Meta-analysis investigating the impact of adopting International Financial Reporting Standards (IFRS) on financial reporting comparability and market liquidity

Subject Areas : Journal of Capital Market Analysis

Parvin Sadri ¹ , Majid Davoudi Nasr ² , Fatemeh Masooi ³

1 - Department of Accounting, Islamic Azad University, Saveh, Iran
2 - Department of Accounting, Arak Branch, Islamic Azad University, Arak, Iran
3 - Department of Accounting, Saveh Branch, Islamic Azad University, Saveh, Iran

Received: 2024-05-23 Accepted : 2024-09-15 Published : 2024-12-19

Keywords: Adoption of international financial reporting standards, comparability of financial reporting, market liquidity, Meta-analysis,

Abstract :

This meta-analysis investigates the influence of adopting international financial reporting standards (IFRS) on financial reporting comparability and market liquidity. The study falls within the domain of empirical accounting research, specifically descriptive research. The statistical population comprises 32 articles from reputable databases covering the period from 2010 to 2022. Additionally, domestic scientific-research publications from 2010 to 2022 were considered. Meta-analysis was employed for data analysis. The findings indicate that IFRS adoption affects the comparability of companies’ financial reporting. Neither sample size nor statistical method significantly impacted the relationship between IFRS acceptance and financial reporting comparability. However, IFRS adoption does impact market liquidity, with the calculation method for market liquidity playing no moderating role in this relationship. Auditors are encouraged to pay more attention to the stability of a company's processes and conduct investigations more sensitively and accurately when a company encounters a deterioration in process stability. Furthermore, it is proposed that auditing bodies with the authority to develop national accounting standards place greater emphasis on a rules-based approach in interim standards to increase the transparency of accounting information.

References:

