The Social role of Board of Directors on Accounting Conservatism of Companies Listed in Tehran Stock Exchange
Subject Areas : sociologyMohammad Amin Hakimi 1 , Heydar Mohammadzadeh Salteh 2
1 - دانش‌آموخته کارشناسیارشد حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران شمال- ایران.
2 - عضو هیات علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد مرند، گروه حسابداری؛ مرند- ایران (نویسنده مسئول).
Keywords: Board Independence, Board Size, CEO Duality, Accounting Conservatism,
Abstract :
Conservatism has emerged as one of the practical principles in the development of accounting standards. In recognizing profits and losses, accountants desire more validity for good news (profits) than for bad news (losses). Accordingly, conservatism is the product of asymmetry in the income statement verification. In this research, a comprehensive investigation is conducted on the impact of financial leverage and the composition of the board of directors (the board) on accounting conservatism in firms listed on the Tehran Stock Exchange (TSE). Board combination was examined using board independence criteria, board size, and CEO duality. Moreover, to measure conservatism and the effects of independent variables on it, Basu’s model (Default-Adjusted-Basu) modified by Khan and Watts (2007) was used. In this research, the impacts of variables which were expected to have an influence on the relationship between independent and dependent variables, namely firm size, financial leverage, and the price/book ratio, were controlled. A number of 72 firms listed on the TSE constituted the population of the study and were studied based on their financial statements for the period 2006-2010. To test the hypotheses, correlation test and multivariate regression analysis were used. In general, the results are indicative of a significant relationship between board independence and accounting conservatism but there is no significant relationship between CEO duality and board size with conservatism.
بادآور نهندی، ی؛ و دیگران. (1388). بررسی رابطه بین برخی مکانیزمهای حاکمیت شرکتی و محافظهکاری درگزارشگری مالی. پایاننامه کارشناسیارشد، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تبریز.
حساسیگانه، ی؛ و دیگری. (1389). بررسی رابطه بین تمرکز مالکیت و محافظهکاری در بورس اوراق بهادار تهران. مجله پژوهشهایحسابداریمالی. سال دوم، شماره دوم، شماره پیاپی (4)، ص 77.
حساسیگانه، ی؛ و دیگری (1387). تاثیر حاکمیت شرکتی بر کاهش مدیریت سود. فصلنامهمطالعاتحسابداری. شماره 17، ص151.
حساسیگانه، ی. (1385). حاکمیت شرکتی در ایران. فصلنامهحسابرس. سال هشتم، شماره32.
حساسیگانه، ی. (1384). فلسفهیحسابرسی. تهران: شرکت انتشارات علمی و فرهنگی. چاپ اول.
حساسیگانه، ی؛ و دیگری. (1386). همگرایی درحاکمیت شرکتی. ماهنامهحسابدار. سال بیست و دوم، شماره 191.
رحمانی، ع؛ و دیگران. (1390). بررسی رابطه بین مالکیت اصلی و محافظهکاری در سود. مجلهدانشحسابداری. سال دوم، شماره 6 ، صص 63-43.
رضازاده، ج؛ و دیگری. (1387). رابطهبینعدمتقارناطلاعاتیومحافظهکاریدرگزارشگریمالی، (بررسیهای حسابداریوحسابرسی). سال 15، شماره 54، صص 80-63.
سینایی، ح؛ و دیگری (1384). بررسی تاثیر ویژگیهای شرکتها بر ساختار سرمایه (اهرم مالی). پژوهشنامهعلومانسانیو اجتماعی. سال پنجم، شمارهی نوزدهم.
شعری، ص؛ و دیگری. (1389). رابطه درصد اعضای غیرموظف در ترکیب هیات مدیره و سرمایهگذاران نهادی با پیشبینی سود شرکتها. فصلنامهمطالعاتحسابداری. شماره 17، صص 104-63.
شورورزی، م؛ و دیگری. (1388). نبود تقارن اطلاعاتی و نقش اطلاعاتی محافظهکاری. فصلنامه حسابدار. شماره 210.
فروغی، د؛ و دیگری. (1390). بررسی عوامل موثر بر اعمال محافظهکاری حسابداری. فصلنامه پژوهشهای تجربی حسابداری مالی. سال اول، شمارهی اول.
فعلی، م. (1387). بررسی رابطه بین حاکمیت شرکتی و ارزش شرکت. دانشگاه تهران، دانشکده مدیریت.
قالیباف اصل، ح؛ و دیگری. (1386). بررسی تاثیر ترکیب هیات مدیره برعملکرد شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه تحقیقات مالی. دوره 9، شماره 23، صص 48-33.
Abe de Jong, et al. (2002). International Corporate Governance and Firm Performance:an Empirical Analysis. Journal of Financial Economics. 41, P.p:173-202.
Ahmed, A. & Duellman, S. (2005). Evidence on the Role of Accounting Conservatism in Corporate Governanc. Working Paper Syracuse University. http://www.ssrn.com
Ahmed, A. S. & Duellman, S. (2007).Accounting Conservatism and Board of Director Characteristics: An Empirical Analysis, Journal of Accounting and Economics. V. 43(2-3), P.p: 411- 437.
Ajinkya, B. Bhojraj, S. & Sengupta, P. (2005). "The association between Outsider Directors and Institutional Investors and the Properties of Management Earnings Forecasts". journal of accounting research. No. 43, v. 3 june, P.p: 343-376.
Astami Emita, T. (2006). Accounting Policy Choice and Firm Characteristics in the Asia Pacific Region: An International Empirical Test of Costly Contracting Theory. International Journal of Accounting. 41, P.p: 1-21.
Azofra, V. Castrillo, L. & Delgado, M. (2007). Ownership Concentration, Debt Financing and the Investment Opportunity Set as Determinants of Accounting Discretion. Empirical Evidence From Spain, Spanish Journal of Finance and Accounting. No. 115, P.p: 215-255.
Ball, R. and Shivakumar, L. (2005). Earning Quality in U.K. Private Firms. Journal of Accounting and Economics. V. 39, P.p: 83-128.
Basu, S .(1997). The Conservatism Principle and the Asymmetric Timeliness of Earnings. Journal of Accounting and Economics. P.p: 24-37.
Beasley, M. S. (1996). An Empirical Analysis of the Relation Between the Board of Director Composition and Financial Statement Fraud. The Accounting Review. V. 71(4), P.p: 443-465.
Beaver, W. and Ryan, S. (2004). Conditional and Unconditional Conservatism. Conceptsand Modeling, Review of Accounting Studies. V. 10(2-3), P.p: 269-309.
Beekes, W. Pope, P. and Young, S. (2004). The Link Between Earnings Timeliness, Earnings Conservatism and Board Composition. Evidence from the U.K, Corporate Governance, An International Review. V. 12(1), P.p: 47-59.
Coles, J. McWilliams,W. Victoria, B. and Sen, N. (2001). An Examination of theRelationship of Governance Mechanism to Performance. Journal of Management. V.27, P.p: 23-50.