Presenting a Model for Financial Disorder Index with Emphasis on Financial Risk

Subject Areas :

Mehdi Shahmoradi ¹ ( Department of Financial Management, Central Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran )
Farhad Hanifi ² ( Department of Financial Management, Central Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran )
Zadallah Fathi ³ ( Department of Financial Management, Central Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran )

Received: 2023-03-29 Accepted : 2023-06-02 Published : 2023-06-22

Keywords: Beneish Model, Keywords: Financial risk, financial disorder,

Abstract :

Abstract From a theoretical point of view, the meaning of financial disorder is to try to reduce the opportunistic behavior of managers; Therefore, it seems that many companies are involved in financial irregularities, and for this reason, it is very important to determine the factors affecting the level of financial irregularities in companies, for this purpose, the indigenous model of Hanifi et al. (2022) was used. For this purpose, a questionnaire was prepared and distributed among experts to ask the opinion of the experts about the weight and importance of the criteria considered for measuring the financial irregularity of the company, and the weight and importance of the criteria were determined using one of the methods of the multi-criteria decision-making model (Shannon's entropy). Also, in order to measure the relationships of the hidden variable, which in this research is financial irregularity, confirmatory factor analysis was used; Also, in this research, we will try to measure the impact of financial risk on the presented model of financial disorder. Therefore, in this research, data from 167 companies during the years 1390 to 1400 has been used. The obtained results show that the proposed model is a suitable indicator for financial disorder. Also, the results include that financial risk increases financial irregularity

References:

فهرست منابع

• بشیری منش، نازنین و سیدحسام وقفی، (1400)، "تأثیر حضور زنان در هیئت ‏مدیره بر ویژگی‏های کیفی اطلاعات مالی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران"، زن در توسعه و سیاست، دوره 19، شماره 3، صص 500-477.


• خواجوی، شکرالله و مهرداد ابراهیمی، (1396)، "بررسی تأثیر متغیرهای حسابرسی بر احتمال وقوع تقلب در صورت‌های مالی: شواهدی از شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، دانش حسابرسی، سال 17، شماره 68، صص 74-54.


• خوشبخت، اسماعیل، امیرحسین تائبی نقندری و حدیث زینلی، (1401)، "دینداری، اخلاق حرفه‌ای حسابداران و تقلب‌های گزارشگری مالی"، پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، 14(53)، صص 223-254.


• رضائی پیته نوئی، یاسر و خدیجه محسنی، (1397)، "بررسی ارتباط بین حضور زنان در هیئت مدیره و ضعف کنترل داخلی، شواهدی از شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، زن در توسعه و سیاست، دوره 16، شماره 3، صص 439-456.


• رضائی پیته نوئی، یاسر و مهدی صفری گرایلی، (1397)، "خوانایی گزارشگری مالی و احتمال گزارشگری مالی متقلبانه"، پژوهش‌های حسابداری مالی، سال 10، شماره 4، صص 58-43.


• شکرخواه، جواد، فرشته احمدی پاک و اسحاق بهشور، (1400)، "نقش حسابرسان مستقل و کمیته حسابرسی در کاهش ریسک تقلب با تأکید بر کاهش ناهمخوانی بین معیارهای مالی و غیرمالی"، مطالعات تجربی حسابداری مالی، دوره 18، شماره 69، صص 54-29.


• محمدی، محمد و داوود یوسفوند، (1400)، "بررسی تأثیر تنوع جنسیتی هیئت مدیره و کمیته حسابرسی بر توانایی مدیریت و شفافیت در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران"، رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری، دوره 5، شماره 52، صص 114-137.


• هاشمی‌بهرمان، مریم و زهرا پورزمانی، (1399)، "تأثیر سبک‌های تصمیم‌گیری بر گزارشگری مالی متقلبانه (رویکرد مدل‌یابی ساختاری)"، پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، 12(47)، صص 77-92.

• Ajina A., Danielle S., Lakhal F. (2016), “Corporate Disclosures, Information Asymmetry and Stock-Market Liquidity in France”, The Journal of Applied Business Research, Vol. 31, PP. 223238-. Jensen M.C.,


• Akgün, A.İ., Altunbaş, Y. and Uymaz, Y. (2021), “The Relationship between Financial Reporting Standards and Accounting Irregularities: Evidence from US Banks”, Journal of Financial Crime, Vol. 28, No. 4, PP. 1161-1178


• Beasley, M.S., Carcello, J.V., Hermanson, D.R. and Lapides, P.D. (2000), “Fraudulent Financial Reporting: Consideration of Industry Traits and Corporate Governance Mechanisms”, Accounting Horizons, 14, No. 4, PP. 441-454.


• Beneish, M.D. (1997), “Detecting GAAP Violation: Implications for Assessing Earnings Management among Firms with Extreme Financial Performance”, Journal of Accounting and Public Policy, 16, No. 3, PP. 271-309.


• Bloomfield, R.J. (2002), “The “Incomplete Revelation Hypothesis” and Financial Reporting”, Accounting Horizons, Vol. 16, No. 3, PP. 233-243


• Brazel, J., and J. Schmidt. (2018), “Do Auditors and Audit Committees Lower Fraud Risk by Constraining Inconsistencies between Financial and Nonfinancial Measures?”, American Accounting Association Journal. Accepted Manuscript.


• Dechow, P.M., Sloan, R.G. and Sweeney, A.P. (1995), “Detecting Earnings Management”, The Accounting Review, Vol. 70, PP. 193-225


• Ghazali, A.W., Shafie, N.A. and Sanusi, Z.M. (2015), “Earnings Management: an Analysis of Opportunistic Behaviour, Monitoring Mechanism, and Financial Distress”, Procedia Economics and Finance, Vol. 28, PP. 190-201


• Latridis, G. E. (2016), “Financial Reporting Language in Financial Statements: Does Pessimism Restrict the Potential for Managerial Opportunism?”, International Review of Financial Analysis, 45, PP. 1-17.


• Li, Xiaochong., Li, Yanxi. (2020), “Female Independent Directors and Financial Irregularities in Chinese Listed Firms: From the Perspective of Audit Committee Chairpersons”, Finance Research Letters, https://doi.org/10.1016/j.frl.2019.101320


• Morris, R.D. (1987), “Signaling, Agency Theory, and Accounting Policy Choice”, Accounting and Business Research, Vol. 18, No. 69, PP. 47-56.


• Nurbaiti, Z. and Hanafi, R. (2017), “Analisis Pengaruh Fraud Diamond Dalam Mendeteksi Tingkat Accounting Irregularities”, Jurnal Akuntansi Indonesia, Vol. 6, No. 2, PP. 167-184.


• Rutherford, B.A. (2003), “Obfuscation, Textual Complexity, and the Role of Regulated Narrative Accounting Disclosure in Corporate Governance”, Journal of Management and Governance, Vol. 7, No.2, PP. 187-210.


• Soepriyanto, G. and Zudana, A.E. (2020), “PCAOB Sanction and Client Stock Market Reactions: Evidence from the Case of Ernst and Young Indonesia”, Pertanika Journal of Social Sciences and Humanities, Vol. 28, PP. 167-179.