قدرت کارایی بازار کاسته می‌‏شود. در این پژوهش بیش واکنشی سرمایه گذاران با استفاده از روش ارزیابی سرعت تعدیل قیمت سهام در رسیدن به ارزش ذاتی در بازه زمانی05/1/1392 الی 01/03/1396 آزمون شده است. در این راستا سرعت تعدیل شاخص قیمت سهام ده صنعت منتخب بورس (کانی‌‌‌های ‏فلزی، محصولات کاغذی، محصولات چرمی، فراورده‌‌‌های ‏نفتی، منسوجات، محصولات دارویی، لاستیک، فلزات اساسی، خودرو و محصولات شیمیایی) بر مبنای چهار رویکرد مدل تعدیل جزئی آمیهود و مندلسون (1987)، داموداران (1993)، نسبت‌های اتو کوواریانس و فرآیندهای ARMA تئوبالد و یالوپ (2001، 2002) محاسبه شد. بر اساس برآوردگر نسبت اتو-کوواریانس و رویکرد آمیهود و مندلسون (1987) کم‌واکنشی در هیچ از صنایع منتخب مشاهده شد. روش ARMAنیز نشان داد در تمامی صنایع بجز صنعت خودرو وجود پدیده کم‌واکنشی مشاهده شده و در صنعت خودرو بیش واکنشی سرمایه‌گذاران وجود دارد. بر اساس روش داموداران همه 10 صنعت منتخب سرمایه‌گذاران بیش واکنشی داشتند. که بر اساس مطالعات مختلف نتایج روش داموداران از قابلیت اعتماد پایینی برخودار است. Manuscript profile
• Open Access Article
  • Abstract Page
  • Full-Text
  
  3 - Speed of Adjustment Scurities Prices, A Method for Evaluating of Investors Overreaction & Underreaction and Financial Markets Efficiently: Approches, Models and Results
  Hashem Nikoumaram Ali Saeedi Fereydoun Rahnamay Roodposhti Mahdi Madanchi Zaj
  Overreaction and underreaction phenomena in financial markets reflect it’s inefficiently. Different methods are suggested for evaluation of overreaction and under reaction in researches. One of these methods is measurement of the securities price adjustment speed. More

  Overreaction and underreaction phenomena in financial markets reflect it’s inefficiently. Different methods are suggested for evaluation of overreaction and under reaction in researches. One of these methods is measurement of the securities price adjustment speed. Speed of price adjustment securities is time duration that information absorbed in stock prices and reach stock price to their intrinsic values. At this article, is classified several researches to three approaches and described different models and then presented their results. Also the determinants for delayed Stock price adjustment is described and finally is explored Iran capital market specifications and propose some practical suggestions for increasing the stocks adjustment speed improving capital market efficiently. Manuscript profile