Combining components of cash flow
Subject Areas :حسین Etemadi 1 , سلیمان Zandi 2
1 - دانشیار گروه حسابداری دانشگاه تربیت مدرس
2 - کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه تربیت مدرس
Keywords:
Abstract :
Using the Cash Flow Statement Components for Financial Distress Prediction Hossein Etemadi Soleiman Zandi Dare Gharib (Received: 25/Dec/2013; Accepted: 24/Feb/2014) Abstract In recent decades, as long as increase in competitive condition in financial markets, some firms get involved financial distress and default, and finally left out competitive markets. So, prediction of financial distress became an interesting and important subject to stakeholders of fir, so that they can make necessary decisions, in timely manner. In this paper, using combining components of cash flow statement as an objective factor according to FASB-NO95 and NO2-accounting standard of IRAN, we predict financial distress. In order to this, 52 healthy firms and 52 non-healthy firms using 3 criterions in time period of 1385-1390 were chosen: decrease of more than 40% of dividend compared with past year, 3 consecutive years with net loss, and 141’th code of Iranian commercial law; and using logistic regression we predict financial distress. The results of this paper show that combining components of cash flow statements according to FASB-NO95 is effective in prediction of financial distress, and effects of this combinations is more than other ratios in this research. As well as, the results show that combining components of cash flow statements according to NO2-accounting standard of IRAN isn’t effective in prediction of financial distress. Key Words: Financial Distress, Cash Flow Statement, Logistic Regression
آذر، عادل و منصور مومنی، (1388)، "آمار و کاربرد آن در مدیریت"، چاپ 13، تهران، انتشارات سمت.
اسلامی بیدگلی، غلامرضا و هاشم نیکومرام و بهمن بنی مهد، (1390)، محافظه کاری حسابداری و بحران مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، دانش مالی تحلیل اوراق بهادار (مطالعات مالی)، شماره 9، ص 146-125.
اعتمادی، حسین و یداله تاری وردی، (1385)، تاثیر نحوه ارائه صورت جریان وجه نقد بر قضاوتهای سرمایه گذاران حرفه ای، بررسیهای حسابداری و حسابرسی، شماره 45، ص 88-69.
بلکویی، احمد ریاحی، (1381)، "تئوریهای حسابداری"، ترجمه علی پارسائیان، تهران، دفتر پژوهشهای فرهنگی، (2000).
سازمان حسابرسی، کمیته فنی، (1390)، "استانداردهای حسابداری ایران"، تهران، مرکز تحقیقات تخصصی حسابداری و حسابرسی.
سازمان حسابرسی، کمیته فنی، (1386)، استانداردهای حسابرسی ایران، نشریه 124، تهران، مرکز تحقیقات تخصصی حسابداری و حسابرسی.
شریعت پناهی، مجید و محسن سهرابی عراقی، (1385)، ارائه مدلی جهت پیشبینی بحران مالی در شرکتهای ایرانی، فصلنامه مطالعات حسابداری، شماره 16، ص 42-19.
عالیور، عزیز، (1373)، صورت گردش وجوه نقد، مجله حسابدار، شماره 105 و 106، ص 25-12.
عرب مازار یزدی، محمد و محمدحسین صفرزاده، (1388)، بررسی توانایی نسبت‌های مالی در پیشبینی بحران مالی: تحلیل لاجیت، فصلنامه بورس اوراق بهادار، شماره 8، ص 37-7.
فرقاندوست حقیقی، کامبیز و عباس وفادار، (1376)، «صورت گردش وجه نقد از دیدگاه تئوری، بررسیهای حسابداری و حسابرسی»، شماره 20و 21، ص 62-34.
مرادزاده فرد، مهدی و مهرداد بختیاری، (1388)، «هم افزایی اطلاعاتی جریانهای نقدی در پیشبینی بحران مالی»، مجله حسابدار، شماره 214، ص60-54.
مومنی، منصور و علی فعال قیومی، (1389)، «تحلیلهای آماری با استفاده از spss»، چاپ اول، تهران، نشر کتاب نو.
Aziz, A. , Emanuel, D. C. , Lawson, G. H. (1988), “Bankruptcy Prediction- an investigation of cash flow based models”, Journal of management studies, vol 25, pp 71-111.
Casey, C. and N. Bartczak. (1985), “Using Operating Cash Flow Data to Predict Financial Distress: Some Extensions”, Journal of Accounting Research. Volume 23, Number 1: 384-401.
Flagg, J. C. , G, A. Giroux, and C. E. Wiggins. (1991), “Predicting Corporate Bankruptcy Using Failing Firms”, Review of Financial Economics, Volume 1, Number 1: 67- 78.
Gentry, J. A. , Newbold, P. , Whitford, D. T. (1987), “Funds Flow Components, Financial Ratios, and Bankruptcy”, Journal of Business Finance and Accounting, Volume 14, Number 4: 595-606.
Jantadej, P. (2006). ”Using the Combinations of Cash Flow Components to Predict Financial Distress”ph. D. The Graduate College at the University of Nebraska.
Lee, T. A. (1972), “A Case For Cash Flow Reporting”, Journal of Business Finance, Number 2, pp 27-36.
Lee, T. A. (1985), “Cash Flow Accounting, Profit and Performance Measurment”, Accounting and Business Research, Number 1, P 93.
Molina, C. , Preve, L. (2012), “An Empirical Analysis of the Effect of Financial Distress on Trade Credit”, Financial Management, Number 1, pp 187-205.
Ohlson, J. A. (1980), “Financial Ratios and the Probabilistic Prediction of Bankruptcy”. Journal of Accounting Research, Volume 18, Number 1: 109-131.
Premachandra, I. M. , Bhabra, G. S. , Sueyoshi, T. (2009). “DEA as tool for bankruptcy assessment: A Comprative study with Logestic Regression technique”, Euroupean Journal of Operational Research, Vol 193, pp 412-424.
Ward, T. J. (1992), “The Incremental Predictive Ability of Net and Gross Cash Flowsusing Four-State Ordinal Models of Financial Distress”, The Southern Business and Economic Journal. October: 26-44.
Ward, T. J. (1994), “Cash Flow Information and the Prediction of Financially Distressed Mining, Oil and Gas Firms: A Comparative Study”, Journal of Applied Business Research, Volume 10, Number 3: 78-87.
Ward, T. J. and B. P. Foster. (1997). “A Note on ing a Response Measure for Financial Distress”, Journal of Business Finance and Accounting, Volume 24, Number 6, pp 869-879.