Analyzing the Effect of Trade Openness and Good Governance on the Volatility of Economic Growth in Iran

Subject Areas : Bi-quarterly Journal of development economics and planning

mostafa  rajabi ¹ (Faculty member)
Parnian  Zarbakhsh ² (M.Sc. student in Economics Development and Planning , Faculty of Law and Economics, Khomeinishahr Branch, Islamic Azad University, Khomeinishahr/Isfahan, Iran.)

Received: 2023-01-16 Accepted : 2023-02-03 Published : 2023-02-20

Keywords: Good governance, trade openness, institution, Economic Growth Volatility, Economic Governance,

Abstract :

The first goal of any economy to move on the path of growth and development is to achieve sustainable growth. Hence, countries are working to reduce volatility in economic growth. One of the factors affecting the volatility of economic growth is foreign trade. The effect of this variable on the volatility of economic growth is different in different countries and one of the reasons is the difference in the institutions of countries. The present study seeks to answer the question of how trade openness considering the situation of government institutions has an effect on the volatility of Iran's economic growth. For this purpose, the volatility of economic growth was obtained by calculating the standard deviation of economic growth. The ratio of exports plus imports to GDP as a degree of trade openness, an average of six indicators of good governance including the Voice and Accountability, Political stability, Government Effectiveness , Regulatory Quality , Rule of Law and Control of Corruption as indicators of political governance and the ratio of government debt to GDP were also used as alternative to government economic governance. In order to achieve the research goal for the Iranian economy during the period 1996-2019, the model was estimated by ARDL method. The results showed that during the study period, increasing trade openness and improving good governance has led to a decrease in the volatility of Iran's economic growth. On the other hand, the increase in the government's economic governance has increased the instability of Iran's economic growth.

References:

احمدپورکچو، علی، دهمرده، نظر. (1398). اثر توسعه مالی و کیفیت نهادی بر رشد اقتصادی کشور‌‌های عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی. اقتصاد و توسعه منطق‌‌های، 26 (17)، 33-62.‎

بدیسار، سید ناصرالدین، احمدی، سید محمدصادق، مدبرنژاد، عاطفه سادات. (1399). ارزیابی شاخص‌‌‌های حکمرانی خوب در بخش آب. فصلنامه علوم و تکنولوژی محیط زیست، 22(2)، 275-286.

جعفری، مولود، سامتی، مرتضی، رجبی، مصطفی. (1398). اثر کیفیت نهادها بر رفاه بیننسلی در ایران (رویکردی به الگوی نسل‌‌های همپوشان). پژوهشنامه اقتصاد کلان، 27، 224-203.

جهان‌تیغ، فروغ، هاتفی مجومرد، مجید، جلالی، ام البنین. (1398). تحولات سیاسی کابینه و اثرات آن بر بی‌ثباتی رشد اقتصادی ایران. سیاست‌های راهبردی و کلان، 7، 117-96.

دهقان منشادی، محمد، پوررحیم، پروین. (1392). رابطه بین بی‌ثباتی‌ اقتصاد کلان و رشد اقتصادی در ایران. پژوهش‌‌ها و سیاست‌‌‌های اقتصادی. 21(67)، 171-192.

زارعی، بتول، لاجوردی، حسن. (1397). بررسی رابطه توسعه مالی و تکانه های نفتی بر بی‌ثباتی رشد اقتصادی. اقتصاد مالی، (43)12، 208-193.

سامتی، مرتضی، رنجبر، همایون، محسنی، فضیلت، (1390). تحلیل تأثیر شاخص‌‌‌های حکمرانی خوب بر شاخص توسعه انسانی مطالعه موردی: کشور‌‌های جنوب شرقی آسیا (ASEAN)، فصلنامه علمی‌‌‌‌ پژوهش‌‌‌های رشد و توسعه اقتصادی، 1(4)، 223-183.‎

سلمانی، یونس، یاوری، کاظم، سحابی، بهرام، اصغرپور، حسین. (1395). اثرات کوتاه مدت و بلندمدت بدهی‌‌‌های دولت بر رشد اقتصادی در ایران. مطالعات اقتصادی کاربردی ایران (مطالعات اقتصادی کاربردی)، 5(18)، 81-107.

کریمی‌‌‌‌، محمدشریف، حیدریان، مریم، دورباش، معصومه. (1396). بررسی ارتباط و تأثیر شاخص‌‌های حکمرانی خوب بر رشد اقتصادی در ایران، با رویکرد تصحیح خطای برداری. دوفصلنامه جامعهشناسی اقتصادی و توسعه، 6، 3، 155-127.

عزیزی، زهرا، پدرام، مهدی، عزیزی، پگاه،  (1397). نقش متنوع‌سازی صادرات بر رابطه بین باز بودن تجاری و بی‌ثباتی‌ رشد اقتصادی در کشور‌‌های در حال توسعه منتخب (2015-1980). پژوهش‌‌‌های اقتصادی ایران، 23(77)، 107-138

عمادزاده، مصطفی، جعفری، مولود. (1398). سرمایه انسانی و رشد اقتصادی. اصفهان: انتشارات دانشگاه شیخ بهایی.

برادران شرکاء ، حمید رضا، ملک الساداتی، سیدسعید، (1387)، تأثیر حکمرانی خوب (بر اساس شاخص‌های بانک جهانی) بر رشد اقتصادی در کشورهای منتخب (2005-1996). راهبرد، 1، 49، 52-27.

Abubaker, R. (2015). The asymmetric impact of trade openness on output volatility. Empirical Economics. 49 (3): 881–887.

Apere, O. T. (2014). The Impact of Public Debt on Private Investment in Nigeria: Evidence from a Nonlinear Model, International Journal of Research in Social Sciences, 4(2), 130-138.

Azam, M. (2022). Governance and economic growth: evidence from 14 Latin America and Caribbean countries. Journal of the Knowledge Economy, 13(2), 1470-1495.

Bejan, M. (2006). Trade openness and output volatility. Instituto Tecnologico Autonomo de Mexico.

Binay ,M and Atalay ,N. (2019). Global Governance: Economic Growth and Income Distribution. Accounting Magazine. 112 , 137 - 158.

Briguglio, L., & Vella, M. (2018). Trade openness, volatility and governance. Handbook of Small States, 42-52.

Briguglio, L., Cordina, G., Farrugia, N., Vella, S. (2009). Economic vulnerability and resilience: concepts and measurements. Oxford development studies, 37(3), 229-247.

Bowdler, C., and Malik, A. (2017). Openness and inflation volatility: Panel data evidence. The North American. Journal of Economics and Finance, 41: 57-69.

Calderon, C. and Fuentes, R. (2006). Complementarities between Institutions and Openness in Economic Development: Evidence for a Panel of Countries. Cuadernos de Economía, 43: 49-80.

di Giovanni, Julian and Andrei A. Levchenko (2009). Trade openness and volatility. Review of Economics and Statistics, 91(3), 558–585.

Debrun, X., Pisani-Ferry, J., & Sapir, A. (2008). Government size and output volatility: should we forsake automatic stabilization?.

Dogruel, A. S. Growth Volatility And Openness In Sub-Saharan Africa.   Marmara Journal of Economics, 209-228.

Emara .N , Chiu .I-M. (2016). The Impact of Governance Environment on Economic Growth: The Case of Middle Eastern and North African Countries, Journal of Economics Library,3,1,24-37.