To Survey the Relation between Financial Restatement and Information Asymmetry (Evidences from companies listed in Tehran Stock Exchange)

Subject Areas : Financial Knowledge of Securities Analysis

Azam  Vakili ¹ (Master's degree in Accounting, Faculty of Management, Islamic Azad University, Tehran Branch of Tehran.)
Ali  Saeidi ² (Associate Professor, Faculty of Management and Social Sciences, Islamic Azad University, North Tehran Branch)

Received: 2017-02-14 Accepted : 2017-05-31 Published : 2019-03-21

Keywords: Prior period adjustment of fin, information asymmetry, extent of difference between s,

Abstract :

The aim of this paper is to investigate the relationship between the restatement of information and information asymmetry amongst the companies listed in Tehran Stock Exchange. In this paper, the extent of the relation between leverage, return on the assets, size of the company, operating cash flow as control variables with information asymmetry before and after annual general meetings has been tested.To test the hypothesis, totally 76 listed companies in Tehran Stock Exchange in the time period of 5years (from 2009 to 2013) have been selected randomly in panel structure.The results show a significant and positive relationship between information asymmetry before general annual meeting and prior period adjustment as well as negative significant relationship with size of the companies.While, the significant relationship between information asymmetry before the meeting and the other variables including return on the assets, leverage and operating cash flow is not approved.Furthermore, no significant relationship between information asymmetry after general annual meeting and prior period adjustment and the other variables such as size of the companies, leverage status, return on the assets and operation cash flow has been approved.

References:

*      قائمی.، م.ح، وطن‌پرست. م.ر، ۱۳۸۴، بررسی نقش اطلاعات حسابداری در کاهش ناقرینگی اطلاعاتی در بورس اوراق بهادار تهران، بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، ۱۲ (۴۱): ۸۵-۱۰۳

*      مکرمی. ی، ۱۳۸۵، اصول نظام راهبری بنگاه «فصلنامه» حسابرس، شماره ۳۲، بهار ۸.

*      عباسی. الف، شهرتی. ع، قدک فروشان. م، ۱۳۹۳، بررسی تأثیر محافظه‌کاری حسابداری بر خطر ریزش قیمت سهام در شرایط ناقرینگی اطلاعاتی در بورس اوراق بهادار تهران، مجله دانش حسابداری، سال پنجم، شماره ۹

*      خدامی پور. الف، قدیری. م، ۱۳۸۹، بررسی رابطه بین اقلام تعهدی و ناقرینگی اطلاعاتی در بورس اوراق بهادار تهران، پیشرفت‌های حسابداری دانشگاه شیراز، دوره دوم، شماره دوم

*      ثقفی. ع، امیری. م، کاظمی. ح، ۱۳۹۰، مطالعه تجربی پیرامون محتوای اطلاعاتی سود متعاقب تجدید ارائه صورت‌های مالی، فصلنامه نظریه‌های نوین حسابداری، سال اول، شماره ۱، صفحه ۱ تا ۲۱.

*      نیکبخت. م.ر، رفیعی. الف، ۱۳۹۱، تدوین الگوی عوامل مؤثر بر تجدید ارائه صورت‌های مالی شرکت‌ها، مجله دانش حسابداری، سال سوم، شماره ۹، صفحه ۱۶۷ تا ۱۹۴.

*      کردستانی. غ.ر، آزاد. ع، کاظمی. م، آزمون تجربی اهمیت تعدیلات سنواتی در بازار سرمایه، تحقیقات مالی ۱۳۸۹، سال دوم، شماره هشتم: - ۱۱۷..

*      شریعت پناهی. م، و کاظمی. ح، ۱۳۸۹، تأثیر ارائه مجدد صورت‌های مالی بر محتوای اطلاعاتی سود «مطالعات» حسابداری، ش ۲۶. ص‌۲۸‌-۱.

*      آقایی. ع، تلقی. ح، اعتمادی. ح، انواری رستمی. ع.الف، ۱۳۹۲، تأثیر تجدید ارائه صورت‌های مالی بر کیفیت اقلام تعهدی، پژوهش‌های تجربی حسابداری، سال دوم، شماره هفتم

*      رزم پور. ع، ۱۳۹۲، رابطه درجه کیفیت تقارن اطلاعاتی و ارزش وجوه نقد شرکت، پایان‌نامه دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی، دانشکده اقتصاد.

*      به ولو. ق. وش. احمدی، ۱۳۹۴، رابطه اندازه تجدید ارائه سود هر سهم با بازده و نسبت قیمت به به سود در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه علمی پژوهشی دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، سال هشتم، شماره بیست و پنجم

*      1-Graham، J. Li، S. Qiu، J. 2008. Corporate misreporting and bank loan contracting. Journal of Financial Economics 89. 44-61.

*      2-Palmrose، Z. Richardson، V. & Scholz، S. (2004). "Determinants of market reactions to restatement announcements". Journal of Accounting and Economics 37, 59-89

*      Banker، R. Basu، S. Byzalov، D. and Chen، Y. G. (2013). «The Confounding Effect of Cost Stickiness in Conservatism Research». Working paper، online; http/www. Ssrn. com.

*      Nguyen, D. &puri, T. N (2013). “Information asymmetry and accounting restatement: NYSE-AMEX and NASDA evidence”. Review Quantitation Finance and accounting. Vo143, Issue 2, PP.211-244.

*      4-Albring، Susan M. Keane، Matthew J. Elder، Randal J. (2012). «The Effect of the Type and Number of Internal Control Weaknesses and Their Remediation on Audit Fees» Review of Accounting and Finance، Volum،11 PP. 0-3.

*      Armstrong، C. J، Core. D، Tayor and R، Verrecchia. (2011). «When Does Information Asymmetry Affect the Cost of Capital؟». Journal of AccountingResearch، Vol.49 (1) PP.1-40.

6-Kvet، T. and Shevlin، T. (2010) «Accounting» restatements and information risk «Review» of Accounting Studies 15(2), 264-294