Impact of green finance on profitability by emphasis on sustainable development goals and environmental performance
Mohammad Reza Radfar
1
(
)
Mansoureh Aligholi
2
(
Associate Professor, Department of Business Management, Central Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
)
Keywords: Green Finance, Sustainable Development Goals, Profitability, Environmental Performance,
Abstract :
This research is conducted with the aim of explaining the impact of green finance on profitability by emphasis on sustainable development goals and environmental performance in the refinery industry. The research method is based on the objective, applied, and in terms of the implementation method, it is a descriptive survey, and the statistical population includes the employees and managers of the refinery industry companies in the Tehran Stock Exchange, and a sample of 384 people was selected using available sampling method and to collect the data of the research, a questionnaire tool was used and after confirming the validity and reliability, it was distributed among the sample size. Structural equation modeling and Smart PLS software were used to test the research hypotheses, and the results indicate that green finance has a positive impact on the sustainable development goals, environmental performance and profitability. Also, the impact of environmental performance and sustainable development goals on profitability was confirmed. The results of mediating hypotheses also indicate that the sustainable development goals and environmental performance play a mediating role in the impact of green finance on profitability.
1) آزادخانی، پاکزاد (1399). نقش آگاهی و شناخت زیست محیطی در ایجاد اکوتوریسم پایدار (مطالعه موردی: شهرستان ایلام). پایداری، توسعه و محیط زیست1(1): صص 83-98.
2) احمدپور. احمد و شهسواري. معصومه (1393). مديريت سود و تأثير كيفيت سود بر سودآوري آتي شركت¬هاي ورشكسته بورس و اوراق بهادار تهران، مطالعات تجربي حسابداري مالي، دوره 12، شماره 41، بهار 1393، صص 58-37.
3) اسکندری، بهمن؛ وظیفه دوست، حسین؛ جعفری، پریوش و موسی خانی، مرتضی (1400). تأثیر روش¬های تأمین مالی کارآفرینی بر مشارکت جمعی در کسب وکارهای دانش بنیان، فصلنامه اقتصاد مالی، دوره 15، شماره 4 (پیاپی 57)، زمستان 1400، صص 283-259.
4) اسماعيل زاده، علي، اميری، حميده (1394). بررسي ابزارهای نوین تأمين مالي و راهکارهای اجرایي نمودن آن در بانک تجارت. فصلنامه اقتصاد مالي، دوره 9، شماره 31، صفحه 57-76.
4) بابائی، یاور و فانی، مریم (1400). اثر مدیریت منابع انسانی سبز بر رفتار شهروندی زیست محیطی و رفتارهای حامی محیط زیست کارکنان هتل. مطالعات مدیریت گردشگری، 16 (56)، صص 211-249.
5) بت شکن، محمدهاشم (1401). تأثیر تأمین مالی زنجیره تأمین و توسعه مالی بر سودآوری شرکت¬های املاک و مستغلات پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران. راهبرد مدیریت مالی دانشگاه الزهرا، سال نهم، شماره 37، تابستان 1401، صص 46-29.
6) بخردي نسب، وحيد. براتي، سعيد و براتي، هادي (1401). بررسی تأثیر ابعاد توسعه پایدار بر سودآوری. نشریه علمی- تخصصی حسابداری و فناوری¬های نوین، دوره 2، شماره 3 - شماره پیاپی 3، خرداد 1401، صص 131-154.
7) بياني، مريم (1402). رابطه بین اقدامات بانکداری سبز و عملکرد زیست محیطی بانک‌ها با توجه به نقش میانجی تأمین مالی سبز (مورد مطالعه: شعب مرکزی بانک‌های استان گلستان). فصلنامه مديريت سبز، شماره 3، دوره 3، پاییز 1402، صص 29-46.
8) ذکیپور بهمبری، سیده سکینه و مريم اوشک سرایی (1398). تأثیر اقدامات مدیریت زنجیره تأمین سبز بر عملکرد صادرات با توجه به نقش میانجی عملکرد زیست¬محیطی در بین شرکت¬های شهرک صنعتی رشت. فصلنامه رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری. شماره 15، صص 41-29.
9) رادفر، محمدرضا. عاليشوندي، عبدالله و كريمخاني، مسعود (1397). اصول مديريت مالي 2، انتشارات هوشمند تدبير.
10) رجب پور، ابراهیم و مهدي افخمی اردکانی (1398). رابطه بین مدیریت منابع انسانی سبز و زنجیره تأمین سبز. مدیریت منابع انسانی در صنعت نفت؛ دوره 11، شماره 44، صص 317-342.
