Presenting the pattern of capital increase and its role on changes in the market value of the company's shareholders

Subject Areas : Financial Knowledge of Securities Analysis

Iran Abazari ¹ , Ahmad Pifeh ² , Fardin Mansouri ³ , Abbas Ali Haqparast ⁴

1 - PhD student in accounting, Islamic Azad University, Zahedan branch, Zahedan, Iran
2 - Assistant Professor, Department of Accounting, Faculty of Management and Economics, University of Sistan and Baluchistan, Zahedan, Iran
3 - Assistant Professor, Department of Accounting, Faculty of Management and Economics, University of Sistan and Baluchistan, Zahedan, Iran
4 - Assistant Professor, Department of Accounting, Islamic Azad University, Zahedan Branch, Zahedan, Iran

Received: 2023-06-10 Accepted : 2023-07-18 Published : 2024-03-11

Keywords: capital increase, purposes of capital increase, stock dilution, equity market value,

Abstract :

Various factors affect the company's financing patterns. The purpose of this research was to investigate the factors affecting the financing model through capital increase and its impact on the market value of equity. Companies to achieve goals such as continuity, growth and development of activities, greater presence in domestic and foreign markets and many other reasons. , need financial resources. There are different ways to finance companies, the most important of which are capital increase, obtaining bank facilities, and issuing debt securities. The method of carrying out this research was chosen from a mixed type and according to the results of interviews with the experts of the data analysis of the foundation used, it determined the purposes of capital increase, the methods of capital increase, the difference in the rules of the Tehran Stock Exchange and the phenomenon of stock dilution after the release of important new shares. The most important components affecting the pattern of capital increase. In addition, the results of the foundation's data analysis evaluated by using the questionnaire tool and soliciting opinions from 400 financial managers and university professors using the structural equation analysis method. The results of the quantitative analysis stated that the purposes of capital increase, the methods of increasing the shareholders' cash flow and the use of shares and the dilution of shares have a significant effect on the increase of capital and consequently the changes in shareholders' equity.

References:

اسکندر، هدی و بلوری، امین (۱۴۰۰)، اثر تعدیلگر تامین مالی از محل افزایش سرمایه و نوع مالکیت بر رابطه بین سیاست تقسیم سود و کیفیت گزارشگری مالی، فصلنامه بررسی های حسابداری و حسابرسی، دوره 28 ، شماره 2، صص33-21
عباسی، علیرضا(۱۳۹۷)، بررسی نقش سرمایه گذاری بیش از حد در افزایش هزینه سرمایه وتبیین الگوی بهینه، پایان نامه کارشناسی ارشد، رشته حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی، واحدصفادشت.
صیادی، سجاد (۱۴۰۰)، بررسی واکنش بازار به افزایش سرمایه شرکت، یازدهمین کنفرانس بین المللی مدیریت، امور مالی، تجارت، بانک، اقتصاد و حسابداری، تهران
لطفی, محسن, & عبدالباقی عطاآبادی, عبدالمجید. (1400). تحلیل رفتاری بازده سهام براساس مدل‌های قیمت‌گذاری دارایی‌ها در چارچوب نظریه چشم انداز: شواهدی از شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. چشم انداز مدیریت مالی, 11(36), 91-118. doi: 10.52547/JFMP.11.36.91
محمودی، سیده سحر(۱۳۹۷)، بررسی رابطه بین افزایش سرمایه با تغییرات سود سهام درشرکتهای پذیرفته شده دربورس اوراق بهادارتهران، پایان نامه کارشناسی ارشد، رشته مدیریت، دانشگاه آزاد اسلامی واحد بهشهر،.
مجاهد، افشین(۱۴۰۱)، آثار افزایش سرمایه شرکت های سهامی در حقوق ایران و آمریکا، فصلنامه تمدن حقوقی، دوره 1، شماره 11 ، صص۱۳-۶۶.
نعیمی، سید سجاد(۱۴۰۰)، رابطه بین ساختار سرمایه، هزینه حقوق صاحبان سرمایه، ریسک شرکت و گزارشگری اجتماعی و زیست محیطی شرکت در شرایط شیوع کووید 19 ، پایاننامه کارشناسی ارشد، دانشگاه خیام، دانشکده ادبیات و علوم انسانی، گروه حسابداری.
Bary, Y. (2015). "Illiquidity and stock return cross sectional and time-series effect". Journal of Financial market, vol 5, Pp 31-58.
Floros, I.V., Nagarajan, N.J. and Sivaramakrishnan, S. 2020. The certification role of insider participation in PIPEs. Rev Quant Finan Acc 54, 1417–1447. https://doi.org/10.1007/s11156-019-00830-7
Farooq U, Mosab I. Tabash, Suhaib Anagreh, Khurshid Khudoykulov, 2023, How do market capitalization and intellectual capital determine industrial investment?, Borsa Istanbul Review,Volume 22, Issue 4.
Gajdosikova, Dominika, Katarina Valaskova, Tomas Kliestik, and Maria Kovacova. 2023. "Research on Corporate Indebtedness Determinants: A Case Study of Visegrad Group Countries" Mathematics 11, no. 2: 299. https://doi.org/10.3390/math11020299
Kucera, J.; Vochozka, M.; Rowland, Z. The ideal debt ratio of an agricultural enterprise. Sustainability 2021, 13, 4613.
Myers ,S.C , and Majluf, N, .(1958). Corporate Financing and Investment Decision when Firms have Information That Investors Do Not have, Journal of Financial Economics, vol 13, pp 187-221.
Matsusaka J., Ozbas O., Yi I. 2019. Opportunistic proposals by union shareholders. Review of Financial Studies 32:3215–65.
Vincent, H. S., Mairafi, S. L., & Abdullahi, Y. U. (2021). Effect of Fixed Income Securities on Capital Market Growth in Nigeria. Social and Administrative Sciences Review, 7, 262-283.
Zhong, Jiang; Guangqi, Feng and Zelong, Yi (2021), How should a capital-constrained servicizing manufacturer search for financing? The impact of supply chain leadership, Transportation Research Part E: Logistics and Transportation Review, Vol 145, pp 102-162