ابزری، مهدی، دستگیر، محسن، قلی پور، علی، "بررسی و تجزیه و تحلیل روشهای تأمین مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراقبهادار تهران"، فصلنامه بررسیهای اقتصادی، 1396، 4، 4، صص 89-73
احمدیان وحید، حامدی میثم، نامور رقیه، «تأثیر اتخاذ استانداردهای بین‌المللی گزارشگری مالی بر قابلیت مقایسۀ گزارشگری مالی: شواهد فراتحلیلی»، 1402، 16، 56، 151-127.
اسدی نهاری، نادر، طالبنیا، قدرتاله، وکیلی فرد، حمید رضا، رؤیایی، رمضانعلی. (1398). نقش تعدیل کننده پذیرش استانداردهای گزارشگری مالی بینالمللی (استانداردهای بین المللی گزارشگری مالی) بر رابطه میان کیفیت سود و هزینه حقوق صاحبان سهام (شواهد تجربی: بانکها و شرکتهای بیمه و شرکتهای سرمایهگذاری فعال در بورس اوراقبهادار تهران). دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 8(30)، 15-26.
بولو، قاسم.، حساس یگانه، یحیی، رهنمای رودپشتی، فریدون.، چهارمحالی، شهرام. (۱۳۹۶). الگوی رویکرد حسابداران و حسابرسان به استانداردهای حسابداری و تأثیر آن بر کیفیت اطلاعات حسابداری. پژوهشهای حسابداری مالی و حسابرسی، ۹ (۳۳)، ۱۲۵-۱۴۸.
حقیقی طلب، بهاره، نصیرزاده، فرزانه، حقیقی، ریحانه. (1397). فراتحلیل اثرات پذیرش استانداردهای بین المللی گزارشگری مالیبر بازار سرمایه. پژوهشهای تجربی حسابداری، 8(4)، 197-222. doi: 10.22051/jera.2017.14921.1644
رحمانی، علی، ولی زاده لاریجانی، اعظم، میرزایی بیرامی، راحله. (1399). استانداردهای بینالمللی گزارشگری مالی (استانداردهای بین المللی گزارشگری مالی) و کیفیت گزارشگری مالی. پژوهشهای حسابداری مالی، 12(4)، 59-78. doi: 10.22108/far.2021.123412.1642
کرمی سحر، اللهیاری عباس، رضایی علیرضا. (1400). بررسی روابط بین پذیرش استانداردهای بینالمللی گزارشگری مالی (استانداردهای بین المللی گزارشگری مالی) و حمایت از سرمایهگذاران با مدیریت سود در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراقبهادار تهران. فصلنامه علمی تخصصی رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری، 5(66)، 103-118. Retrieved از http://majournal.ir/index.php/ma/article/view/854
سعدی, جهانگیر, جعفری لاریجانی, علی, & نسل موسوی, سید حسین. (1403). تاثیر پذیرش استانداردهای بین المللی گزارشگری مالی(IFRS)بر شفافیت مالی، ارزش های تایید کنندگی و پیش بینی کنندگی. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت, 13(49), 139-156.
طالبی, محمد. (1375). شناخت ابعاد مدیریت نقدینگی در شرکتها. تحقیقات مالی, 3(11),
ناظمی هرندی، محمدحسین،1397، بررسی تأثیر پذیرش استانداردهای گزارشگری مالی بین المللیبر کیفیت اطلاعات حسابداری، سومین کنفرانس بینالمللی حسابداری، مدیریت و نوآوری در کسب و کار، کرج، https://civilica.com/doc/787251
یاری، فاطمه، 1397، استاندارد بینالمللی گزارشگری مالی (استانداردهای بین المللی گزارشگری مالی) برای بنگاههای کوچک و متوسطSMEs، سومین کنفرانس بینالمللی پژوهشهای نوین در مدیریت، اقتصاد و توسعه، https://civilica.com/doc/801216
Akisik, O., & Gal, G. (2023). IFRS, financial development and income inequality: An empirical study using mediation analysis. Economic Systems, 47(2), 101069.
Ball، R. (2006)، 'International Financial Reporting Standards (IFRS); pros and cons for investors'، Accounting and Business Research، International Accounting Policy Forum، Vol. 36، No. 1، pp. 5-27.
Defond، P. D، skinner. (2000). “Earnings management: reconciling the views of accounting academics، practitioners and regulators”.Accounting Horizons.pp:235-250.
De George، E. T.، Li، X.، & Shivakumar، L. (2016). A review of the IFRS adoption literature. Review of accounting studies، 21، 898-1004.
Drake، M. S.، L. A. Myers and L. Yao (2010)، Are liquidity improvements around the mandatory adoption of IFRS attributable to comparability effects or to quality effects? Working Paper، SSRN: https://ssrn.com/abstract=1466353.
ICAEW (2014)، 'The Effects of Mandatory IFRS Adoption in the EU: A review of Empirical Research'، London: ICAEW، retrieved 15 November 2016، from http://www.icaew.com/-/media/corporate/files/technical/effects-of-mandatory-IFRS-adoption-oct201execsum.ashx.
Kouki.A. (2019). Mandatory IFRS adoption، investor protection and earnings management: A data analysis of Germany، France and Belgium listed companies. International Journal of Accounting & Information Management. 11 February 2018، At: 01:02 (PT).Pp.1-27.
Kaliski, S.B. (2001). Encyclopedia of business and finance. Macmillan Reference, USA
Ghouma, G., Becha, H., Kalai, M., Helali, K., & Ertz, M. (2023). Do IFRS disclosure requirements reduce the cost of equity capital? Evidence from European firms. Journal of Risk and Financial Management, 16(8), 374.
Liberati، A; Altman، DG; Tetzlaff، J; Mulrow، C; Gøtzsche، PC; Ioannidis، JPA; Clarke، M; Devereaux، PJ; Kleijnen، J; Moher، D (2009). "The PRISMA Statement for Reporting Systematic Reviews and Meta-Analyses of Studies That Evaluate Health Care Interventions: Explanation and Elaboration". PLOS Medicine. 6 (7): e1000100. doi:10.1371/journal.pmed.1000100. PMC 2707010. PMID 19621070.
Moher D، Bossuyt PM، Boutron I، Hoffmann TC، Mulrow CD، Shamseer L، Tetzlaff JM، Akl EA، Brennan SE، Chou R، Glanville J، Grimshaw JM، Hróbjartsson A، Lalu MM، Li T، Loder EW، Mayo-Wilson E، McDonald S، McGuinness LA، Stewart LA، Thomas J، Moher، D; Liberati، A; Tetzlaff، J; Altman، DG (2009). "Preferred Reporting Items for Systematic Reviews and Meta-Analyses: The PRISMA Statement". Journal of Clinical Epidemiology. 62 (10): 1006–1012. doi:10.1016/j.jclinepi.2009.06.005. hdl:2434/211629. PMID 19631508.
Moher، D; Liberati، A; Tetzlaff، J; Altman، DG (2010). "Preferred reporting items for systematic reviews and meta-analyses: The PRISMA statement". International Journal of Surgery. 8 (5): 336–341. doi:10.1016/j.ijsu.2010.02.007. PMID 20171303.
Neel، M. (2017)، 'Accounting comparability and economic outcomes of mandatory IFRS adoption'، Contemporary Accounting Research، Vol. 34، No. 1، pp. 658-90.
Opare، S.، Houqe، M. N.، & Van Zijl، T. (2021). Meta‐analysis of the Impact of Adoption of IFRS on Financial Reporting Comparability، Market Liquidity، and Cost of Capital. Abacus، 57(3)، 502-556.
Shibly، F. B. and P. Dumontier (2014)، Investigating the role of information environment in EU capital markets: The case of IFRS and MAD، Conference presentation at the 37th Annual Congress in Tallinn، Estonia، European Accounting Association، 21-23 May.