11) شاهچرا، مهشید و طاهری، ماندانا (1397). تأثیر استراتژی‌های تأمین مالی پایدار بر حاشیه سود بانکی. پژوهش‌های اقتصادی ایران، دوره 23، شماره 75 - شماره پیاپی 75، تیر 1397، صص 103-136
12) شيخ، عباسعلي. سعيدي، پرويز. عباسي، ابراهيم و آرش نادريان (1401). ارائه و تحلیل مدل تامین مالی سبز شرکت¬ها از طریق صنعت بانکداری در راستای استقرار محیط زیست پایدار. فصلنامه اقتصاد مالي، شماره 58 دوره 16 بهار 1401.
13) صادقیان، علیرضا و صهبا، مهدی (1391). بررسی اثرات زیست محیطی پالایشگاه ها و ارائه راهکارهای کاهش اثرات،اولین کنفرانس بین المللی نفت، گاز، پتروشیمی و نیروگاهی،تهران.
14) صیدی عقیل آبادی، فاطمه؛ نوری، احمد؛ صیدی عقیل آبادی، علی و صیدی عقیل آبادی، زهرا (1398). بررسی تاثیر مدیریت منابع انسانی سبز بر عملکرد محیطی و رفتار دوستانه با محیط کارکنان، بیست و هفتمین کنفرانس سالانه بین¬المللی انجمن مهندسان مکانیک ایران، تهران، انجمن مهندسان مکانیک ایران.
15) طالقانی، محمد. صیادمنش، شادی و کاویانی، میثم (1392). تأمین مالی زنجیره تأمین (SCF) به عنوان روشی نوین در تأمین مالی بنگاه¬های کوچک و متوسط (SMEs)، نخستین کنفرانس ملی توسعه مدیریت پولی و بانکی، تهران، مرکز همایش¬های بین¬المللی صدا و سیما.
16) مرادي، حميد. خاتمي فيروزآبادي، محمدعلي و كامران فيضي (1399). ارائه یک مدل تأمین مالی برای شرکت¬های کوچک و متوسط در زنجیره تأمین. نشریه علمی مديريت نوآوري، سال نهم، شماره سوم، پاييز 1399، صص 139-169.
17) مشهدی حاجی علی، فاطمه. رفیعی، مجتبی و علیمیری، مصطفی (1392). الگوی تصمیم¬گیری شرکت¬های کوچک و متوسط دانش¬بنیان در شرایط پیچیده و عدم قطعیت عمیق. مدیریت نوآوری، 2، صص 113-140.
18) ملك محمدي، محسن و اژدري، عليرضا (1402). بررسی رابطه بین مدیریت منابع انسانی سبز و عملکرد محیطی با توجه به نقش میانجی رفتار دوستدار محیط کارکنان و نقش تعدیلگر فرهنگ خدمت در شبکه بهداشت و درمان شهرستان ترکمن، مدیریت سبز، دوره 3، شماره 4، زمستان 1402، صص 145-160
19) موسویان، سید عباس. نظرپور، محمدنقي و خزائي، ايوب (1389). امكان¬سنجي فقهي طراحي اسناد خزانه اسلامي در بازارهاي مالي اسلامي. فصلنامه علمی پژوهشی اقتصاد اسلامی، سال دهم، شماره 40، زمستان 1389، صص 116-87.
20) مولایی، یوسف؛ امین منصور، جواد (1398). راهبرد ملی توسعه پایدار: چالش¬ها و فرصت¬ها، فصلنامه سیاست، 49 (3)، 837-862.
21) مهربان پور، محمدرضا. نادري نورعيني، محمدمهدي. اينالو، عفت و اشعري، الهام (1396). عوامل مؤثر بر سودآوری بانک¬ها، فصلنامه علمی ـ پژوهشی مطالعات تجربی حسابداری مالی ـ سال 14، شماره 54، تابستان 1396، صص 134-113.
22) Abbas, J., & Dogan, E. (2022). The impacts of organizational green culture and corporate social responsibility on employees’ responsible behaviour towards the society. Environmental Science and Pollution Research. doi:10.1007/s11356-022-20072-w.
23) Ahmed, S., Naz, F., Abbas, Z., & Batool, K. H. (2022). Impact of green innovation on sustainable development with mediating effect of knowledge management. Journal of Business Management Studies-JBMS, 1(01), 1–16.
24) Alkaraan, F., Albitar, K., Hussainey, K., & Venkatesh, V. G. (2022). Corporate transformation toward Industry 4.0 and financial performance: The influence of environmental,social, and governance (ESG). Technological Forecasting and Social Change, 175. doi:10.1016/j.techfore.2021.121423
25) Alshuwaikhat, H. M., Abubakar, I. R., Aina, Y. A., Adenle, Y. A., Umair, M. (2017). The development of a GIS-based model for campus environmental sustainability assessment. Sustainability, 9(3), 439.
