The Impact of Current Budget Instability and Debt Accumulation on Iran's Economic Growth

Subject Areas : Labor and Demographic Economics

mohadeseh moghadasi ¹ , alireza Pourfaraj ^{2 *} , Ahmad Jafari Samimi ³ , mohammad Ali falahi ⁴

1 - Doctoral student of economic sciences, Mazandaran University, Babolsar, Iran
2 - Associate Professor of Economics, Mazandaran University,
3 - Professor, Department of Economics, Mazandaran University, Babolsar, Iran
4 - Professor, Department of Economics, Mashhad Ferdowsi University , Mashhad, Iran

Received: 2022-09-29 Accepted : 2023-02-14 Published : 2022-11-22

Keywords: Economic Growth, H11, SVAR, JEL Classification: E62, Operating Balance, H63. Keywords: Debt Accumulation,

Abstract :

     This study investigate the Impact of Current Budget Instability and Debt Accumulation on Iran's economic growth using seasonal data during the period 1369:1 to 1397:4 (based on the latest seasonal data published in 1401). Structural Vector Auto Regressive (SVAR) model has been used for this purpose. The results of the impulse response functions show that the instability of the current budget has led to the instability of other research variables along with increasing debt accumulation and decreasing economic growth. According to the results, the debt accumulation variable has a positive effect in the short term and a negative effect in the long term on private sector investment, as well as a significant negative effect on economic growth. The more the current size of the government is reformed, optimized and balanced, the current budget deficit and its financing will be reduced, the design of a favorable policy in this field will be able to eliminate many of the negative effects of the government sector on the national economy. Based on the results, it is suggested that sustainable incomes should be increased in order to improve the operating balance by maintaining tax justice, and the government's current spending policies should be adjusted by maintaining real purchasing power in a way that does not create negative welfare effects.

References:

• آرمن، سید عزیز، صلاح منش، احمد و شالیاری، فرزانه (1399). بررسی اثر آستانه­ای بدهی عمومی بر رشد اقتصادی با استفاده از مدل رگرسیون آستانه­ای: شواهد از کشورهای منتخب. فصلنامه برنامه­ریزی و بودجه، 25(1):51- 29.


• امامی، کریم، ادیب­پور، مهدی (1388). بررسی اثرات نامتقارن شوک­های نفتی بر تولید، فصلنامه مدلسازی اقتصادی، 3 (4(10)): 26-1.


• بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران (1401). بانک اطلاعات سری­های زمانی.


• پیرایی، خسرو، پورفرج، علیرضا (1383). اثر تغییر ساختار تأمین مالی بودجه بر رشد اقتصادی در ایران، مجله تحقیقات اقتصادی، 65: 212- 185.


• دژپسند، فرهاد، بخارایی، ریحانه (1395). بررسی رابطه توسعه مالی و رشد اقتصادی در ایران براساس الگوی اقتصاد کلان کینزی. فصلنامه اقتصاد مالی و توسعه،10(34): 92-59.


• دل­انگیزان، سهراب، سهیلی، کیومرث، خالویی، الهه (1390). تعیین حد آستانه­ای سهم حق‌الضرب پول از GDP با درنظرگرفتن تأثیر آن بر رشد اقتصادی «مورد کاوی تجربی ایران 1345- 1386». فصلنامه پژوهش­های اقتصادی، 11(1): 149- 119.


• ژیلایی اقدم، جعفر، دقیقی اصل، علیرضا، دامن­کشیده، مرجان، اسماعیل­زاده مقری، علی (1399). تأثیر بدهی­های خارجی دولت بر رشد اقتصادی کشورهای درحال‌توسعه با درآمد سرانه متوسط به بالا (رهیافت هم­انباشتگی در داده­های تابلویی پویا)، فصلنامه تحقیقات مدلسازی اقتصادی، (40) 10: 183-159.


• سوری، علی (1392). اقتصادسنجی (پیشرفته). تهران: نشر فرهنگ­شناسی.


• صادقی، سید کمال، تدین، شهاب (1400). بررسی اثر بدهی عمومی بر رشد اقتصادی در کشورهای منتخب اسلامی. فصلنامه اقتصاد و بانکداری اسلامی، 37: 68-45.


• عباسی، مهسا، پورفرج، علیرضا. احسان‌فر، محمدحسین (1393). تفکیک اندازه دولت بر اساس روش تأمین مالی (GFS) و بررسی اثر آن بر رشد اقتصادی. پایان­نامه کارشناسی ارشد. دانشگاه پیام نور.


• مرکز پژوهش­های مجلس شورای اسلامی (1381). بررسی کلی ساختار بودجه سال 81 کل کشور، 8-2.


• مرکز پژوهش­های مجلس شورای اسلامی (1383). تحلیلی برلایحه بودجه بودجه 1383 کل کشور، 6.


• وزارت امور اقتصاد و دارایی (1401). بانک داده­های اقتصادی و مالی.


• Achieng, W., (2012). The relationship between government budget deficit and domestic debt In Kenya. University of Nairobi.


• Braimah Abille, A., & Kilic, E. (2022). Asymmetric modeling of the public debt- economic growth nexus in Ghana. Review of Economics and Political Science.


• Elmendorf, D. W., & Mankiw, G. N. (1999). Government debt. In J. B. Taylor & M. Woodford (Eds.), Handbook of macroeconomics, 1: 1615-1669.


• Goryunov, E., Kotlikoff, L, & Sinelinkov- Murylev, S. (2015). The fiscal gap: A stimate for Russia. Russian Journal for Economics, 1: 240- 256.


• Jimmy, A. (2014). Budget deficit and public debt management in developing countries. Management Science and Engineering, 8(2): 38-41.


• Joy, J., & Panda, P. K. (2020). Pattern of public debt and debt overhang among BRICS nations: An empirical analysis. Journal of Financial Economic Policy, 12(3): 345–363.


• Liu, Z., & Lyu, J. (2021). Public debt and economic growth: Threshold effect and its influence factors. Applied Economics Letters, 28(3): 208–212.


• Lutkepohl, H. & kratzig, M. (Eds). (2004). Applied time series econometrics. Cambridge University Press.


• Muthoni Njoroge, C. (2015). Effect of domestic public debt on economic growth In Kenya. University of Nairobi.


• Onofrei, M., Narcis Firtescu, B., Roman, A., & Diana Rusu, V. (2022). Public debt and economic growth in EU countries. Economic, 10: 1-23.


• Owusu-Nantwi, V. and Erickson, C. (2016). Public debt and economic growth in Ghana. African Development Review, 28(1): 116-126.


• Reinhart, C.M., Reinhart, V.R. & Rogoff, K.S. (2012). Public debt overhangs: Advanced economy episodes since 1800. Journal of Economic Perspectives, 26(3): 69-86.


• Yusuf, A. & Mohd, S. (2021). The impact of government debt on economic growth in Nigeria. Financial Economics. Cogent Economics & Finance, 9(1): 1-19.