Provide a model for evaluating the timing skills of capital market professionals combined multi-indicator decision making and scenario design

Subject Areas : Financial Knowledge of Securities Analysis

behrooz nazari ¹ , freydoun rahnama ² , Mahdi Madanchi Zaj ³ , HAMIDREZA KORDLOUIE ⁴

1 - PhD Student, Department of Finance, UAE Branch, Islamic Azad University, Dubai, UAE
2 - Professor, Department of Accounting, Science and Research Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
3 - Assistant Professor, Department of Financial Management, Electronic Unit, Islamic Azad University, Tehran, Iran.
4 - Associate Professor, Department of Financial Management, Islamshahr Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran

Received: 2022-02-26 Accepted : 2022-09-19 Published : 2023-02-20

Keywords: Market Timing, Capital Market Specialists, Multi-Criteria Decision Making, Scenario Design,

Abstract :

In this study, we provide a model for evaluating the performance of capital market professionals (Case Study of Mutual Fund Managers) on how to apply market timing strategy in predicting future market movements, using a combination of multi-indicator decision making and We have analyzed the scenario of "expert system proposed by Hosseini Nasab" using the network analysis process (ANP) [3]. In the mentioned method for modeling and analyzing data, the matrix of internal and external dependencies of strategies and criteria was calculated and using the designed network model, strategies for determining weight and the most important strategies were evaluated. This method is used to implement the model of capital allocation to corporate stocks, with the three objectives of return, risk and liquidity.

References:

احمدپور، ا.، شیرازی، م. ا.، امیری، ز. ر.، ”استفاده از مدل های چندشاخصه در انتخاب سهام (شرکت‌های دارویی پذیرفته شده در بازار بورس تهران)« “، فصلنامه بورس اوراق بهادار، شماره 5 ، صص 38-32، 1388.

بدری، ا.، عبدالباقی، ع.، ”سودمندی استراتژی تجزیه و تحلیل بنیادی در کسب بازده غیرعادی “، مجله پژوهش های حسابداری مالی، شماره 9، ص ص 38-19، 1390.

حسینی نسب, م.، ”طراحی یک سیستم خبره به منظور انتخاب مناسب‌ترین روش تصمیم‌گیری چندمعیاره با توجه به مسأله تصمیم گیری،“ مهندسی صنایع، دانشگاه صنعتی اصفهان، اصفهان، 1389.  

حنفی زاده، پ.، صلاحی، ا.، امیری، م.، ”انتخاب سیستم های اطلاعاتی در محیط های غیرقطعی با استفاده از روش هیبریدی (تلفیق روش های برنامه ریزی سناریو، طراحی بدیهی و دلفی فازی)“، مدرس علوم انسانی- پژوهش های مدیریت در ایران، شماره 14، 1389.

دانش شکیب، م.، فضلی، ص.، ”رتبه بندی شرکت‌های سیمان بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از رویکرد ترکیبی AHP-TOPSIS“، چشم انداز مدیریت، شماره 32، ص ص129-109، 1383.

نوری، ه. ا.، نیلی پور، ش.، ”اولویت بندی توسعة صنایع تبدیلی و تکمیلی بخش کشاورزی با استفاده از روش دلفی“، پژوهشهای جغرافیایی، شماره 61، 1386.  

Amiri, M. , Zandieh, M. , Vahdani ,B. , Soltani, R. , and Roshanaei, v. , “An integrated Eigenvector–DEA–TOPSIS methodology for portfolio risk evaluation in the FOREX spot market”, Expert Systems with Applications, Vol. 37, pp. 509–516, 2010.

Brans، J. P. , A method ANP, Laval University Press, 1982.

Mareschal, B. , and Brans, j. p. , “Geometrical representations for MCDA”, European Journal of Operational Research, Vol. 34. , pp. 69-77, 1988.

Noguchi, H. , Ogawa, M. , and Ishii, H. , “The appropriate total ranking method using DEA for multiple categorized purposes”, Journal of Computational and Applied Mathematics, Vol. 146, pp. 155–166, 2002.

Xidonas, P. , Askounis, D. , and Psarras, J. , “Common stock portfolio selection: a multiple criteria decision making methodology and an application to the Athens Stock Exchange”, Journal of Operational Research, pp. 55–79, 2009.