26) Azadda, W.N. Koomson, S. Kwasi Klutse, S (2023). Sustainable finance and business risk resilience: a conceptual perspective and suggestions for upcoming research. Journal of Management Vol. 21 No. 1, 2024 pp. 66-78.
27) Bartle, J. R., & Leuenberger, D. (2006). The idea of sustainable development in public administration. Public Works Management and Policy, 10(3), 191- 194.
28) Clyde, P. Stickney (2007). Financial Accounting: an Introduction Concepts, Methods and uses. South Western Can gage Learning Canada.
29) Jilcha , K., Kitaw , D. (2017). Industrial occupational safety and health innovation for sustainable development. Engineering Science and Technology, an International Journal , 20 , 372–380.
30) Khan, Soha, Ahsan Akbar, Ismat Nasim, Martina Hedvičáková, and Furrukh Bashir (2022). Green finance development and environmental sustainability: A panel data analysis. Frontiers in Environmental Science 10: 2134.
31) Kim, J.J. and Hemmert, M. (2016), “What drives the export performance of small and medium-sized subcontracting firms? A study of korean manufacturers”, International Business Review, Vol. 25, No. 2, pp. 511-521.
32) Kumar, S., & Barua, M. K. (2022). A modeling framework of green practices to explore their interrelations as a conduit to policy. Journal of Cleaner Production, 335, 130301. doi:10.1016/j.jclepro.2021.130301.
33) Li, Y. Lin, A (2024). Assessing the impact of green finance on financial performance in Chinese eco-friendly enterprise. Heliyon 10 (2024) e29075
34) Ozili, P.K (2023). Sustainable Development Goals and bank profitability: International evidence. Journal of Modern Finance, Vol. 1 No. 1 .
35) Pham, Cuong & Do, Thi & Doan, Thanh & Nguyễn Thị Xuân, Hồng & Pham, Thi. (2021). The impact of sustainability practices on financial performance: empirical evidence from Sweden. Cogent Business & Management. 8. 1912526. 10.1080/23311975.2021.1912526.
36) Roscoe, S., Subramanian, N., Jabbour, C. J., & Chong, T. (2019). Green human resource management and the enablers of green organisational culture: Enhancing a firm's environmental performance for sustainable development, Business Strategy and the Environment, 12(3):34-49.
37) Sianturi, N. M., Nofirman, N., Yulianti, E. B., Fatmawati, E., & Hendriarto, P. (2022). Relevancy technological innovation and community economic development in Indonesia. Linguistics and Culture Review, 6, 117–130
38) Song, M., Peng, L., Shang, Y., & Zhao, X. (2022). Green technology progress and total factor productivity of resource-based enterprises: A perspective of technical compensation of environmental regulation. Technological Forecasting and Social Change, 174. doi:10.1016/j.techfore.2021.121276
39) The Travel and Tourism Competitiveness Report (2017).
40) Volz, U (2015). Towards a Sustainable Financial System in Indonesia. Geneva and Washington, DC: UNEP Inquiry into the Design of a Sustainable Financial System and International Finance Corporation.
41) Zhang, M., Lian,Y., Zhao, H., Xia-Bauer, CH.,(2020), Unlocking green financing for building energy retrofit: A survey in the western China, Energy Strategy Reviews, 30 (2020) 100520.
42) Wu, Q. Yan, D. Umair, M (2022). Assessing the role of competitive intelligence and practices of dynamic capabilities in business accommodation of SMEs, Econ. Anal. Pol. (2022), https://doi.org/10.1016/j.eap.2022.11.024.
43) Wyns, A., & Beagley, J. (2021). COP26 and beyond: Long-term climate strategies are key to safeguard health and equity. The Lancet Planetary Health, 5(11), e752–e754. doi:10.1016/S2542-5196(21)00294-1.
44) Yang, J & Liu, X (2023) The role of sustainable development goals, financial knowledge and investment strategies on the organizational profitability: Moderating impact of government support, Economic Research-Ekonomska Istraživanja, 36:1, 1570-1591.
45) Yu, M. Umair, M. Oskenbayev, Y. Karabayeva, Z. (2023). Exploring the nexus between monetary uncertainty and volatility in global crude oil: a contemporary approach of regime-switching, Resour. Pol. 85 (2023) 103886, https://doi.org/10.1016/j.resourpol.2023.103886.
46) Zheng, Guang-Wen, Abu Bakkar Siddik, Mohammad Masukujjaman, and Nazneen Fatema (2021). Factors affecting the sustainability performance of financial institutions in Bangladesh: The role of green finance. Sustainability 13: 10165
47) Zhu Q, Sarkis J, Lai KH. (2008). Confirmation of a measurement model for green supply chain management practices implementation. International Journal of Production Economics; 111(2): 261-275.