Identification of Stagflation Causes in Iran: A Threshold Error Correction Method

Subject Areas : Labor and Demographic Economics

nooshin khani gharieh gapi ¹ , bahram sahabi ² , firoozeh azizi ³ , majid sabagh kermani ⁴

1 - دانشجوی دکتری دانشگاه تربیت مدرس
2 - استادیار اقتصاد دانشگاه تربیت مدرس
3 - استادیار اقتصاد دانشگاه تربیت مدرس
4 - دکتری اقتصاد

Received: 2013-05-14 Accepted : 2013-11-21 Published : 2014-03-01

Keywords: C33, E20,

Abstract :

Stagflation is an economic situation in which both inflation and business activities stagnant will happen at the same time with the increase of unemployment rate in the country. In this study, the causes of stagflation will be identified in the country by Error Correction Method (ECM) and the data of the years 1973-2011. Then, by using Threshold Autoregressive Error Correction Method (TAR-ECM), the researchers try to clear that if the growth of the elements identified will equally affect the stagflation or after a threshold level, the effect can be different. According to the results of linear relationship, indices of payment balances, budget deficit, oil revenues and liquidity are statistically significant and considered as the cause of stagflation in Iran. Also, the results of all nonlinear models estimated in this paper represent when the growth of stagflation causes passed the threshold point, their effect on stagflation will be different.

References:

منابع

-         برانسون، ویلیام (1386). تئوری و سیاست‌های اقتصاد کلان. ترجمه عباس شاکری، نشر نی، تهران.

-         بهمنی اسکویی، محسن(1382). منشاء رکود تورمی در یک کشور نفتی: شواهدی از ایران. پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی، 12(26).

-         تقوی، مهدی، غروی نخجوانی، سید احمد (1382). تورم رکودی در اقتصاد ایران. پژوهش‌نامه اقتصادی،3(9): 13-70.

-         جعفری صمیمی، احمد، محمودزاده، محمود، شادابی، لیلا (1389). آزادسازی اقتصادی و تورم: یک تحلیل بین کشوری. فصلنامه مدلسازی اقتصادی، 3 (2(8)): 46-27.

-         حیدری، سید عباس، فلاح شمس، میرفیض، فضل اللهی، حسین، کردلویی، حمیدرضا (1389). بررسی تاثیر تورم و پول غیر ملی بر متغیرهای اساسی اقتصاد با استفاده از رهیافت خودرگرسیون برداری (VAR). مجله حسابداری مدیریت،3 (7):50-41. 

-         داده‌های سری زمانی بانک مرکزی، www.bmi.ir .

-         عباسی­نژاد، حسین، تشکینی، احمد(1390). اندازه­گیری تورم پایه در اقتصاد ایران(رویکرد مبتنی بر مدل). مجله تحقیقات اقتصادی، (94): 87-67.

-         کمیجانی، اکبر، نقدی، یزدی (1388). بررسی ارتباط متقابل بین تولید و تورم در اقتصاد ایران (با تاکید بر تولید بخشی). پژوهشنامه علوم اقتصادی، 9 (1(32)): 124-99. 

-         مرکز آمار ایران، www.amar.org.ir.

-         Ajmad, R.. D, M., & Qayyum, A. (2011). Pakistan: Breaking out of stagflation into sustained growth. Pakistan instittute of development economics Islamabad Pakistan. The Lahore Journal of Economics. 16: 13-30.

-         Blinder. A. S., & Rudd. J. B. (2010).The supply-shock explanation of the great stagflation revisited. Paper presented at the NBER conference on the great inflation, Woodstock, VT, February revision.

-         Chan, K. S. (1993). Consistency and Limiting Distribution of the Least Squares Estimator of aThreshold Autoregressive Model. The Annals of Statistics, 21, 520-533.

-         Chung-Rou , F., & Shih-Yi, Y. (2013). The impact of oil price shocks on the large emerging countries' stock prices: Evidence from China, India and Russia.International Review of Economics & Finance.

-         Green, W.H. (2003). Econometric analysis. New Jersey, Prentice-Hall Inc.

-         Hongzhi,T. (2010). Effect of oil price shocks on Japan ‘s Economy: A DSGE approach. International Research Journal of Finance and Economics, ISSN 1450-2887 Issue 42, http://www.eurojournals.com/finance.htm .

-         Huang, Y. (2008). will China fall into stagflation?. China’s dilemma, Co-Published with Asia pacific press, published  july, isbn 9781921536038 (online).  http://epress.anu.edu.au/china_dilemma/pdf/ch02.pdf.

-         Kilian ,L. (2009). Oil price shocks, monetary policy and stagflation. Prepared for the Conference on Inflation in an Era of relative price shocks to be held in Münster, Sydney, and August.

-         Krugman, P. (1988). Financing vs. forgiving a debt overhang. Journal of Development Economics, 29(3): 253-268.

-         Mehrara, M., & Maki, M., & Tavakolina, H. (2010). The relationship between oil revenues and economic growth, using threshold methods (the case of Iran). OPEC Energy Review.

-         NBER Program(s):   ME. www.nber.org/papers/w7547. Recession and Inflation in World Economy, in: www.investopedia.com.

-         Summers,L. H. (1991).The scientific illusion in empirical macroeconomics. The Scandinavian Journal of Economics, 93(2):129-148.

-         Tobin, J. (1972). technological development and employment. Cowles foundation discussion papers, 348. Cowles Foundation for Research in Economics, Yale University.